На что обратить внимание?
Аналитики «Цифра брокер»
Индекс Мосбиржи во вторник вырос на 0,71%, до 2776,63 пункта, индекс РТС – на 0,67%, до 1028,24 пункта.
Опережающий рост показали акции «Русагро» (AGRO 985 рублей, +8,24%). В понедельник цены на пшеницу обновили локальный максимум. Кроме того, вышла новость о покупке группой 50% в капитале группе компаний НМЖК, которая выпускает майонезы «Ряба» и соусы «Astoria». Приобретение способно существенно укрепить позиции «Русагро» на рынке майонеза, с 15% до 28%, и привнести позитивный синергетический эффект.
Уверенную динамику показали акции производителей стали. По заявлению менеджмента ММК (MAGN 47,2 рубля, +5%), рентабельность компании по EBITDA в 2023 году составит 22-24%, а свободный денежный поток достигнет $800 млн. В таком случае дивидендная доходность за 2023 год может составить 3–4,5 рубля на акцию. Кроме того, менеджмент ожидает рост производства в 2023 году не менее чем на 2%.
В аутсайдерах оказались акции «Газпрома» (GAZP 166,5 рубля, -0,28%), несмотря на рост цен на газ в европейских хабах.
Хорошая новость для «Аэрофлота» (AFLT 42,3 рубля, +2,12%): в период с января по май пассажиропоток российских авиакомпаний вырос на 21%, до 37,5 млн человек, за счет внутренних перелетов. Это максимальный прирост с начала 2023 года.
В мае перевозки повысились сразу на 30% к маю предыдущего года, до 8,7 млн пассажиров в месяц, что только на 1,4% уступает аналогичному показателю за май 2021 года.
Сегодня на Мосбирже (MOEX 122,68 рубля, +1,48%) начнутся торги фьючерсным контрактом на золото с расчетом в рублях.
«Инарктика» (AQUA 632 рубля, +3,61%) анонсировала программу обратного выкупа акций на 1 млрд рублей. Выкупленные акции будут использоваться для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента. В свободном обращении находится 14% акционерного капитала компании на 7,6 млрд рублей.
Андрей Кочетков PhD, ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие инвестиции», эксперт «Открытие Research»
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтрально негативный. Китайский рынок снижается под давлением статистики по прибыли промышленных предприятий. Также в США намерены сделать очередной запрет на поставку чипов в КНР. Однако надежды на стимулы Пекина возрастают. Нефть стабилизировалась благодаря снижению запасов в США, но основные действия развернуться уже с июля, когда начнется дополнительное сокращение производства в Саудовской Аравии. Отечественный рынок может провести день в консолидации с попытками роста. Рубль на утренних торгах вновь пытается укрепляться, но вряд ли это движение будет длительным и устойчивым.
После неуверенного старта российский рынок смог закрыть торги вторника в плюсе. Внутриполитические вопросы решены и рынок вновь может приступить к оценке экономических перспектив. Слабый рубль и новости из КНР обеспечили поддержку акциям металлургов. «Русагро» расширяется. ВТБ дивиденды за 2023 год не обещает. Объем сделок на основной секции Мосбиржи составил 54,247 млрд рублей.
По итогам торгов 27 июня индекс МосБиржи – 2776,63 пункта (+0,71%), а индекс РТС – 1028,24 пункта (+0,67%).
Начнем с упущенных возможностей. Акции МТС (MTSS) торговались последний день с дивидендами 34,29 рубля. Вряд ли восстановление дивидендного разрыва будет быстрым, но и доходность около 10% это не самый плохой вариант.
Бумаги «Русагро» (AGRO) поднялись более чем на 7%. Они отреагировали на новости о договоренности компании по приобретению 50% группы НМЖК. Это должно усилить позиции компании в различных сегментах майонеза и соусов на российском рынке.
Акции ВТБ (VTBR) не смогли завершить день в плюсе из-за очередного напоминания отсутствия дивидендов в перспективе года. Чистая прибыль ВТБ по итогам пяти месяцев составила 240,5 млрд рублей, а в мае текущего года 32 млрд рублей. Чистые доходы до резервов за пять месяцев на уровне 496,6 млрд рублей, а в мае 81 млрд рублей. Зампредседателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов в очередной раз подтвердил, что не стоит ждать дивидендов банка за 2023 год. Вероятно, что прибыль за 2023 год пойдёт на покрытие убытков в 2022 году.
Акции сталеваров подорожали на фоне слабеющего рубля. Российская валюта пока не может воспользоваться налоговым периодом для укрепления своих позиций. Кроме того, отечественные сталевары весьма чувствительны к заявлениям из Китая. Меж тем премьер-министр КНР Ли Кэцян заявил, что в II полугодии экономика КНР будет развиваться более быстро и устойчиво. То есть многие услышали в этом заявлении намеки на стимулы. При этом негативная динамика акций «Норникеля» (GMKN) в большей степени определяется негативными прогнозами по ценам на платину и палладий. В 2024 году ожидается, что рынок палладия будет профицитным на уровне около 300 тысяч тройских унций. В частности, это может произойти из-за снижения спроса на бензиновые и дизельные катализаторы. В Китае было продано 1,9 млн электромобилей и гибридов за пять месяцев текущего года, что составляет более четверти рынка.
Рубль без особого успеха пытается укрепляться. Утренние попытки отвоевать территорию у основных валют завершаются затяжным дневным ослаблением. Впрочем, во вторник все же некоторые достижения смогли реализоваться. Однако в этом случае больше заслуга евро, который укрепился на заявлениях председателя ЕЦБ Кристин Лагард о том, что пиковой ставки не стоит ждать в обозримом будущем. В остальном, ослабление торгового баланса способно привести курс рубля к 86-87 за доллар в той самой обозримой перспективе.
Индексы США завершили торги ростом. Статистика оказалась неожиданно лучше ожиданий. Это позволило рынку проигнорировать слабый прогноз аптечной Walgreens (WBA) и «ястребиные» заявления председателя ЕЦБ Кристин Лагард.
Начать стоит с того, что в соседней Канаде инфляция замедлилась до 3,4% в мае с 4,4% в апреле. При этом стержневой показатель замедлил рост до 3,7% с 4,1% при ожиданиях 3,9%. В США объем заказов на товары длительного пользования вырос на 1,7% за май при ожиданиях снижения на 1%.
Без учета транспорта объем заказов вырос на 0,6%, а без учета оборонной промышленности на 3%. Индекс потребительского доверия от Conference Board поднялся до 109,7 п. с предыдущего значения 102,3 п. Инфляционные ожидания на год вперед снизились до минимального значения с декабря 2020 года. Цены на жилье в 20 крупнейших городах, согласно индексу S&P/CaseShiller, снизились за год на 1,7% в апреле при ожиданиях падения на 2,6%. Однако за месяц цены не снизились, а выросли на 0,9%.
Аптечная Walgreens (WBA) отчиталась хуже ожиданий по прибыли, но лучше ожиданий по выручке. Однако ситуацию испортил прогноз компании на финансовый год, в котором снижены ожидания по прибыли, но повышены по выручке. Авиакомпания Delta Airlines (DAL), напротив, повысила свой прогноз и ждет прибыль в текущем квартале на уровне $2,25-$2,5 на акцию, что выше ожиданий Wall Street.
Производитель электромобилей Lucid (LCID) объявил о том, что суверенный фонд Саудовской Аравии купил акции компании в объеме 266 млн штук по цене $6,83 за штуку. Соответственно, теперь суверенному фонду принадлежит почти 65% Lucid. TSMC (TSM) может начать разработку чипов по технологии 1,4 НМ в 2026 году с коммерческим выпуском в 2027/2028 годах.
Азиатские индексы торговались разнонаправленно. Объем прибыли в промышленности Китая упал на 18,8% за первые пять месяцев года. Рынок акций негативно отреагировал на статистику. Кроме того, в США, как пишет Wall Street Journal, рассматривают запрет на поставку чипов для искусственного интеллекта, созданных в Nvidia, или другими компаниями. Сектор искусственного интеллекта провалился почти на 5%. Стоит также отметить, что на рынке зафиксирован значительный отток средств нерезидентов в объеме около 7,1 млрд юаней. В Гонконге под давлением были акции застройщиков. Цены на частные дома в Гонконге упали за май на 0,7%.
Александр Баулин: «Нет поводов для роста акций»
Управляющий Александр Баулин в интервью для Андрея Верникова поделился прогнозами в отношении будущего российского рынка акций, а также динамики доллара и золота.
Рубль уже на протяжении нескольких месяцев демонстрирует ослабление к доллару. На открытии торговой сессии 26 июня на валютном рынке курс доллара подскочил выше 87 рублей – такое наблюдалось впервые с марта 2022 года. По ходу торгов цена немного опустилась, к моменту написания данной статьи достигнув 84,41 рублей за доллар.