На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
Индекс Мосбиржи остался выше отметки 2800 пунктов, ближайшее сопротивление лежит в районе 2850 пунктов. Для его пробоя нужны новые драйверы, которых пока не наблюдается. На намеченные на этой неделе переговоры Россия-Украина мы не стали бы делать ставки, вряд ли они закончатся каким-то прорывом.
Не исключено, что если рынок не получит поводов для роста, то он заляжет в боковик в районе 2800-2850 пунктов в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке. Увеличивать спекулятивные лонги стоит лишь после закрепления Индекса выше 2850 с выставлением коротких стопов.
В лидерах роста были акции холдинговой компании «Русала» «Эн+» (+6,2%) и сам «Русал» (+5,5%), где отыгрывалось повышение цен алюминия на мировом рынке и рост его экспорта крупнейшим российским производителем. Обе бумаги не очень ликвидные, поэтому быстро могут упасть.
На 3,5% вырос «Полюс» благодаря уходу золота в район 3400 долларов за унцию. Здесь проходит сопротивление, поводов для пробоя которого мы не видим. Если золото пойдет вниз, то за ним последуют и акции «Полюса», и тогда по ним нарисуется довольно негативная картина «тройная вершина». Так что тем, кто уже заработал на «Полюсе», имеет смысл сократить лонги, рынок еще даст возможность купить эту бумагу.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Неизвестность пугает, поэтому после озвученных санкций от ЕС рынок вздохнул с облегчением: сюрприза не случилось. Отсутствие неожиданных мер позволило рынку воспринять новости нейтрально. Интересно, что ЕС испугался принятых санкций больше российских инвесторов. Уже в понедельник появились данные о том, что Евросоюз может отложить запуск комплекса мер против топлива из российской нефти. Теперь они могут вступить в силу не раньше января.
Инфляция показывает снижение, и аналитики всё с большей уверенностью рассуждают о снижении ставки на 1 или 2 б.п. уже на пятничном заседании Банка России.
Поддержать рынок могло бы ослабление рубля, но оно всё не происходит. Укрепление связано с
- Ценами на нефть Brent. Они остаются стабильными и поддерживают экспортные доходы России.
- Позитивными сигналами о возможных переговорах. Это повышает привлекательность рублевых активов.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Новости, ожидания и торговые идеи: оптимизм: оптимизм инвесторов был подкреплен ожиданиями предстоящего заседания Банка России, на котором регулятор может снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 19%. Данные по инфляции, которая на неделе с 8 по 14 июля замедлилась до 0,02%, также способствуют укреплению таких ожиданий.
Настроения рынка улучшились также на фоне сообщений о возможном проведении третьего раунда переговоров между российской и украинской делегациями в Стамбуле уже на этой неделе. Российская сторона подтвердила заинтересованность в продолжении диалога, несмотря на то, что проекты меморандумов Москвы и Киева пока диаметрально противоположны.
Великобритания ввела санкции против торгового подразделения «Лукойла», компании Litasco Middle East DMCC, активы которой заморожены с 21 июля.
«Роснефть» назвала решение ЕС о введении ограничительных мер в отношении индийского НПЗ Nayara Energy необоснованным и незаконным. Важно отметить, что китайская сторона подчеркнула недопустимость вмешательства в сотрудничество компаний Китая и России.
«Селигдар», чьи акции показали уверенный рост в понедельник, прогнозирует увеличение производства золота до 8 тонн в 2025 году и до 9-10 тонн в 2026 году, в том числе за счет запуска новой фабрики на месторождении «Хвойное» в Якутии. Капитальные затраты на этот проект оцениваются в размере 15 млрд рублей.
«Северсталь» сообщила о снижении во II квартале 2025 года выручки на 16% и показателя EBITDA на 36% в годовом выражении. Свободный денежный поток оставался положительным, составив 3,6 миллиарда рублей, однако по итогам полугодия он оказался в области отрицательных значений. В связи с этим «Северсталь» не станет выплачивать дивиденды за II квартал.
Общий настрой на российском рынке акций сохраняется позитивным, несмотря на внешние риски. Ожидания снижения ключевой ставки Банка России и возможное разрешение геополитических разногласий поддерживают спрос на акции. Ближайшее сильное сопротивление по индексу МосБиржи находится на уровне 2860 п., преодоление которого откроет путь для роста в направлении 2900-3000 п.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Сегодня ожидаем стабилизации рынка у достигнутых уровней. Новости по предстоящему раунду переговоров по Украине, на наш взгляд, отыграны. Также инвесторы уже могли в значительной степени сформировать свои портфели с учетом снижения в пятницу ставки на 200 б.п., что косвенно подтверждается вчерашней коррекционной динамикой бумаг компаний, бизнес которых зависит от ставок в экономике. При этом во второй половине дня не исключаем волны фиксации прибыли по длинным позициям и перехода рынка к коррекционному снижению на отсутствии уверенности в силе тренда и возможности прохождения индексом Мосбиржи ближайшего сопротивления, расположенного на уровне 2880 пунктов. Целевым диапазоном на сегодня видим 2770-2850 пунктов.
Комментарий аналитиков «Финама»
Главным позитивным триггером ближайших дней остается пятничное заседание ЦБ, на котором регулятор может продолжить курс на смягчение. Кроме того сообщения о третьем раунде переговоров России и Украины на этой неделе также воспринимаются инвесторами позитивно, хотя прорывных решений никто не ждет, но сам факт, что диалог сохраняется – уже хорошо.
Комментарий аналитиков БКС
Монетарный фактор поддерживает бумаги, но может надавить на рубль – на долговом рынке нон-стоп ралли ОФЗ до уровней начала весны 2024 года, когда ключевая ставка ЦБ была еще 16%, а инвалюты пока прижаты к минимумам весны аж 2023 года. На фоне явного замедления инфляции уже в эту пятницу регулятор может решиться на широкий шаг – консенсус за понижение ставки сразу на 200 б.п., до 18%, а к концу года прогнозируем стоимость фондирования по 14%.
Что будет с ценами на золото и серебро
На фоне оживления аппетита к риску со стороны инвесторов на фондовых рынках устойчивый рост цен на золото, наблюдавшийся с конца 2022 года, может столкнуться с препятствиями.Как отмечает аналитик CME Group Боб Иачино, когда настроения на рынках акций становятся более оптимистичными, а потоки капитала перемещаются в сторону активов роста, традиционные защитные инструменты, такие как золото, теряют часть своей привлекательности. Устойчивость золота в последние месяцы во многом объяснялась опасениями по поводу инфляции и экономической неопределенности, однако восстановление уверенности в экономической динамике и снижение ожиданий по инфляции могут ослабить эти драйверы.