Цены на нефть пытаются отыграть падение предыдущей недели, инвесторы ждут индексов PMI для развитых рынков.
В пятницу баррель Брент подешевел почти на $2,0, протестировав уровни ниже отметки $65,0. Цены на нефть продемонстрировали негативную динамику седьмой день подряд, снижаясь на фоне укрепления доллара, которое усилилось после того, как Федрезерв дал понять, что готов начать сворачивать программу выкупа активов. Дополнительным фактором риска для нефтяного рынка остается эпидемическая ситуация, особенно в Азии, где власти Китая (ключевого импортера углеводородного сырья) снова вводят карантинные ограничения на фоне роста заболеваемости коронавирусом.
При этом опубликованная в пятницу еженедельная сводка Baker Hughes показала, что число действующих буровых установок в США достигло 405 буровых установок, увеличившись за неделю на 8 единиц (на предыдущей неделе оно выросло на 10 штук). Это дает дополнительные основания ожидать постепенного наращивания нефтедобычи в Соединенных Штатах во второй половине текущего года и еще более значительного роста в 2022 году. В результате нефть в пятницу подешевела на $1,27 до $65,18 за баррель Брент.
Сегодня утром котировки Брент поднялись до $66,7 за баррель - инвесторов обнадежили успехи властей КНР в борьбе с распространением дельта-штамма (в понедельник поступили сообщения, что в стране впервые с июля не было зафиксировано новых случаев заражения COVID-19). Впрочем, в других странах сохраняется весьма непростая эпидемическая ситуация, которая может негативно повлиять на динамику спроса на нефть. Новый рост заболеваемости в Китае оказался серьезной проблемой для местных властей, которые, впрочем, действовали по схемам, применявшимся ранее уже более 30 раз. Ситуацию усугубило то, что на этот раз им пришлось бороться с новой, более контагиозной разновидностью коронавируса, которую труднее локализовать и против которой менее эффективна вакцинация.
Пока не вполне ясно, насколько долгосрочными будут успехи китайских властей, однако применяемая ими модель до сих пор позволяла взять под контроль распространение вируса. Вопрос в том, насколько готовы власти других государств к таким жестким мерам. Дополнительным фактором поддержки для нефтяного рынка сегодня стали некоторое ослабление доллара США относительно основных мировых валют и рост фондовых индексов, которые восстанавливаются после волны продаж, накрывшей глобальные биржи на прошлой неделе.
Инвесторы ждут предварительных значений индексов деловой активности (PMI) IHS Markit за август, прежде всего для развитых рынков. Мы полагаем, что сегодня нефтяным котировкам будет сложно закрепиться выше $67 за баррель, так как предварительные индексы деловой активности (PMI) за август в развитых странах, скорее всего, не покажут общей позитивной динамики, но хорошие новости о ситуации с коронавирусом в Китае поддержат рынок.
Ставки на нефтяном рынке и сырьевых рынках в целом на этой неделе возрастают по мере приближения симпозиума в Джексон-Хоул, в рамках которого пройдет виртуальная встреча представителей мировых центральных банков и ведущих экономистов и который в этом году называется «Макроэкономическая политика в условиях неравномерной экономики». Симпозиум начнется в этот четверг и продлится три дня, привлекая повышенное внимание инвесторов после опубликованного на прошлой неделе протокола последнего заседания ФРС США, из которого следует, что регулятор готов приступить к сворачиванию покупок облигаций, возможно, ближе к концу года.
Сроки начала сворачивания стимулирующих мер ФРС США будут иметь решающее значение для всех рынков сырья – от меди и железной руды до нефти и зерна, поскольку именно масштабные меры экономического стимулирования центральных банков сформировали в прошлом году импульс к росту сырьевых цен. Любые признаки более раннего сдвига от стимулирования экономического роста в направлении сдерживания инфляции могут усилить беспокойство инвесторов на сырьевых рынках. Выступление председателя Федрезерва Джерома Пауэлла в рамках симпозиума пройдет в пятницу. В целом мы ожидаем, что котировки Брент в течение этой недели будут пытаться отыграть потери предыдущей недели, пытаясь восстановиться до $70 за баррель на фоне отмены в Китае связанных с коронавирусом ограничительных мер и ожидаемо оптимистичных для рынка нефти данных по запасам углеводородов в США.
Тем не менее мы ожидаем возобновления ценового давления на нефтяном рынке в пятницу на фоне выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, в ходе которого он раскроет подробности предстоящего сворачивания стимулирующих мер.
Какие акции покупать ради дивидендов в России и США
Поговорили про инвестиции в дивидендные компании с Сергеем Ермоленко, брокером по работе с ключевыми клиентами «БКС брокер».
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Выплаты дивидендов по российским компаниям происходят не на ежемесячной основе, а на ежеквартальной. То есть многие компании платят по итогам первого квартала, первого полугодия, третьего квартала и по итогам всего года. Таким образом, частичное распределение нераспределенной прибыли в пользу акционеров как метод поощрения распространен в России и на развивающихся рынках.
На развитых рынках большая часть компаний поощряет своих акционеров в виде выкупа акций, а не в виде дивидендов, из-за разницы в налогах. Налог на дивиденды, как правило, в три раза превосходит налог на прирост капитала. Для российского рынка акций или для российского инвестора такой разницы нет.