Совет директоров Банка России вновь принял решение оставить ключевую ставку без изменений – показатель находится на уровне 16%.
Напомним, что с июля по декабрь прошлого года ключевая ставка выросла с 7,5% до 16% годовых. По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, скорее всего, Банк России перейдет к смягчению политики не раньше второй половины текущего года.
Как сообщает регулятор, инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг, а жесткость рынка труда вновь усилилась. На данный момент преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций, считает регулятор.
Судя по прогнозу ЦБ, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4-4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
«Для уверенного возвращения инфляции к цели требуется длительное поддержание жестких денежно-кредитных условий. Динамика инфляции и баланс рисков для ее прогноза – это ключевые факторы для выбора дальнейшей траектории ключевой ставки, включая момент возможного перехода к снижению ставки», – прокомментировала ситуацию глава ЦБ.
По словам Набиуллиной, о том, что дезинфляция набрала нужный темп, можно судить по нескольким факторам, в числе которых устойчивость и скорость снижения текущей инфляции, инфляционные ожидания, более сбалансированная динамика потребительской активности, кредитования и импорта, а также снижение жесткости рынка труда.
Льготная ипотека и цены на недвижимость
На прогноз по экономике и инфляции будет влиять вероятное уточнение среднесрочных параметров бюджета в связи с посланием президента, отметила в ходе своего выступления Эльвира Набиуллина.
Один из ключевых тезисов послания Владимира Путина Федеральному собранию предполагает продление действия программ семейной ипотеки – как минимум до 2030 года, а также создание особых условий семейной ипотеки для малых городов.
«Что касается льготной ипотеки, наша позиция заключается в том, что широкая безадресная программа должна исчерпать свое действие летом и не возобновляться. Адресные программы, в том числе семейную ипотеку, мы всегда поддерживали», – сообщила Набиуллина.
Банк России будет учитывать действия правительства в отношении программ льготной ипотеки, принимая решения по ключевой ставке, отметила глава российского регулятора. При этом ЦБ не смотрит на каждый рынок в отдельности, а принимает во внимание общее влияние объемов кредитования на возможности достижения целей по инфляции.
Говоря о ценах на недвижимость, Набиуллина подчеркнула следующее: разрыв между ценами на первичном и вторичном рынке, по итогам года составивший 44%, может создавать риски для граждан с точки зрения возможности продать жилье на вторичном рынке. По мнению ЦБ, существующий разрыв в ценах должен уменьшаться.
Фондовый рынок
В послании Федеральному собранию Путин сообщил, что российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций. Его капитализация к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП.
Отвечая на вопрос Fomag.ru, Эльвира Набиуллина отметила, что удвоение фондового рынка России не просто возможно, а необходимо.
«У нас сейчас потенциал фондового рынка недостаточно используется для развития российской экономики, но и для удовлетворения потребности граждан в диверсификации своих сбережений», – сообщила она.
По мере стабилизации ситуации бизнес начинает проявлять все больший интерес к привлечению финансирования с рынка капитала, что приводит к увеличению рынков облигаций и акций в стране. По данным ЦБ, на данный момент объем российского рынка корпоративных облигаций превышает 23 трлн рублей, а капитализация рынка акций составляет более 60 трлн рублей.
«В прошлом году состоялось 12 размещений – IPO и SPO. На самом деле, это самый высокий показатель для внутреннего рынка за последние десятилетия. Мы видим, что такой интерес есть, и рассчитываем, что этот процесс будет поддержан многими программами. … Конечно же, чтобы рынок рос такими темпами, очень важно доверие инвесторов», – прокомментировала ситуацию Набиуллина.
Банковский сектор
В конце прошлого месяца стало известно о том, что ЦБ отозвал лицензию «Киви банка», что ознаменовало собой первый отзыв лицензии у российского банка за полтора года. По данным регулятора, «Киви банк» был вовлечен в проведение высокорисковых операций и расчетов между физлицами и теневым бизнесом.
Кроме того, сегодня появились новости об отзыве Банком России лицензии у еще одной финансовой организации – на этот раз под прицелом оказался банк «Стрела».
По словам Набиуллиной, в текущей ситуации не стоит говорить о вопросе санации, то есть финансового оздоровления кредитных организаций. В таком случае речь должна идти о значимых финансовых организациях, испытывающих проблемы с финансовой устойчивостью.
«Когда Банк России отзывал лицензию у "Киви банка", он отзывал ее не по причине финансовой неустойчивости, а именно из-за того, что он был вовлечен в проведение сомнительных операций. Это стало результатом нашей надзорной работы», – объясняет глава ЦБ.
«Наша работа здесь точечная, и отзыв лицензий – это действительно крайняя мера, который предшествует системная работа. Это точечные решения, никакого моратория [на отзыв лицензий у банков] не было», – добавила она.
Будущее рубля
Эльвира Набиуллина подчеркнула факт того, что курс рубля влияет на рост цен, что может сподвигнуть ЦБ на определенные действия, если данный фактор начнет препятствовать цели регулятора по инфляции.
«Мы также влияем на курс рубля через ключевую ставку. Повышение ключевой ставки увеличивает привлекательность сбережений в рублях, сдерживает чрезмерный спрос на импорт и тем самым уменьшает давление на валютный курс», – отметила она.
По словам главы ЦБ, эффект от денежно-кредитной политики, а также изменения в торговом балансе в основном и определяют курс.
«Курс будет таким, каким он должен быть, чтобы это согласовывалось с целью инфляции вблизи 4% к концу года», – подытожила Набиуллина.
Чем серебро может всех сильно удивить
Про золото, серебро и биткоин поговорили с основателем Telegram-канала «Кенгуру капитал» Сергеем Сенюшкиным.
В декабре 2023 года золото приблизилось к историческому максимуму – $2070–2080 за тройскую унцию. В I квартале 2024 года цена металла редко опускалась ниже $2000 за тройскую унцию. Сейчас цена золота превышает $2200 за тройскую унцию.