В рамках онлайн-дискуссии «Атон» «Российский рынок акций: новые драйверы роста» спикеры обсудили, какие компании российского рынка выглядят наиболее привлекательно для инвестиций в текущих условиях.
Рост инфляции заставляет инвесторов все больше смотреть на товарные рынки как на защитный актив. Кроме того, ускорение мирового ВВП и процесс вакцинации, который уже во всю идет на развитых рынках и активизируется на развивающихся, увеличивают реальный спрос на сырье, особенно на энергоносители.
Российский рынок имеет крупнейшую экспозицию на добычу сырья: к этой категории относятся примерно 60% акций компаний, входящих в страновые индексы. Это делает его одним из главных бенефициаров роста цен на сырье.
«Количество вакцинированных в развитых странах существенно выше, чем в развивающихся. В развитых странах снимаются локдауны, люди возвращаются к нормальной жизни. В то же время мы видим, что в развивающихся странах вспыхивают новые очаги и появляются новые штаммы», – прокомментировал ситуацию Евгений Малыхин, руководитель инвестиционного департамента УК «Атон-менеджмент».
При этом эксперт отметил, что в ближайшей перспективе развивающиеся страны также перейдут к активному этапу вакцинации. Это приведет к существенному увеличению мобильности населения и дальнейшему росту спроса на энергоносители.
На данный момент развитые страны потребляют огромное количество энергии. К примеру, потребление базовой энергии в Китае выросло в 6 раз за последние 40 лет. Если к этому тренду присоединится еще и Индия, то мировой рост потребления может удвоиться.
Рынок нефти, по прогнозам аналитиков «Атон», скорее всего, будет дефицитным, а цены продолжат расти. Судя по оценкам, недостаток инвестиций в добычу может сократить предложение в будущем, что поддержит дальнейшее увеличение стоимости вплоть до $100 за баррель.
Аналитики «Атона» позитивно смотрят на развивающиеся рынки, газовый и нефтегазовый сектора. В частности, они советуют инвесторам обратить внимание на такие компании, как «Газпром», «Новатэк», «Лукойл», «Газпром нефть» и «Роснефть».
При этом в качестве главного фаворита они выделяют нефтегазовый сектор. Важно отметить, что помимо позитивной динамики акций, компании из данного сектора могут порадовать инвесторов высокой дивидендной доходностью, которая превышает 10% при цене нефти в $75.
В целом российский фондовый рынок предлагает самую высокую дивидендную доходность среди крупнейших рынков мира. Средняя дивидендная доходность российского рынка за последние пять лет составила более 7%. Для сравнения, дивидендная доходность рынка США находится на уровне всего 1,4%.
Если же говорить про сектор материалов, то эксперты советуют зафиксировать цену. По статистике, после того как кредитный импульс становится отрицательным, в среднем через восемь месяцев цены по базовым металлам достигают пика и разворачиваются вниз. Кредитный импульс стал негативным в апреле 2021 года. Судя по оценкам аналитиков, в среднесрочной перспективе можно ожидать снижение цен и восстановление предложения меди, руды и стали.
Помимо нефтегазового сектора, привлекательно выглядят ритейл, телекомы, финансы и недвижимость. В частности, аналитики «Атон» рекомендуют присмотреться к таким компаниям, как Сбербанк, Мосбиржа, МТС, X5 Retail Group, а также ГК «ПИК».
Как продвигается покупка «Лентой» сети Billa, и чем интересна сделка
Сделка должна быть закрыта в начале следующего месяца. Вчера «Лента» сообщила о получении со стороны Федеральной антимонопольной службы одобрения сделки по покупке Billa Russia GmbH через приобретение 100% акций ООО «Билла» и ООО «Билла Риэлти». Эту же информацию подтвердил и регулятор. Ожидается, что сделка будет закрыта 2 августа.