Интересные дивидендные истории обсудили с Никитой Гуллером, персональным брокером «БКС мир инвестиций».
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Дивидендные истории стали одним из основных драйверов роста индекса Московской биржи и роста российских компаний в целом. Дивиденды платили нефтяные компании, в том числе «Татнефть» и «Лукойл».
Кроме того, у нас есть электроэнергетические компании, которые тоже систематически платят высокие дивиденды. Их можно сравнить с облигациями: это консервативные истории, которые большую часть своей прибыли направляют на выплаты дивидендов.
Я считаю, что во втором полугодии и в следующем году нас также могут порадовать некоторые имена, в числе которых Сбербанк. Недавно компания сообщила о прибыли за шесть месяцев на уровне более 700 млрд рублей. Это великолепный результат: «Сбер» движется к рекордному году. По нашим прогнозам, компания заработает на уровне или больше, чем в 2021 году, то есть более 1200 млрд рублей. Мы думаем, что «Сбербанк» продолжит радовать инвесторов высокими дивидендами, поэтому наша целевая цена достаточно высокая: 350 рублей.
Однако стоит обратить внимание на технический фактор: компания платит дивиденды лишь раз в году, и следующая выплата будет произведена нескоро. Поэтому пока что акции находятся в боковике без каких-то движений. В последние полгода инвесторы проявляют высокую активность именно на объявлении дивидендов.
Я думаю, что во втором полугодии дивиденды не будут поддерживать рост индекса Мосбиржи. Дело в том, что основные компании уже произвели выплаты: глобально не платил только сектор металлургии. Мы думаем, что металлурги покажут хорошую отчетность и вернутся к выплатам. Но металлургическая отрасль не имеет огромный вес в индексе, как, к примеру, «Лукойл», «Газпром» или «Сбербанк». В случае с «Газпромом» мы не ждем выплат, по «Сбербанку» они уже были. По «Лукойлу» выплаты возможны, но лишь ближе к концу года. Получается, что дивиденды вряд ли будут поддерживать весь рынок, однако точечные сектора, скорее всего, поддержат.
История металлургов достаточно интересная. Они не платят дивиденды, но при этом накапливают деньги для дальнейших выплат. Из металлургов нам нравится «Северсталь», НЛМК, ММК. НЛМК нравится поменьше, а «Северсталь» побольше, потому что она дешевле по мультипликатору цена/прибыль и потому что цены на внутреннюю сталь остаются на достаточно высоких уровнях, в то время как на экспортную немного снижаются. Большую часть продукции «Северсталь» реализует именно внутри. Мы ожидаем, что компания вернется к выплатам дивидендов.
Также можно выделить компании, которые совсем не отыграли девальвацию рубля: это «Русал» и «Норникель». Первое полугодие они провели в боковике. «Норникель» продает никель, «Русал» продает алюминий. Цены на эти товары в мире остаются высокими, а компании не растут. Рубль ослаб, и это, по идее, должно было сказаться на цене.
Как я уже говорил, в нефтяном секторе с точки зрения систематических выплат наиболее интересно выглядят «Лукойл» и «Татнефть». На фоне ослабления рубля еще привлекательно выглядит «Сургутнефтегаз». По привилегированным акциям дивиденды компании могут находиться на уровне 15-20% – это достаточно много.
Топ-5 дивидендных акций для покупки
Обзор перспективных дивидендных акций представили на YouTube-канале «Путь инвестора».
С начала года индекс Мосбиржи вырос почти на 32%, до 2881,33 пункта. В начале 2023 года автор канала выделил 5 перспективных дивидендных акций: акции «Белуги групп» (рост на 52,6% с начала года), «Лукойла» (рост на 33,6%), «Новатэка» (рост на 29,5%), МТС (рост на 25,4%) и «Фосагро» (рост на 15,5%).