Мифическая пассивность
Фото: www.ifse.ca
Пассивного инвестирования, вокруг которого последнее время столько разговоров, не существует в принципе, уверен управляющий и обозреватель Барри Ритольц.
Никто не может быть действительно пассивным инвестором, потому что любая инвестиция связана с выбором. Даже тот, кто выбирает широкий глобальный индексный фонд, вкладывающий в акции, все равно в конечном счете отдает предпочтение одним активам, игнорируя другие, не вошедшие в индекс.
И даже если вы ежегодно покупаете один и тот же ETF и никогда не продаете его, это означает, что вы все же выбираете акции, но не покупаете облигации, недвижимость и другие активы.
Многих инвесторов отталкивает само понятие «пассивное инвестирование». Но для молодого инвестора с долговременным горизонтом индексный фонд, вкладывающий в глобальный рынок акций, может стать отличным выбором, как утверждает Ритольц. И не стоит такую форму инвестирования называть «пассивной». Лучше по примеру основателя Vanguard Джек Богл назвать ее инвестицией «низкой стоимости».
Даже индексные инвестиции предполагают выбор конкретных акций. Если вы покупаете стандартный индекс S&P500, то получаете определенный набор ценных бумаг, взвешенных в соответствии с рыночной капитализацией их эмитентов. Взвешивание по капитализации означает, что вы покупаете больше крупных компаний, включенных в индекс.
Впрочем, основной довод Богла заключается не в том, что взвешивание по капитализации обеспечивает превосходный результат, а в том, что это самый дешевый способ инвестировать в фондовый рынок. Дополнительную прибыль, по мнению Богла, вы получаете не благодаря правильно сделанному выбору, а благодаря тому, что снижаете затраты на управление вашим капиталом.
Кроме того, из статистических данных следует, что именно акции на сегодняшний день в долгосрочной перспективе показывают самую хорошую динамику роста по сравнению с другими классами активов, утверждает Ритольц.
Инвестирование в индексные фонды - это выбор. Можно инвестировать таким образом как в отечественные, так и зарубежные акции крупных и средних компаний, как отечественные, так и зарубежные облигации, а также недвижимостью и другие активы. Их доля в вашем портфеле зависит от личной толерантности к риску, а также персонального инвестиционного горизонта.
Богл советует регулярно ребалансировать свои индексные фонды. Исследования, проведенные Бертом Малкиэлем, автором книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» показывают, что диверсификация и перетряхивание портфеля улучшают доходность при снижении риска. Таким образом можно получить лучший результат за меньшие деньги. Ритольц уверен, что ничего «пассивного» в этом нет.
Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:
Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube
Популярное
-
Инвесторы могут взять паузуБогдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 19.05.2026 10:01
53
В понедельник российский фондовый рынок перешел к восстановлению, а индекс МосБиржи по итогам дня прибавил 1,2% к уровням закрытия пятницы, вернувшись в верхнюю половину диапазона 2600 – 2700 пунктов. При этом отмечаем рост оборотов на рынке – по итогам всех сессии объем торгов акциями из индекса МосБиржи составил 61 млрд рублей – максимум с 4 мая. more
-
Российский рынок совершает вторую попытку к развороту вверхДмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.05.2026 19:54
411
Вечером, 18 мая российский рынок акций заметно воспрял и смог отыграть часть предыдущего снижения. Главным драйвером стали ожидания, связанные с поездкой Владимира Путина в Китай и возможным заключением новых нефтегазовых соглашений. Дополнительную поддержку рынку оказывает его относительная дешевизна: сегодня Индекс МосБиржи опускался к 2616 пунктам и по-прежнему выглядит технически перепроданным, что усиливает потенциал отскока и смены тренда на рост при появлении позитивных новостей.more
-
Рубль и фондовый рынок ждут успешных переговоров России и КитаяНаталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 18.05.2026 19:33
388
В понедельник, 18 мая, российский фондовый рынок, открывшись в минусе, сменил в середине дня тренд и развернулся в плюс, чему способствовали геополитические новости и высокие цены на нефть. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру вырос на 0,46%, а долларовый РТС - на 0,45%.more
-
Курс рубля ускорил ростДмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.05.2026 18:59
516
Рубль открылся с заметным гэпом вверх к юаню и до середины торгов укреплялся. Пара CNY/RUB опускалась немного ниже уровня 10,6 руб. впервые с начала 2023 г. Затем произошла коррекция, но российская валюта остается в хорошем плюсе.more
-
Восходящий тренд на мировых фондовых рынках начинает замедлятьсяАналитики ФГ «Финам» 18.05.2026 18:36
469
Мировые рынки акций преимущественно снизились на прошлой неделе, хотя американские индексы S&P 500 и Nasdaq в ходе торгов в очередной раз обновили исторические максимумы. В ситуации на Ближнем Востоке никаких позитивных подвижек так и не произошло, и внимание инвесторов было направлено на макроданные, которые выходили весьма неоднородными. Так, неплохие апрельские данные по промпроизводству и розничным продажам в США указали на сохраняющуюся устойчивость американской экономики, однако также было зафиксировано резкое ускорение инфляции в стране из-за удорожания энергоносителей. Между тем усиление инфляционного давления наблюдается также в Китае, Европе, Индии, что увеличивает вероятность ужесточения монетарной политики ведущими центробанками. more