Финансовые результаты Microsoft и динамику акций компании обсудил автор YouTube-канала «Dividendology».
На прошлой неделе акции Microsoft (MSFT) перешли в режим распродажи на фоне публикации компанией финансового отчета. Хотя квартальные результаты производителя программного обеспечения оказалась довольно сильными, прогноз по прибыли не оправдал ожидания аналитиков.
Вот о каких результатах сообщила компания:
- Прибыль: $2,69 на акцию против $2,55 на акцию, прогнозируемых Refinitiv.
- Выручка: $56,19 млрд против $55,47, прогнозируемых Refinitiv.
В ходе телефонной конференции с аналитиками Эми Худ, финансовый директор Microsoft, сообщила, что выручка за первый финансовый квартал составит от $53,8 млрд до $54,8 млрд. Середина этого диапазона ($54,30 млрд) предполагает рост на 8% и не дотягивает до консенсуса аналитиков, опрошенных Refinitiv, в размере $54,94 млрд.
Согласно заявлению компании, в четвертом финансовом квартале, завершившемся 30 июня, выручка выросла на 8% в годовом исчислении. Впервые с 2017 года рост составил менее 10% в течение трех кварталов подряд. Чистая прибыль оказалась на уровне $20,08 млрд по сравнению с $16,74 млрд или $2,23 на акцию в квартале прошлого года.
Выручка подразделения Microsoft Intelligent Cloud составила $23,99 млрд, увеличившись на 15% и оказавшись выше консенсус-прогноза аналитиков StreetAccount в $23,79 млрд. Это подразделение включает в себя облако Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, Nuance, GitHub и корпоративные сервисы.
В течение квартала выручка Azure выросла на 26%, что превышает рост на 27% в предыдущем квартале и на 40% в квартале годичной давности. Аналитики, опрошенные CNBC и StreetAccount, ожидали увидеть 25-процентный рост выручки от Azure, которая конкурирует с Amazon Web Services и Google Cloud Platform.
Стоит ли делать ставку на Microsoft
Как уже было отмечено выше, инвесторы остались недовольны прогнозами компании по выручке, в результате чего сразу после оглашения финансовых результатов акции Microsoft потеряли примерно 4%. Суммарно за последние пять торговых сессий бумаги снизились в стоимости на 3,21%. В ходе основных торгов понедельника акции компании упали на 0,72%, отыграв 0,05% на постмаркете.
«На мой взгляд, распродажа выглядит глупо, особенно учитывая тот факт, что мы говорим о бизнесе с огромным потенциалом. Microsoft является одним из лидеров в гонке искусственного интеллекта. Более того, недавно компания сообщила о том, что скоро получит новый важный источник выручки, не говоря уже о лидерстве Microsoft в облачном бизнесе», – поделился мнением автор «Dividendology».
Эксперт имеет в виду новый сервис Copilot на основе искусственного интеллекта для приложений и служб Microsoft 365. Корпорация заявила, что новые инструменты искусственного интеллекта, работающие с программным обеспечением Office, будут стоить $30 в месяц на одного пользователя сверх того, что уже платят большинство бизнес-клиентов.
По мнению автора «Dividendology», акции Microsoft обладают значительным потенциалом роста в будущем. Также в качестве приятного бонуса для инвесторов можно выделить дивидендную политику компании: Microsoft последовательно увеличивает выплаты уже на протяжении 18 лет подряд. Для сравнения, в 2013 году компания выплачивала примерно $0,23 на акцию, к настоящему моменту увеличив дивиденды до $0,68 на акцию. В среднем за последние пять лет дивиденды компании росли на 10%. Кроме того, обратите внимание на коэффициент выплаты дивидендов Microsoft, который находится на здоровом уровне в 27,45%.
Но что можно сказать о динамике акций? Судя по результатам расчетов эксперта по трем различным моделям (Graham’s Valuation, Discounted Cash Flow Valuation и Dividend Discount Model Valuation), среднее значение по акциям Microsoft должно находиться на уровне $325,70 за штуку. Обратите внимание на то, что торги понедельника компания завершила на отметке $335,92 за штуку, то есть выше данного уровня.
«Нет ничего удивительного в таких результатах. Бизнес Microsoft лидирует сразу в нескольких передовых отраслях, поэтому акции компании как торговались, так и будут торговаться с премией. Не приходится сомневаться, что через десять лет все фундаментальные показатели бизнеса Microsoft, такие как прибыльность, свободный денежный поток и дивиденды, будут выше, чем сегодня», – объясняет автор «Dividendology».
Конечно, вряд ли удастся предсказать, как поведут себя акции Microsoft в ближайшей перспективе, но есть все основания рассчитывать на то, что в долгосрочной перспективе компания порадует инвесторов ростом, добавил эксперт.
Источники: видео «Microsoft Stock Analysis + Earnings Reports! | Buy Microsoft (MSFT) Now!? |», CNBC
На какие сектора стоит обратить внимание
Девальвацию юаня, доходность юаневых облигаций и перспективные сектора российского рынка обсудила с экспертами финансовый обозреватель Алевтина Пенкальская на YouTube-канале «РБК инвестиции».
С начала 2022 года юань укрепился к доллару на 12–13%, с начала 2023 года ослаб на 5%. Согласно исследованию Института международных финансов, девальвация юаня это хороший способ разогнать экономику Китая. В то же время девальвация станет напоминаем о том, что юань частично управляемая валюта. Это негативный фактор для юаня – КНР стремится популяризировать юань и позиционирует валюту как альтернативу доллару в мировой торговле.