Российский рынок акций к окончанию основной сессии оставался в плюсе, но отступил от максимумов дня, не получив новых обнадеживающих фундаментальных сигналов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,46%, до 2186,70 пункта. Индекс РТС увеличился менее чем на 0,1%, до 794,10 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 1,3%, до 12,92 руб, по ходу дня обновив очередной минимум с февраля 2025 года 12,96 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,75 руб и 100,59 руб соответственно (против 86,37 руб и 100,57 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное снижение рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению основной сессии в РФ находились котировки Озона (+4,37%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (+3,75% и +2,69%), бумаги ФосАгро (+3,19%), котировки ОГК-2 (+2,86%), акции банка «Санкт-Петербург» (+2,29%), бумаги Газпром нефти (+2,39%).
Акции Озона ускорили восстановление от достигнутых в августе минимумов с 2023 года на фоне сообщений о выходе на рынок Монголии.
Акции банка «Санкт-Петербург» после рекомендации во второй половине августа дивидендов за 1-е полугодие 2026 года не показывали уверенной динамики, несмотря на одну из лучших на рынке доходностей на уровне 7,9% по обыкновенным бумагам, которая, однако, находится значительно ниже ключевой ставки ЦБ 14%. Инвесторы, очевидно, обеспокоены перспективами кредитора после публикации данных о падении чистой прибыли по РСБУ за 7 месяцев текущего года на 38,3% г/г, до 18 млрд руб, а за июль – на 25% г/г, до 1,4 млрд руб. Тем не менее банк «Санкт-Петербург» остается одной из ключевых дивидендных историй на российском рынке. Дальнейшие среднесрочные перспективы акций кредитора при этом, вероятно, будут зависеть от настроений на российском фондовом рынке в целом и состояния национальной экономики. Ожидать возвращения бумаг к пику текущего года 347,47 руб, вероятно, стоит в случае заметного улучшения геополитического фона в украинском конфликте.
Акции Газпром нефти, в свою очередь, на данный момент дают максимальную в РФ дивидендную доходность в этом сезоне на уровне 8%.
В наибольшем минусе к концу дня пребывали котировки Полюса (-5,38%), бумаги Юнипро (-4,81%), привилегированные акции Башнефти (-4,06%), котировки М. Видео (-2,62%), бумаги РусАгро (-2,52%), акции Селигдара (-1,47%).
Акции Полюса и Селигдара корректировались вниз вместе с ценами на золото, которые не удержали отметку 4500 долл/унц. Кроме того, Полюс накануне представил слабые операционные и сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2026 года по МСФО, в рамках которых подтвердил планы по отказу от дивидендных выплат до 2030 года. Компания значительно сократила объемы реализации золота, однако более высокие цены позволили сохранить положительную динамику выручки и EBITDA. Наша фундаментальная рекомендация для бумаг Полюса – «Покупать» с целевой ценой 1510 руб.
Акции Юнипро перешли к снижению после утверждения советом директоров Положения о дивидендной политике, согласно которой размер выплат будет определяться размером прибыли по МСФО. Компания уже несколько лет не платит дивидендов.
В бумагах М. Видео проходила фиксация прибыли после уверенного роста накануне.
В привилегированных акциях Башнефти продолжаются продажи на фоне страхов в отношении ухудшения дивидендных перспектив.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных фондовых индексов в пределах 0,7%, на этот раз во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы, впрочем, отступили от минимумов дня, а S&P 500, в частности, пытался удержать важную краткосрочную поддержку 7630 пунктов после данных JOLTS, которые показали рост числа открытых вакансий в США в июле с 7,182 млн (оценка была пересмотрена в сторону сокращения) до 7,271 млн (прогнозировалось 7,33 млн). Инвесторы надеются, что состояние рынка труда сдержит ФРС от перехода к активному ужесточению монетарных условий, а в среду ждут отчета ADP по занятости в частном секторе за август. В целом на рынке сохраняется беспокойство в отношении роста доходностей «длинных» госооблигаций, которая по 30-летним бумагам во вторник стремилась к 5,3%, а по 10-летним поднималась до максимума с начала 2025 года, к 4,8%, оказывая давление на золото.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии оставался в минусе и терял около 0,9%. Индикатор протестировал краткосрочную поддержку 6405 пунктов и опустился до минимума с конца июля на фоне усиления рисков разгара инфляции из-за более высоких цен на энергоносители. Предварительные оценки во вторник показали ускорение роста потребительских цен еврозоны в августе с 2,9% до 3,3% г/г по основному показателю и замедление с 2,5% до 2,4% г/г по базовому. Инфляция все еще остается выше целевого уровня ЕЦБ в 2%, ближайшее заседание которого пройдет 10 сентября. Окончательные данные, в то же время, показали, что деловая активность в производственных секторах многих крупнейших стран Европы в прошлом месяце продолжила рост и неожиданно сократилась в Испании и Италии.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли почти 5%. Котировки тестировали краткосрочное сопротивление 91,20 долл/барр, стабилизация выше которого позволит ожидать движения к августовскому пику 94,83 долл/барр. Инвесторы продолжают отыгрывать риски новых взаимных атак США и Ирана, перебои с поставками нефти через Ормузский пролив и опасность расширения конфликта в регионе. В середине недели участники традиционно ждут отчета Минэнерго США по запасам нефти, которые в последние четыре недели росли.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник преобладал уход от риска, обеспеченный инфляционными страхами, а также увеличением стоимости обслуживания госдолга. Ключевые индикаторы, впрочем, еще пытаются удержать краткосрочные и среднесрочные бычьи тренды. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии растеряли существенную часть внутридневного роста и отступили от психологически важных отметок 2200 пунктов и 800 пунктов соответственно. Инвесторы в РФ не получили новых обнадеживающих фундаментальных сигналов и сохраняют осторожность. Стабилизация рублевого индикатора выше 2190 пунктов, впрочем, позволит ожидать его движения как минимум к августовскому пику 2331 пункт.
События дня:
· Восточный экономический форум (ВЭФ) во Владивостоке
· занятость в частном секторе США в августе по оценке ADP (15.15 мск)
· производственные заказы США в июле (17.00 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
· розничные продажи, уровень безработицы, ВВП России в июле (19.00 мск)
· Henderson проведет День инвестора по результатам за 1-е полугодие 2026 г
· квартальные результаты Broadcom, Hewlett Packard