О текущей ситуации на фондовом рынке, макроэкономических тенденциях и перспективах денежно-кредитной политики рассказал инвестиционный стратег «ВТБ мои инвестиции» Алексей Корнилов на канале «РБК инвестиции».
Утренние торги на Мосбирже показали умеренный рост, отметил Алексей Корнилов. Лидерами стали «Роснефть», «Аэрофлот», «Русал» и «Совкомфлот», тогда как акции самой биржи упали более чем на 6% из-за расширения торгов на выходные. В международных индексах J.P. Morgan перевел Катар и Кувейт в категорию развитых стран, что приведет к их исключению из индекса облигаций развивающихся рынков к марту 2025 года. Аналитики считают, что следующим кандидатом могут стать ОАЭ. В Азии Shanghai Composite прибавил более 3%, китайские техкомпании укрепились благодаря развитию ИИ, а инфляция в Японии превысила прогноз, достигнув 4%.
«Если Банк Японии действительно пойдет на ужесточение монетарной политики, это может существенно повлиять на глобальные потоки капитала», – отметил эксперт.
Политические факторы и их влияние на рынки
Корнилов заявил, что политические заявления могут повлиять на рынки. Президент США Дональд Трамп пригрозил 150% пошлинами для стран, отказавшихся от доллара, на фоне чего БРИКС заявил, что не планирует единую валюту. Эксперт напомнил, что создание валютного союза занимает десятилетия, приведя в пример евро.
«Евро прошел путь от идеи до запуска почти полвека», – подчеркнул он.
Говоря о ключевой ставке, Корнилов отметил, что Банк России сохранил ее на уровне 21%, допустив еще одно повышение, но эксперт сомневается в его необходимости, так как инфляция замедляется. По его прогнозу, ставка останется неизменной до конца 2025 года. В этих условиях ВТБ корректирует стратегию, переключаясь с инструментов с переменной доходностью на ОФЗ, поскольку при снижении ставки их стоимость может расти.
«При высокой ставке актуальны фонды денежного рынка, но сейчас на первый план выходят длинные ОФЗ», – пояснил он.
Курс рубля и валютные стратегии
Рубль остается важным фактором для инвесторов. Официальный курс – 88,5 рубля за доллар, с прогнозами укрепления до 75-80 рублей. Корнилов связывает текущее укрепление с высокими ставками, делающими российские активы привлекательными, но отмечает, что в долгосрочной перспективе ключевыми факторами останутся инфляция и торговый баланс.
«Стабильный профицит торгового баланса поддерживает курс, но инфляционное давление неизбежно будет оказывать влияние на рубль», – подчеркнул эксперт.
Также он отметил интерес инвесторов к замещающим облигациям с доходностью 8-10% в валюте, что выше зарубежных аналогов, и назвал их оптимальным инструментом для валютной диверсификации.
Элвис Марламов про влияние геополитики на фондовый рынок
Про влияние геополитики на экономику и фондовый рынок, санкции и банковский сектор рассказал известный трейдер Элвис Марламов на канале «Финам Live».
Вероятность перемирия и возможное снятие санкций являются ключевыми переменными, способными изменить динамику рынка, по мнению Элвиса Марламова. Многие инвесторы сомневаются в том, что санкции когда-либо будут отменены, однако недавние заявления представителей Госдепартамента США дают основания предполагать возможность их смягчения. Потенциальное перемирие, в свою очередь, может привести к снижению оборонных расходов, исчезновению бюджетного импульса и, как следствие, уменьшению процентных ставок, считает эксперт.