Стоит ли ждать наступления рецессии в США, рассказали Пол Габраил и Мо Хуссейн, соавторы YouTube-канала «Everything Money».
«Суть в том, что никто не может угадать, когда наступит рецессия. Обычно о рецессиях сообщают уже после их начала. Но существуют несколько индикаторов, сигнализирующих о близящейся рецессии. Сегодня мы о них и поговорим», – объясняет Пол Габраил.
1. Инверсия кривой доходности
США живут в одном из самых длинных периодов инверсии кривой доходности: разворот произошел 6 июля 2022 года. Напомним, что инверсия кривой доходности – это ситуация, в которой доходность по краткосрочным гособлигациям превышает доходность по долгосрочным долговым бумагам.
Почему разворот кривой доходности считают предвестником скорого наступления инфляции? Дело в том, что инвесторы начинают видеть больше проблем для экономики на краткосрочном горизонте, чем на долгосрочном, поэтому хотят получать больший процент за покупку короткого госдолга.
2. Рост ставки ФРС
Многие верят в то, что уже в ближайшее время Федеральная резервная система США перейдет к смягчению политики и начнет снижать ключевую ставку. Но, скорее всего, это не так.
Судя по последним заявлениям главы американского регулятора Джерома Пауэлла, ФРС планирует как минимум удерживать ставку на прежнем уровне – не говоря уже о потенциальных повышениях – в течение длительного периода времени с целью взять инфляцию под контроль. Хорошая новость для экономики США заключается в том, что инфляция действительно снижается: показатель опустился с 6,4% в январе до 3,2% в октябре.
Тем не менее ставки по ипотеке в США на данный момент находятся на самом высоком уровне за последние почти 25 лет. Ставка кредитования по 30-летней ипотеке сейчас составляет 7,9%.
Еще одно обстоятельство, беспокоящее многих, заключается в том, что продажи домов в США упали до 13-летнего минимума, снижаясь уже пять месяцев подряд.
3. Снижение уровня одобрения кредитов
Статистика показывает, что американские банки начинают выдавать все меньше кредитов на покупку автомобиля. В этом году банки США отвергли наибольшее количество заявок на автокредиты в истории страны.
«Судя по последним данным, ставка по автокредитам составляет 11,2%. Это очень высокое значение. Недавно я читал, что даже во времена, близкие к Великой рецессии, ставка находилась на уровне 9%», – рассказывает Габраил.
4. Рост задолженности по кредитным картам
Все просто: инфляция растет, но американцы не собираются отказываться от привычного образа жизни, поэтому для покупки продуктов и услуг пользуются кредитными картами. В результате долги накапливаются. Со времен разгара пандемии коронавируса и по сегодняшний момент задолженность американцев по кредитным картам увеличилась примерно на 25%.
Как показывает статистика, обычно задолженность населения по кредитным картам растет до рецессии и резко снижается во время рецессии: многие начинают следить за своими финансами и предпочитают не брать на себя лишние долги в условиях и без того турбулентной экономики. Кроме того, зачастую наступает волна банкротств.
Также стоит обратить внимание на тот факт, что некоторые крупные американские ритейлеры, такие как Lowe’s, сообщают о падении продаж. Вместе с тем снижается и уровень доверия потребителей.
«Уровень безработицы в США сейчас очень низкий. Конечно, многие считают, что это хороший знак. Тем не менее в последний раз безработица находилась на столь низком уровне в конце 90-х годов и начале нулевых. Хочу напомнить, что в 2000-2001 годах США погрузились в рецессию», – объясняет Габраил.
Рецессия – это хорошо
Мы привыкли воспринимать рецессии как нечто негативное. Но задумайтесь о том, как много возможностей появляется у вас как у инвесторов: цены на качественные активы падают, и вы получаете шанс приобрести их с большой скидкой.
«Я планирую приобрести активы по низкой цене, будь то акции или недвижимость. Измените свое восприятие со страха на возможность. Если у вас получится сделать это, вы заработаете большое количество денег», – говорит Габраил.
Источник: видео «Where is the Recession? Why We know its Coming!»
Элвис Марламов про риски в 2024 году
О перспективах акций, облигаций и валюты рассказал трейдер Элвис Марламов на YouTube-канале «2Stocks».
В период с июля по октябрь Банк России поднял ключевую ставку на 750 б. п., до 15% годовых. До ужесточения денежно-кредитной политики при ставке 7,5% годовых российский инвестор мог инвестировать рубли в депозиты под 6–7% годовых. В то же время американский инвестор мог вкладывать средства в аналогичный инструмент под 4–5% годовых.