Какие компании S&P 500 показали лучшую и худшую динамику в 2018 году

Фото: facebook.com

Автор: Яна Кудрявцева 07.12.2018 16:01

3742

Несмотря на яркие заголовки СМИ об укреплении экономики США, увеличении спроса на рабочую силу, сокращении налогов и о росте доходов американских корпораций, 2018 год в целом стал провальным для фондового рынка. Многие инвесторы не ожидают увидеть благоприятных изменений и в ближайшем будущем.

По состоянию на 4 декабря доходность промышленного индекса Dow Jones доставила 3,5% с учетом реинвестированных дивидендов, доходность S&P 500 – 2,8%.

2018 год приближается к концу, так что пришло время узнать, какие компании показали самые лучшие результаты, а какие остались в числе проигравших.

В нижеприведенной таблице представлена доходность (с учетом реинвестированных дивидендов) для четырех наиболее доходных секторов индекса S&P 500 по состоянию на 4 декабря.

S&P 500 sector	С начала 2018 года до 3 декабря	С 28 сентября по 4 декабря	2017	3 года	5 лет	10 лет	15 лет
Здравоохранение	14,3%	-2%	22%	37%	86%	362%	320%
Энергетика	9,6%	6,7%	12%	47%	76%	199%	348%
Потребительские товары вторичной необходимости	8,1%	-10,4%	23%	36%	77%	512%	339%
Информационные технологии	6,9%	-11,3%	39%	63%	123%	526%	336%
S&P 500 index	2,8%	-7%	22%	37%	67%	295%	244%
Источник: FactSet

Сектор здравоохранения стал лидером в текущем году. И это неудивительно, учитывая инновации в области биотехнологий и благоприятную демографическую ситуация в США, поддерживающие интерес инвесторов к данному сектору.

Второе место занял энергетический сектор (Utilities), компании которого традиционно становятся «тихой гаванью» для инвесторов во время неопределенности на рынке. Как показывает история, этому сектору удавалось превосходить показатели индекса S&P 500 в течение большинства долгосрочных периодов, что свидетельствует о его важности – такие компании менее подвержены кризисам из-за необходимости и незаменимости продуктов, которые они производят. Хорошему состоянию дел в секторе способствует и доброжелательное отношение со стороны госорганов.

Многие аналитики ожидают, что компании S&P 500 увеличат прибыль на акцию на 23,6% по сравнению с показателями прошлого года (по большей части из-за того, что ставка налога на доходы корпораций была снижена с 35 до 21%).

В таблице ниже показан прогноз аналитиков по росту продаж и дохода на акцию относительно американских корпораций в течение следующих двух лет.

Сектора	Прогноз по росту продаж на 2018	Прогноз по росту продаж на 2019	Прогноз по росту продаж на 2020	Прогноз роста доходности на акцию на 2018	Прогноз роста доходности на акцию на 2019	Прогноз роста доходности на акцию на 2020
Финансы	6%	3,4%	3,7%	31%	9,6%	9,8%
Промышленность	8,2%	5,1%	4,1%	20,6%	10,7%	13,4%
Нефть и газ	19,6%	7,6%	1%	97,8%	22,3%	15,8%
S&P 500 index	9%	5,5%	4,3%	23,6%	8,7%	10,5%
Источник: FactSet

В таблице также видно, что, согласно мнению многих аналитиков, рост продаж и доходности в следующем году замедлится. Тем не менее к 2020 году показатели большинства секторов должны улучшиться.

Топ-3 лучших компаний S&P 500 по результату с начала 2018 года (по 4 декабря)

Компании	Тикет	Сектор	Рост с начала года до 4 декабря	Рост с 28 сентября до 4 декабря	Рост за 2017 год
Advanced Micro Devices Inc.	AMD, +0.85%	Semiconductors	105%	-32%	-9%
TripAdvisor Inc.	TRIP, +1.04%	Other Consumer Services	83%	24%	-26%
Advance Auto Parts Inc.	AAP, -1.36%	Specialty Stores	79%	6%	-41%
Источник: FactSet

Корпорация Advanced Micro Devices показала лучшие результаты, особенно учитывая то, насколько производители микросхем подвержены волатильности. В этом году акции компании выросли более чем в два раза, хотя в четвертом квартале они упали на 32%, так как весь сектор информационных технологий откатился на 11%.

Чего же не хватает в списке? Упоминания о любой из так называемых компаний FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google, дочерняя компания Alphabet). Несмотря на поразительный успех корпораций в начале года, за последние месяцы их акции упали более чем на 20% от недавних пиков, отправив бывших лидеров на «медвежий» рынок.

Даже несмотря на то, что FAANG-овцы долгое время были всеобщими «любимчиками» и драйвером рынка, инвесторы способствуют дальнейшему снижению бумаг компаний по чисто психологической причине. Большинство старается избегать так называемых «выгодных покупок» среди падающих акций, стоимость которых могла быть завышена.

Ниже показано, как аналитики оценивают главных победителей текущего года.

Компании	Тикер	Доля рекомендаций аналитиков о покупке	Доля нейтральных рекомендаций аналитиков	Доля рекомендаций аналитиков о продаже	Общий рейтинг по аналитике	Цена на 4 декабря	Обобщенный прогноз по цене	Потенциал роста на горизонте 12 месяцев
Abiomed Inc.	ABMD, +1.77%	92%	8%	0%	12	$327,18	$448,1	37%
HCA Healthcare Inc.	HCA, -0.90%	63%	30%	7%	27	$142,13	$149,78	5%
Illumina Inc.	ILMN, +0.03%	62%	33%	5%	21	$334,21	$356,18	7%
Источник: FactSet

А вот и несколько компаний, оказавшихся в числе проигравших

Компании	Тикер	Вид деятельности	Рост с начала 2018 года	Рост с 28 сентября по 4 декабря	Рост за 2017 год
Coty Inc. Class A	COTY, -3.28%	Домашний персонал/сиделки	-59%	-36%	12%
General Electric Co.	GE, +0.96%	Промышленный конгломерат	-57%	-36%	-43%
Источник: FactSet

Неожиданная новость – компания General Electric показала не самую худшую динамику за текущий год. Главным неудачник стала корпорация Coty, французско-американский производитель косметических продуктов.

Акции компании стабильно падают еще с февраля. 12 ноября управление Coty взял на себя Пьер Лоби, в прошлом CEO голландской компании Jacobs Douwe Egberts, специализирующейся на производстве напитков. Смена руководства произошла после провальной финансовой отчетности фирмы, результаты которой отразились на динамике акций – за одну торговую сессию стоимость упала на 23%.

Ниже представлено резюме мнения аналитиков о компаниях S&P 500, показавших худшие результаты за 2018 год.

Все акции компаний из индекса S&P 500 доступны на Санкт-Петербургской бирже

Теги: акции, Санкт-Петербургская биржа