Российский рынок акций на фоне обвала рубля обсудили со старшим персональным брокером «БКС мир инвестиций» Константином Правосудовым.
Правосудов замечает, что аналитики «БКС мир инвестиций» позитивно смотрят на российский рынок. Цель по индексу Мосбиржи до II квартала 2024 года установлена на уровне 3700 пунктов. Сейчас индекс находится в районе 3085,31 пункта. Дивиденды компаний по итогам 2022 года оказались рекордными. Вероятно, дивиденды за 2023 год у некоторых эмитентов будут скромнее. Позитивом является возвращение компаний к публикации финансовых результатов деятельности.
«Мы уже видим, что третий день идет небольшое коррекционное движение по широкому рынку. Нет каких-то фаворитов, то есть идет фиксация позиций, которые за июнь и июль выросли на 40%, может быть, даже и больше. Особенно это касается депозитарных расписок Тинькофф банка, Ozon, “Яндекса”, X5 Retail Group. Наверно, локально действительно какая-то фиксация, какой-то возврат, так сказать, к более приемлемым ценам напрашиваются», – говорит брокер.
По мнению эксперта, коррекция рынка только началась, на этой неделе возможно снижение индекса Мосбиржи ниже 3 тысяч пунктов.
Курс рубля
По словам Правосудова, в 2023 года средний курс доллара будет 85–86 рублей. С начала лета рубль ослаб к доллару на 20,4%, до 97,27 рубля. Обвал рубля монетарные власти не комментируют. На фоне ослабления рубля будет расти инфляция, значительно ей подвергнуться импортные товары. Слабый рубль выгоден для федерального бюджета на фоне расходов на оборону и социальную политику.
«Честно, я не жду какого-то сильного укрепления рубля. Я думаю, что в течение одной – двух недель при текущей динамике увидим курс 100 рублей за доллар. Наверно, какой-то откат от психологической отметки будет: доллар до 100 рублей доползет, потом скорректируется до 95 рублей и будет в каком-то коридоре отторговываться. Я думаю, что в сложившееся непростое время, в котором мы сейчас все находимся, сильный рубль монетарным властям не нужен», – считает брокер.
Интересные акции
Эксперт полагает, что в перспективе 12-ти месяцев максимальный потенциал роста имеют акции металлургических и добывающих компаний, бумаги данного сектора могут вырасти на 56%. На 30% могут подорожать акции нефтяных компаний. Также перспективны бумаги финансового сектора. Правосудов выделяет акции «Новатэка», «Татнефти», Сбербанка, TCS Group, «Мечела» и «Северстали». В этом году «Северсталь» может вернуться к выплате дивидендов.
«“Лукойл” – это наш дивидендный фаворит. Он №1 по месту и по аллокации в дивидендной корзине. Примерно 13% дивидендную доходность ждем за следующие 12 месяцев. <…> На фоне ослабления рубля экспортеры получают больше рублей за то же самое, что продают. На нашем рынке у “Лукойла” минимальная долговая нагрузка. Понятно, что вся нефтянка перестроилась на танкерный флот. В принципе нефтянка выглядит очень интересно», – отмечает брокер.
К текущему моменту бумаги нефтяных компаний достигли максимальных цен за последние 12 месяцев. Так, цена акций «Лукойла» составляет 6166,5 рубля. Эксперт подчеркивает, что акции некоторых нефтяников сейчас торгуются выше, чем до начала СВО.
Сергей Хестанов о рисках для доллара и снижении рейтинга США
О проблеме госдолга США, ориентире для облигаций и динамике курса твердых валют рассказал советник по макроэкономике генерального директора «Открытие брокер» Сергей Хестанов.
2 августа агентство Fitch снизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+. До этого подобное было в 2011 году, когда S&P впервые в истории понизило кредитный рейтинг страны до AA+ после кризиса, связанного с потолком госдолга. Хестанов объясняет решение Fitch ростом госдолга США. С 2011 года его обслуживание значительно выросло и сейчас составляет около 3,5% от ВВП США.