Компания JetLend в рамках первичного размещения обыкновенных акций на СПБ бирже провела вместе с организатором IPO банком «Держава» онлайн-встречу с инвесторами.
JetLend – ведущая в России краудлендинговая финтех-платформа, предоставляющая своим клиентам комплексное решение для кредитования малого и среднего бизнеса напрямую, без финансовых посредников.
Краудлендинг – метод прямого онлайн-финансирования бизнеса розничными и институциональными инвесторами. Это простая, прозрачная, технологичная и доступная альтернатива банковскому кредитованию и МФО.
«Мы очень благодарны за возможность представить свои акции для приобретения через СПБ биржу. С нашей точки зрения, это самая технологичная биржа на российском рынке», – сообщил основатель и гендиректор JetLend Роман Хорошев.
Детали бизнеса
JetLend объединяет заемщиков из малого и среднего бизнеса (МСБ) и инвесторов. Малый и средний бизнес можно видеть повсюду: например, совершая заказ через Ozon или Wildberries, заказывая такси или посещая ресторан, вы становитесь клиентом компании из данного сегмента, объясняет Хорошев.
Малый и средний бизнес – это поставщики, розничные продавцы, строительные компании. Мы буквально окружены представителями МСБ, но публичного рынка долга для этого сегмента не существовало, пока не был разработан закон о краудфандинге, позволивший запустить данную индустрию.
За все время работы JetLend закрыла сделки на 28 млрд рублей – все эти деньги были направлены в российскую экономику. Финансирование получили тысячи компаний из сегмента МСБ.
На данный момент платформа JetLend насчитывает 64 тысячи активных инвесторов. Компания занимает 42% всего рынка краудлендинга. Сам рынок пока что небольшой, но потенциал для роста огромен, сообщил Роман Хорошев. Российский рынок краудлендинга превышает 27 млрд по объемам сделок в 2024 году, продемонстрировав рост втрое с 2021 года, при этом потенциальная емкость рынка составляет более 250 млрд в среднесрочной перспективе. Доля JetLend на рынке краудлендинга по объему выданных займов в 2024 году превысила суммарную долю всех остальных компаний из топ-5 вместе взятых, причем отрыв продолжает увеличиваться, отмечает Хорошев.
Выручка JetLend за последние 12 месяцев, предшествующих 30 сентября 2024 года, составила 0,76 млрд рублей. Среднегодовой темп роста компании находится на уровне 151%.
«За последние четыре года мы выросли в 80 раз. Безусловно, это эффект низкой базы, и дальше такими темпами нам будет сложно расти. Но средства, привлеченные от IPO, позволят нам инвестировать в дальнейший рост, в улучшение системы рисков», – сообщил гендиректор JetLend. В ближайшие пять лет компания планирует вырасти в 15 раз.
По словам Хорошева, несмотря на продолжение активной фазы роста бизнеса и существенные инвестиции в маркетинг, компания уже сейчас стабильно генерирует положительный финансовый результат. Большую часть расходов JetLend в настоящее время составляют инвестиции в маркетинг и затраты на персонал, обеспечивающие рост бизнеса и клиентской базы. При достижении целевой доли рынка оптимизация расходов на маркетинг и маркетинговый персонал приведет к радикальному росту рентабельности, прогнозирует руководство.
Важно подчеркнуть, что бизнес компании – комиссионный. Это означает, что она не выдает бизнесам средства со своего баланса, а связывает заемщика напрямую с инвестором. В результате инвестор может рассчитывать на доходность, превышающую доходность по депозитам и облигациям (включая высокодоходные облигации), причем с понятными рисками. Важно понимать, что JetLend – это финтех платформа, а не финансовый посредник или МФО. У нее отсутствует необходимость формировать резервы на возможные потери. Платформа не касается денег клиентов и не берет на себя кредитный риск, аллоцируя его на клиентов.
Заемщик, в свою очередь, используя платформу JetLend, привлекает деньги без залога, требований по целевому использованию и досрочному погашению. При этом полный срок рассмотрения сделки составляет всего одну неделю, подчеркнул гендиректор JetLend. Для сравнения, выпуск облигаций может занимать до четырех месяцев.
Детали IPO
Ценовой диапазон предложения установлен в пределах от 60 рублей до 65 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации JetLend в размере от 6 млрд до 6,5 млрд рублей без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.
Предполагается, что основную часть предложения составит дополнительная эмиссия акций компании в объеме до 650 млн рублей. При этом в рамках IPO действующие акционеры имеют возможность продать принадлежащие им бумаги на сумму до 151,42 млн рублей, что позволит сбалансировать аллокацию инвесторам и создаст дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке. Также акционеры-основатели компании предоставят акции на сумму до 25% от базового размера IPO, которые могут быть использованы для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 70 календарных дней после начала торгов.
Общий размер IPO может составить до 1 млрд рублей, а доля акций группы в свободном обращении (free-float) – до 14%.
Ожидается, что привлеченные компанией в ходе IPO средства будут использованы для финансирования стратегии дальнейшего роста JetLend, масштабирования бизнеса, дальнейшего наращивания базы пользователей платформы, расширения продуктового портфеля и разработки новых продуктов. Одновременно IPO позволит создать ликвидность для акций на вторичном рынке, реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников, а также повысить узнаваемость группы среди потенциальных партнеров и клиентов.
Константин Новик про ОФЗ 26238
О ключевых тенденциях финансового рынка, динамике рубля и ситуации в сегменте корпоративных и высокодоходных облигаций рассказали эксперты на YouTube-канале «Ассоциация инвесторов АВО».
По словам Константина Новика, в феврале индекс Мосбиржи впервые за долгий период опередил облигации по доходности, рассказал независимый эксперт по финансам и инвестициям Константин Новик. За месяц он прибавил 8,6%, тогда как длинные облигации показали рост в 7,1%, а индекс RGBI, отражающий динамику государственных облигаций, увеличился на 4,6%. Это говорит о том, что интерес инвесторов смещается в сторону акций. При этом высокодоходные корпоративные облигации продемонстрировали скромные результаты: их средняя доходность составила 2,6-3% с учетом купонов, а капитализация практически не изменилась. Эксперт отметил, что такая динамика соответствует классическому рыночному циклу. Сначала растут облигации федерального займа (ОФЗ), затем догоняют корпоративные бумаги, но для дальнейшего движения рынку нужны новые драйверы.