Торги 27 июля открылись в небольшом минусе и до середины дня проходили в боковике без единой динамики. Во второй половине дня котировки уверенно развернулись вверх.
К последнему часу основной сессии рублевый индекс Московской биржи поднялся на 2,4%, выше 2200 пунктов, а долларовый РТС прибавил 2,35%. В основном рост происходил во втором эшелоне, «голубые фишки», прежде всего акции нефтяников, дешевели под влиянием глубокой коррекции в ценах на углеводородное сырье.
Покупки поддержало снижение ключевой ставки ЦБ РФ, которое в целом оказалось более значимым, чем падение цен на нефть, так как это позволит несколько уменьшить долговую нагрузку бизнеса. В то же время внешнеполитические факторы препятствуют развитию широкого ралли. Тем не менее достаточно активные покупки во втором эшелоне сигнализируют о стремлении перепроданного рынка к восстановлению.
Цена на нефть марки Brent опустилась на 5,7%, до $86,46 за баррель, скорее всего, в связи с вновь возникшими ожиданиями завершения американо-иранского вооруженного противостояния. Наш прогноз для североморского сорта до конца недели: $84–94 за баррель.
В лидеры роста вышли Евротранс (+23,3%), ИВА (+16,5%), ОАК (+14%) и Юнипро (+13%).
В аутсайдерах оказались РуссНефть (-3,9%), Роснефть (-2,7%) и Татнефть (ао: 2,4%, ап: -1,8%).
Акции Евротранса позитивно отреагировали на запрет Московской биржи на открытие коротких позиций и повышение ставок рыночного риска по ним до 100%, что ограничило возможности для спекулятивной продажи этих бумаг. Однако возможно, что на оптимизм инвесторов в такие акции повлияло снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Вероятно, инвесторы ожидают, что проблемным эмитентам станет проще рефинансировать долги.
Акции РуссНефти и Татнефти очень чувствительны к изменению цен на углеводородное сырье, которые обвалились на фоне очередных признаков деэскалации ближневосточного конфликта. Те же факторы оказали давление на котировки Роснефти и всего нефтегазового сектора РФ.
Одной из главных корпоративных новостей дня стала публикация результатов по МСФО за первое полугодие Группой Позитив. Показатели в сравнении с аналогичным периодом прошлого года продемонстрировали существенное укрепление позиций компании. Объем выручки вырос на 41% в годовом исчислении (г/г), до 9,5 млрд руб., а валовая прибыль приросла на 43% г/г, составив 7,3 млрд руб. Значимым достижением стало формирование положительной EBITDA: она составила 0,8 млрд руб., тогда как годом ранее фиксировался убыток; при этом чистый убыток группе удалось сократить в 3,7 раза до 1,4 млрд руб. Наиболее обнадеживающим аспектом отчетности мы считаем динамику новых продаж. Показатель отгрузок у группы поднялся на 45% г/г и достиг 10,7 млрд руб., а удельный вес новых контрактов увеличился с 27,4% до 54,9 %. Такая структура продаж свидетельствует о снижении опоры на продление действующих лицензий и подтверждает активное расширение клиентской базы. Акции компании сохраняют потенциал роста благодаря наращиванию объемов новых отгрузок, эффективному контролю над издержками и постепенному уменьшению долговой нагрузки, но ярко выраженная сезонность бизнеса является риском. Наша целевая цена по акции Группы Позитив — 1400 руб. за акцию, рейтинг — «держать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).
Индекс гособлигаций RGBI повысился на символические 0,07%, до 114,46 пункта.
Рубль скорректировался после ралли в прошлую пятницу. Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 0,1 руб., до 11,57. Пара USD/RUB на внебиржевых торгах поднялась на 0,63 руб., до 78,27, пара EUR/RUB подорожала на 0,5 руб., до 88,76.
Прогноз для индекса Мосбиржи на торги 28 июля: диапазон 2150–2250 пунктов. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю: 77–79, 87–89 и 11,3–11,8 соответственно.