Про ужесточение политики ФРС, инфляцию и акции роста рассказал американский телеведущий Джим Крамер в ходе шоу Mad Money.
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Недавно стало известно, что ФРС планирует три раза повысить ключевую ставку в 2022 году, хотя еще в сентябре шла речь только об однократном повышении. Это неудивительно – экономика активно восстанавливается, и необходимо бороться с ростом инфляции, пока она окончательно не уничтожила покупательскую способность населения.
На комментарии Джерома Пауэлла американский рынок отреагировал ралли. На момент закрытия на Нью-Йоркской фондовой биржи Dow Jones вырос на 1,08%, индекс S&P 500 – на 1,63%, а Nasdaq Composite – на 2,15%.
При этом оценки аналитиков оказались неоднозначными. Некоторые писали, что Пауэлл слишком резко планирует ужесточать политику, объявив сразу о трех повышениях ставки. Другие же, наоборот, указывали на мягкость политики регулятора, который делает недостаточно для борьбы с инфляцией и решения проблем с цепочками поставок.
Конечно, если инфляция продолжит лететь вверх, Пауэлл, скорее всего, перейдет к дальнейшему ужесточению политики. Также большое значение окажет распространение пандемии коронавируса.
Ну а пока что Пауэлл справляется с задачами вполне успешно, находя точки равновесия, поэтому рынок продолжает идти в гору во главе с прибыльными акциями роста. Здесь стоит отметить, что опасения инвесторов по поводу роста ставок уже заложены в рынок, поэтому вряд ли стоит ждать панику.
Одна из моих любимых акций роста – Eli Lilly. Еще на прошлой неделе я пытался убедить инвесторов в необходимости покупки ее бумаг. Наверняка вы знаете, что всего за одну торговую сессию акции этой компании взлетели на 10%, и произошло это буквально вчера.
Вообще, Джером Пауэлл – уникальный политик. К примеру, он неоднократно повторял, что ФРС не перейдет к политике роста ставок, пока хоть немного не улучшится ситуация с занятостью меньшинств. Он всегда старается помогать уязвимым слоям населения – это что-то новое для главы ФРС. Я уверен в том, что он был счастлив держать ставки на низком уровне, решая актуальные проблемы. Да и вообще впервые вижу главу ФРС, который ставит интересы Мейн-стрит выше интересов Уолл-стрит [здесь речь идет про противопоставление рабочего класса США банкирам и трейдерам с Wall Street].
Акции некоторых банков продемонстрировали падение на фоне объявления Пауэлла, поскольку многие трейдеры были убеждены в том, что ФРС все испортит, перейдя к слишком быстрому ужесточению политики. Напомню, что банки генерируют больше прибыли, когда краткосрочные ставки растут.
Есть еще одна категория трейдеров, которые активно продают лучшие акции роста в преддверии выступления регулятора, в числе которых AMD, Salesforce и Apple. Бумаги каждой из этих трех компаний в итоге закрылись ростом. Суть в том, что трейдеры зачастую вообще не слушают, что говорит Пауэлл.
Ну да ладно. Вопрос в другом – что теперь делать инвесторам? Я считаю, стоит ожидать увидеть традиционное ралли Санта-Клауса. Нет ничего, что могло бы помешать росту рынка до конца текущего года. Кроме того, подумайте, что будет с такими компаниями, как AMC, GameStop и Robinhood? Конечно, в своем заявлении Пауэлл не говорил нам, что от таких акций стоит отказаться.
Но все и так очевидно – они просто не работают в условиях, когда ФРС перестает быть другом инвестора. Просто забудьте о компаниях, соотношение P/S которых достигает 20, 30, 40 и выше. В свое время они уже заработали для вас денег. А теперь переходите к прибыльным акциям роста. И не слушайте спекулянтов – они вам точно никак не помогут. Тем же, кто никак не может перестать говорить о следующем заседании ФРС, я советую найти себе другое хобби.
Роман Горюнов: «Стратегически мы видим себя публичной компанией не только в России»
Про IPO СПБ биржи и дальнейшие планы по развитию рассказали Роман Горюнов, генеральный директор СПБ биржи, и Анатолий Гавриленко, председатель совета директоров НП РТС.
Далее делимся мнением экспертов от первого лица.
Роман Горюнов
Для нас капитал – это средство производства. Поскольку в наш холдинг входит не только биржа, но и расчетно-клиринговая инфраструктура, объемы и лимит участников зависят от капитала. По мере роста наши планы будут реализовываться, и, очевидно, нужно будет увеличивать капитал – не только за счет прибыли, но и за счет дальнейшего привлечения.