В понедельник, после неудачной утренней попытки перейти к восстановлению, российский фондовый рынок продолжил снижение, поддерживаемое неопределенностью в отношении экономики и геополитики и рисками паузы в цикле смягчения ДКП на июльском заседании регулятора. Дополнительным фактором давления на бумаги экспортеров стало существенное восстановление позиций рубля. В результате, индекс МосБиржи относительно уровней пятничного закрытия снизился на 1,9%, уйдя ниже 2200 пунктов и обновив минимумы с февраля 2023 года.
Аутсайдерами торгов выступили бумаги Газпром нефти, потерявшие относительно уровней пятничного закрытия более 10% на фоне прохождения дивотсечки и корпоративных рисков. Компанию им составили акции ВТБ (-8,5%), обновившие минимумы, несмотря на предстоящие хорошие дивидендные выплаты, а также бумаги АФК Системы (-7,9%), чувствительные к пересмотру ожиданий по ставке. Лучше рынка смогли закрыться акции ЦИАН, прибавившие более 4% на информации о программе обратного выкупа. В отсутствии корпоративных новостей рост показали бумаги Софтлайна (+3,4%) и Хэндерсона (+3,3%), предпринявшие попытки отскока от минимумов.
Сегодня ожидаем закрепления индекса МосБиржи в диапазоне 2100 – 2200 пунктов с возможным тестированием в ходе сессии его верхней границы, которая теперь выступает ближайшим сопротивлением для рынка. Отметим, что пока основные факторы продолжают «играть» против рынка и без существенных изменений на геополитическом треке, улучшения ожиданий по экономике и траектории ключевой ставки рынку будет сложно найти поводы для полноценного разворота. Технически рынок также выглядит слабо – все тренды направлены вниз, а уход индекса МосБиржи ниже 2200 пунктов открывает дорогу к следующей среднесрочной цели снижения – району 2000 пунктов. В такой ситуации открытие длинных позиций несет на себе повышенные риски, в связи с чем инвесторам стоит занять выжидательную позицию до появления признаков полноценного разворота рынка.