Индексы Мосбиржи и РТС 4 мая теряют по 1,15% каждый, снижаясь до 2628 и 1107 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек падает на 1,22%. Российский рынок остается под давлением, хотя внешний фон для экспортеров сырья остается благоприятным. Негативную динамику рынка во многом определяет коррекция в акциях ЛУКОЙЛа после дивидендной отсечки, а также продажи бумаг металлургических компаний и ВТБ. При этом рост отдельных защитных бумаг и Сбера не компенсирует это падение.
Нефть марки Brent торгуется около $109,5 за баррель, WTI растет на 0,92%, до $102,9, а Urals прибавляет 0,32%, до $113,5. Стоимость природного газа в Европе поднимается на 1,43%, до $557 за тыс. куб. м. Поддержку нефти сохраняют риски вокруг Ормузского пролива. Трамп заявил накануне, что США обеспечат сопровождение торговых судов, заблокированных в Персидском заливе. Это снижает риск полной остановки поставок, но сама блокада продолжает удерживать в ценах геополитическую премию. При этом новость о том, что семь стран ОПЕК+ согласовали повышение лимита добычи в июне на 188 тыс. баррелей в сутки, ограничивает дальнейший рост нефти.
Золото корректируется на 1,11%, до $4593 за унцию, серебро — на 1,84%, до $75. Цена на палладий падает на 2,72%, платина дешевеет на 1,6%. Медь снижается на 0,63%, никель — на 0,25%, цинк — на 0,83%. В то же время алюминий дорожает на 1%, до $3518 за тонну. Для золотодобытчиков и металлургов это умеренно негативный фактор. Среднесрочной поддержкой для никеля стала новость о том, что по расчетам INSG, в 2026 году рынок может перейти к дефициту в 32 тыс. тонн после профицита в 283 тыс. тонн в 2025 году. При этом Норникелю, вероятно, не удастся извлечь из этого максимальную для себя выгоду из-за ограниченных возможностей резко нарастить выпуск.
Рубль днем заметно слабеет. Доллар в паре с рублем растет на 1,09%, до 75,76, евро прибавляет 1,09%, достигая 88,79, а юань на внебиржевых торгах укрепляется на 0,71%, до 11,06. После завершения пика налогового периода на прошлой неделе российская валюта лишилась одного из факторов краткосрочной поддержки. Дорогая нефть пока сдерживает коррекцию, но рынок постепенно закладывает возврат спроса на валюту в начале мая и будущие операции Минфина по бюджетному правилу.
В лидеры роста вышли Интер РАО (+0,8%), Сбер (ао: +0,68%, ап: +0,72%), МТС (+0,66%) и Сургутнефтегаз (ап: +0,59%).
Интер РАО поддерживает защитный характер бизнеса, дивидендная доходность и свежие данные по РСБУ, где чистая прибыль за первый квартал составила 0,38 млрд руб. против убытка годом ранее, а выручка выросла на 34,9% г/г, до 18,48 млрд руб.
Сбербанк растет на ожиданиях дивиденда в размере 37,64 руб. на акцию с доходностью около 11,78%. Сургутнефтегаз позитивно реагирует на высокие цены на нефть в сочетании с ослаблением рубля.
В аутсайдерах оказались ЛУКОЙЛ (-6,12%), Сегежа (-3,31%), ММК (-2,73%), привилегированные Мечел (ап: -2,17%) и ВТБ (-2,12%).
ЛУКОЙЛ падает из-за дивидендного гэпа после отсечки под выплату 278 руб. на акцию.
Сегежа остается под давлением из-за долговой нагрузки и слабого спроса на бумаги второго эшелона.
Коррекция в бумагах ММК объясняется общей динамикой металлургической отрасли и датой фиксации лиц для участия в годовом собрании, на повестке которого распределение прибыли за 2025 год.
По ВТБ давление сохраняется, несмотря на завершение юридического присоединения Почта банка. Это в целом позитивная новость, но рынок все еще переваривает последствия недавней конвертации привилегированных акций в обыкновенные. После конвертации количество обыкновенных акций ВТБ выросло почти до 12,9 млрд, а капитализация на открытии после сделки приближалась к 1,2 трлн руб. Для миноритариев главный вопрос сейчас не только интеграция Почта банка, но и новая структура капитала.
Из корпоративный событий отметим сообщение Мосбиржи о запуске с 13 мая расчета индексов криптовалют Солана, Рипл, Трон и Бинанс коин. ИКС 5 объявила о покупке компании ВКТ, одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания в Нижегородской области и Приволжье. Лента раскрыла повестку заседания совета директоров, в которую войдет вопрос о масштабной корпоративной реструктуризации. Инарктика отчиталась по РСБУ за первый квартал сокращением выручки на 10% г/г, до 0,45 млрд руб., при падении чистой прибыли на 33% г/г, до 0,3 млрд руб.
Суд принял обеспечительные меры на 469,7 млн акций по иску Генпрокуратуры к главе Русагро Вадиму Мошковичу, а прокуратура оценила стоимость имущества компании более чем в 550 млрд руб. Для аграрного сектора и бумаг Русагро новость повышает юридические и корпоративные риски.
До конца торгов индекс Мосбиржи, вероятно, останется в диапазоне 2600–2650 пунктов. Поддержку рынку дают нефть выше $109 за баррель и ослабление рубля, но давление со стороны ЛУКОЙЛа, металлургов и ВТБ пока сильнее. Если геополитическая премия в нефти сохранится, экспортеры могут удержать рынок от более глубокой просадки. При улучшении внешнего фона возможен возврат к 2640–2650 пунктам, но без новых покупателей и сильных корпоративных новостей рынок, скорее всего, продолжит торговаться достаточно сдержанно.
Не является ИИР.