В понедельник, 29 июня, российский фондовый рынок, открывшись падением более чем на процент, во второй половине дня резко сменил направление на растущее и закрепился к концу дня выше достигнутых временно 2330 пунктов. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру вырос на 2,25%, а долларовый РТС - на 2,26%. Рынок вырос в связи с остановкой обвала цен на нефть, чему послужило очередное обострение ситуации на Ближнем Востоке. Несмотря на то, что геополитические и санкционные риски для российского фондового рынка пока остаются на повестке дня, сильная перепроданность рынка и дешевизна перспективных активов приводят к тому, что у многих «быков» жадность побеждает страх, и они возобновляют покупки российских акций. Правда, покупают в основном «второй эшелон» и наиболее сильно подешевевшие активы, например, электроэнергетику. Остановившееся обесценение рубля, в свою очередь, оказало позитивное влияние на рост долларового индекса РТС. Однако в целом этот отскок вверх на среднесрочный растущий тренд не похож, так как риски, связанные с геополитикой и макроэкономикой, всё ещё существенно преобладают над драйверами роста российского рынка акций.
Цена Brent на вечерних торгах сегодня выросла на 1,4% до $73,6 за баррель. Очередные взаимные удары США и Ирана, которыми две стороны конфликта обменялись в выходные дни, пока свидетельствуют только о том, что конфликт не завершён, а свободное судоходство в Ормузском проливе так и не восстановлено. Мы ожидаем колебаний цены Brent на текущей неделе в коридоре $70-75 за баррель.
Банк России объявил сегодня о значительном сокращении (почти в 8 раз, до 0,58 млрд руб. в день) ежедневного объёма «зеркалирования» операций Минфина РФ по бюджетному правилу во 2 полугодии 2026 года. При этом в период с 1 по 6 июля текущего года Банк России собирается купить валюту в ФНБ на сумму в 9,91 млрд руб. в день, чтобы восполнить недостающие объёмы покупки Минфином валюты в ФНБ, связанные с тем, что ФНБ в июне продал часть валютных активов из своего портфеля на сумму в 78,4 млрд руб. и вложился в рублёвые инструменты. Смена подхода ЦБ РФ к операциям на валютном рынке едва ли спровоцирует стремительное падение рубля, так как накопленный объём покупок валюты регулятором способен сгладить колебания курса, не допуская массовой распродажи российской валюты и ажиотажного спроса на иностранную. При этом существенное укрепление рубля в первых числах июля представляется малореальным. Скорее всего, на динамику рубля будет влиять период традиционного спада российской валюты после завершения налогового периода, а также вероятное давление со стороны геополитических факторов, способных усилить волатильность на валютном рынке. В целом это событие повлияло на восстановление роста курса рубля после обвала на прошлой неделе.
Лидерами роста на фондовом рынке оказались акции ТГК-14 (+13,2%), ОГК-2 (+6,9%), ТГК-1 (+6,3%), МКПАО «Русагро» (+5,6%).
Лидерами понижения на рынке были акции ПАО «Элемент» (-6,4%), МКПАО «Циан» (-1,2%), группы «Сегежа» (-0,7%), обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» (-0,6%).
Акции ТГК-14 (+13,2%) взлетели без новостей, но, видимо, на фоне ожиданий позитивных событий в отрасли электроэнергетики в целом, так как в лидеры роста вышли сразу несколько крупных энергокомпаний. Вероятно также, что рынок ожидает перехода энергокомпании под контроль государства, поскольку более 79% акций в настоящее время арестованы по требованию прокуратуры из-за обвинений крупного акционера и топ-менеджера компании в мошенничестве, и возможного выкупа акций у миноритарных акционеров, если у компании появится новый владелец в лице властных структур.
Акции ПАО «Элемент» (-6,4%) оказались в лидерах падения без заметных новостей. Вполне возможно, что причиной падения стала продажа инвесторами рискованных акций компаний средней и малой капитализации на нестабильном новостном фоне. После того как эмитент опубликовал довольно слабые финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2026 года в годовом выражении неудивительно, что компания стала менее привлекательной для инвесторов, чем была после прошлогоднего IPO.
Индекс гособлигаций RGBI сегодня вырос, восстанавливаясь после падения в пятницу, на 0,65% до 113,81 пункта, чему способствовало возобновившееся укрепление рубля.
Рубль укреплялся, как будто бы и не было обвала. Биржевой курс пары CNY/RUB рухнул сразу на 21 коп., до 11,39 руб. Пара USD/RUB обвалилась на 1 руб. 48 коп., до 77,39 руб., а пара EUR/RUB - на 1 руб. 53 коп., до 88,25 руб.
По нашему мнению, завтра индекс Мосбиржи может двигаться в коридоре 2250-2350 пунктов. Прогнозируем значения курсов доллара, евро и юаня: 76–78 руб., 87–89 руб. и 11,3–11,8 руб. соответственно.