Индекс Мосбиржи днем 12 мая растет на 0,72%, до 2676 пунктов, РТС прибавляет 0,72%, до 1135 пунктов, а индекс голубых фишек поднимается на 0,88%. Российский рынок продолжает удерживать сильный отскок после вчерашнего возврата выше 2650 пунктов. Теперь ближайшая зона сопротивления уже 2700 пунктов. Покупатели пока не дают рынку быстро откатиться назад, но и для роста выше 2700 пунктов индексу все еще нужны новые инфоповоды.
Главная поддержка фондовому рынку РФ снова идет от нефти и газа. Brent растет на 2,90%, до $107,2 за баррель, WTI прибавляет 3,15%, до $101,2, а Urals поднимается на 2,61%, до $111,1 за баррель. Природный газ на TTF растет на 0,96%, до $572,6 за тыс. куб/м. Для нефтегаза, экспортеров и бюджета это сильный внешний фон. Но рынок понимает, что такая премия держится в основном на риске Ормуза и Ближнего Востока. Если появятся признаки разблокировки пролива, часть премии в нефти может быстро испариться, а котировки откатиться к $85–90 за баррель.
Рубль сегодня слабеет умеренно. Доллар растет на 0,45%, до 73,92 рубля, евро прибавляет 0,15%, до 86,84 рубля, юань поднимается на 0,16%, до 10,84 рубля. Дорогая нефть все еще помогает российской валюте, а против рубля работают покупки валюты и золота Минфином по бюджетному правилу, а также желание рынка зафиксировать слишком сильное укрепление последних недель. Небольшое ослабление рубля помогает экспортерам, но для индекса сейчас важнее нефть, дивиденды и геополитика.
В металлах картина слабее, чем в нефти. Золото снижается на 0,49%, до $4706 за унцию, серебро теряет 1,59%, до $84,6, платина падает на 1,94%, палладий снижается на 1,07%. Алюминий теряет 0,57%, никель падает на 1,64%, но медь остается сильной и прибавляет около 0,45–0,50%. Это уже не тот внешний фон, который может самостоятельно вытянуть весь рынок. Интерес к отдельным сырьевым бумагам сохраняется, но сегодня главный импульс идет именно от нефти и газа.
Главный лидер дня Займер (+6,19%). Акции резко выросли после того, как совет директоров рекомендовал дивиденды за четвертый квартал 2025 года в размере 11,10 рубля на акцию. На выплату предлагается направить 1,11 млрд рублей, то есть 100% чистой прибыли квартала. Если акционеры утвердят рекомендацию, суммарные дивиденды за 2025 год составят 27,29 рубля на акцию, или 2,729 млрд рублей. Это сильный сигнал для дивидендных инвесторов, при том что рекомендованные выплаты превзошли наши прогнозы по доходности с 14% до 15,5% годовых, поэтому рост котировок акций тоже выглядит логичным.
Также растут Газпром (+1,76%), АФК Система (+1,42%), МКБ (+1,40%) и ФосАгро (+1,18%).
В Газпроме помогает общий спрос на нефтегазовый сектор, дорогой газ и новость о разрешениях Минстроя на расширение “Силы Сибири” более чем на 500 км.
Главные аутсайдеры Банк Санкт-Петербург (-7,21%) и HeadHunter (-6,54%). Здесь движение в первую очередь техническое и связано с дивидендными отсечками. По HeadHunter рынок отыгрывает дивидендный гэп после выплаты 233 рубля на акцию. По Банку Санкт-Петербург снижение близко к размеру дивиденда 26,23 рубля по обыкновенным акциям. Поэтому это не ухудшение бизнеса, а обычная переоценка бумаги после дивидендного события.
Слабее рынка также выглядят Группа Позитив (-1,28%), Мосэнерго (-1,03%) и Магнит (-0,72%). Здесь нет одного сильного негативного корпоративного повода, поэтому в данном случае скорее рынок выбирает более понятные истории с дивидендами, нефтью и экспортной выручкой, а защитные и ИТ-бумаги сегодня двигаются хуже широкого индекса.
Из корпоративных событий, кроме Займера, важно отметить Россети Ленэнерго. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 0,5379 рубля на обыкновенную акцию и 36,7247 рубля на привилегированную акцию. Для префов это остается сильной дивидендной историей, но бумага уже давно торгуется с учетом высоких ожиданий. По Циану совет директоров рекомендовал 53 рубля на акцию за первый квартал 2026 года. По Роснефти рынок ждет решение совета директоров по дивидендам за 2025 год, и это может стать важным событием для всего нефтегазового сектора.
Внешний фон остается сильным по сырью, но не спокойным по геополитике. После окончания режима прекращения огня военные действия продолжились, а заявления вокруг возможной встречи Путина и Зеленского пока больше похожи на дипломатический сигнал, чем на готовое решение. Поэтому рынок может идти выше только очень осторожно.
До конца торгов ожидаю диапазон по индексу Мосбиржи 2655–2700 пунктов. Если нефть останется выше $105 за баррель, рынок может еще раз протестировать 2700 пунктов, но закрепление выше этой зоны пока не выглядит гарантированным. По доллару жду 73,5–74,5 рубля, по юаню 10,80–11,00 рубля, по Brent диапазон $105–109 за баррель.