В пятницу российский фондовый рынок продолжил коррекционное восстановление, поддержанное решением регулятора снизить ставку на 25 б.п. до 14% при том, что консенсус по рынку предполагал сохранение ставки неизменной. В результате к окончанию вечерней сессии индекс МосБиржи прибавил 2,9%, вплотную подойдя к отметке 2200 пунктов. Обороты вновь выросли – по итогам всех сессий суммарный объем торгов бумагами из индекса МосБиржи составил 151 млрд руб. против 97 млрд руб. днем ранее.
Лидерами пятницы стали бумаги РусАгро, прибавившие более 40% на фоне рекомендации совета директоров выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 16,48 руб. на акцию – дивидендная доходность к пятничному закрытию составляет порядка 16,7%. Компанию им составили бумаги ИВА (+17,9%) и Астры (+12,5%), продолжающие отскакивать от исторических минимумов. На отрицательной территории торги закончили акции Озона (-2,9%). На фоне неуверенности инвесторов в стабильности восходящего тренда на рынке энергоносителей и укреплении рубля, а также перетоке средств в бумаги, зависящие от ставок в экономике, слабее рынка смотрелся нефтегазовый сектор – по итогам дня акции Русснефти, Роснефти и «префы» Сургутнефтегаза выросли в пределах 1%. Умеренный рост в пятницу показали бумаги Полюса и Алросы, прибавившие по итогам дня 1,3%.
В рамках торгов выходного дня российский рынок оказался под давлением на опасениях существенной просадки в цена на нефть на снижении напряженности на Ближнем Востоке. Сегодня с утра нефть марки Brent теряет порядка 10%, что продолжит способствовать продажам в акция, особенно в бумагах нефтегазового сектора. В сложившейся ситуации индекс МосБиржи в ходе торгов понедельника будет двигаться в диапазоне 2100 - 2200 пунктов с тяготением к нижней половине данного коридора. На наш взгляд, рост продемонстрированный рынком в рамках прошлой недели, укладывается в коррекцию и выглядит неустойчивым. Более того, сохраняются риски возобновления полноценного снижения и обновления минимумов года, чему может способствовать отсутствие позитива на геополитическом треке, пересмотр инвесторами ожиданий по ключевой ставке в сторону более высоких значений на фоне обновленных прогнозов регулятора, а также устойчиво крепкий курс рубля. В сложившейся ситуации, формирование портфелей на средне‑ и долгосрочный горизонт представляется преждевременным, а попытки приобрести акции в расчёте на продолжение коррекционного роста сопряжены с повышенными рисками.