На что обратить внимание?
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Котировки ОФЗ продолжают консолидироваться на минимумах с весны 2022 года в отсутствии идей для роста. При этом характер торгов остается прежним – открытие ростом и плавное сползание к уровню предыдущего торгового дня на низких объемах.
Результаты аукционов вчера оказались без сюрпризов. Так, спрос на короткий 2,5-летний выпуск остается слабым – было размещено бумаг на 7 млрд рублей из 20 млрд рублей предложенных. Объем размещения 10-летней бумаги составил 51 млрд рублей при спросе 100 млрд рублей: несмотря на то, что 50% заявок не было удовлетворено доходность размещения выпуска (13,74%) остается на 20 б.п. выше соседней бумаги на кривой, по которой нет размещений.
В целом, при сохраняющемся навесе предложения ОФЗ от Минфина вторичному рынку в отсутствии четких сигналов по снижению ключевой ставки будет крайне сложно восстановиться. Так, по данным ЦБ, объем сделок покупки госбумаг в марте составил только 65 млрд рублей при объеме размещения 283 млрд рублей, в результате чего практически весь потенциальный спрос удовлетворяется на аукционах, тогда как необходимость продать даже относительно небольшой объем бумаг приводит к просадке рынка.
В целом идеи в ОФЗ-ПД пока отсутствуют, рекомендуем по-прежнему сохранять фокус на флоатеры.
Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Индекс Мосбиржи в среду проторговывал диапазон 3400-3450 пунктов, второй день подряд, вечером сумел обновить пики года. Все ключевые сегменты рынка, за исключением акций потребительского сектора, где скорректировались «М.Видео» (-1,5%) и «Магнит» (-0,2%), смогли показать повышательную динамику.
В лидерах роста вновь оказались «фишки» металлургов. Тут сохранился ажиотажный спрос на акции «Русала» (+5,2%), превысившие 41 рубль впервые с осени прошлого года на хорошо поднявшихся ценах на алюминий, заметно улучшающих ожидания по финансовым результатам компании. Локально бумаги смотрятся сильно перегретыми – мы на них смотрим уже осторожно.
Резко прибавили акции НЛМК (+4,7%). Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды дивиденды по итогам 2023 года в размере 25,43 рубля на акцию. Дата закрытия реестра акционеров, дающего право на получение дивидендов, будет составлен 27 мая. Мы оцениваем новость как очень позитивную. НЛМК готов выплатить больше, чем мы ожидали, тем самым вновь становясь привлекательной дивидендной историей – дивидендная доходность, исходя из текущих котировок, составляет около 11,3%. Учитывая крепкий бизнес компании и хорошие ожидания по отчетности за 1 квартал, мы рассчитываем на возврат НЛМК и к промежуточным выплатам. Ждем движения котировок к нашему текущему целевому ориентиру по акциям компании на этот года, 255 рублей. На фоне некоторого охлаждения на рынках драгоценных металлов скорректировались акции «Полюса» (-1,5%) и «Норникеля» (-0,4%). Лишь акции ЮГК (+4,6%) продолжили обновлять максимумы.
В нефтегазовом секторе отметим сохранение сдержанных покупок в «Газпроме» (+0,4%) и «Лукойле» (+0,5%), причем последние продолжили обновлять максимумы года, тяготея, по нашему мнению, к ближайшей цели роста, уровню в 8000 рублей. Более уверенно смотрелись здесь акции «Газпром нефти» (+2,6%), а также пытающиеся отскочить бумаги «Сургутнефтегаза» (оа: +2,1%; па: +1,1%).
Из прочих историй роста выделим по-прежнему сильно выглядящий «Аэрофлот» (+3,5%), демонстрирующий догоняющий рынок рост. А также отдельные бумаги в электроэнергетике (ТГК-1 +8,1%; «Моэнерго» +1,8%), hi-tech (HeadHunter +2,8%; «Позитив» +2%; CIAN +2%; «Астра» +2,2%) и девелоперах («Эталон» +3,7%).
Аналитики «Цифра брокер»
Рост на российском фондовом рынке продолжился на широкой основе. На Московской бирже из всех секторов в среду снизился только индекс Мосбиржи потребительского сектора, на 0,04%. Основной индекс Мосбиржи повысился на 0,73%, до 3439,11 пункта, индекс РТС повысился на 0,08%, до 1159,39 пункта, на фоне ослабления рубля.
Давление на валютный курс могли оказать заявления главы Банка России о том, что пик инфляции в России остался позади. Определенные опасения у инвесторов вызывает отсутствие конкретики в отношении продления или не продления президентского указа об обязательной продаже валютной выручки, срок действия которого истекает в конце апреля. Краткосрочный негативный эффект на рубль оказала коррекция цен на нефть.
Котировки Brent отступили от многомесячных максимумов на фоне неожиданного роста коммерческих запасов нефти в США, на 5,841 млн баррелей за неделю (по данным Управления энергетической информацией США, EIA) по сравнению с прогнозом, предполагавшем более скромный рост на 0,900 млн баррелей.
Одной из приоритетных задач в достижении технологического суверенитета России остается импортозамещение IT-инфраструктуры. Вчера сразу несколько компаний сообщили о прогрессе в этой области: «Газпром нефть» перевела 85% автоматизированных рабочих мест (АРМ) сотрудников на российскую операционную систему «Астры»; «Ростелеком» заместил оборудование в своих центрах обработки данных (ЦОД) на отечественные разработки компании Yadro; «Аэрофлот» перешел на российское ПО для инженерного анализа CAE Fidesys. Переход на отечественное ПО продолжится в перспективе нескольких лет, поэтому акции публичных IT-компаний, Positive Technologies и «Астры» сохраняют инвестиционную привлекательность.
Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 25,43 рубля на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 11,3% по текущим котировкам. Совет директоров Росбанка предложил направить на дивиденды 2,9 рубля на одну акцию (текущая доходная доходность 2,4%).
Наводнение в Орске, отчетность «Сбера», дополнительный НДПИ на золотодобытчиков и IPO
Наводнение в Орске, отчетность Сбербанка, дополнительный НДПИ на золотодобытчиков и не только обсудили с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.
Оренбургская область, Курганская область и другие субъекты Южного Урала и Юго-Западной Сибири страдают от паводков. Наиболее сложно складывается ситуация в Орске, где 5 апреля из-за повышения уровня воды в реке Урал произошел прорыв дамбы. На данный момент в Орске затоплено почти 7 тысяч домов, об этом сообщил мэр города Василий Козупица.