Во вторник, 30 июня, российский фондовый рынок, открывшись сравнительно неплохим ростом, во второй половине дня положительный импульс растерял. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру снизился на 0,14%, не удержавшись на уровне в 2400 пунктов, а долларовый РТС упал на 0,8%. С одной стороны, сегодня прошёл ряд годовых общих собраний акционеров публичных компаний, на которых были утверждены дивиденды. С другой стороны, возможно, рынок был несколько обескуражен заявлением главы Сбербанка Германа Грефа, о том, что финансовые результаты эмитентов на российский рынок акций не влияют, и если бы это было не так, то «акции «Сбера» были бы сейчас в космосе». По всей видимости, многие инвесторы такое мнение разделяют и стараются на позитивных новостях как можно скорее зафиксировать прибыль. Возможно, успешные итоги многих годовых общих собраний акционеров «голубых фишек» стали основанием для фиксации прибыли на российском рынке акций, поскольку внешний макроэкономический и политический фон пока остаются напряжёнными. Соответственно, риски инвестиций во многие российские акции пока доминируют над возможными прибылями. Это означает, что попытки роста на российском фондовом рынке на этой неделе являются только лишь коррекциями.
Цена Brent на вечерних торгах немного снизилась после вчерашнего роста, подешевев на 0,3% до $73,66 за баррель. Оман совместно с Ираном разрабатывают план взимания платы за транзит грузов через Ормузский пролив, в то время как США и Израиль считают это неприемлемым, при этом Израиль заявляет, что военные действия на Ближнем Востоке рано считать завершёнными. Соответственно, можно будет ожидать, что в ближайшие дни цены на нефть будут колебаться в достаточно узких коридорах. Мы ожидаем динамику цены Brent на текущей неделе в коридоре $70-75 за баррель.
Лидерами роста на фондовом рынке оказались акции ПАО ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» (+6,5%), ТГК-1 (+4,5%), «Русгидро» (+3,8%), СОЛЛЕРСа (+3,6%).
Лидерами понижения на рынке стали акции «Россети Центр и Приволжье» (-12,5%), «Фармсинтеза» (-5,9%), АФК «Система» (-5,2%), МКПАО «ВК» (-3,6%).
Акции ПАО ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» (+6,5%) выросли без новостей, но, скорее всего, поводом для роста бумаг могло стать погашение облигационного займа на сумму в 145 млн руб. После погашения займа у эмитента практически полностью исчезла долговая нагрузка и сократились финансовые риски, что, возможно, мотивировало некоторых инвесторов на приобретение этих бумаг.
Акции «Россети Центр и Приволжье» (-12,5%) оказались в лидерах падения просто в связи с наступлением даты закрытия реестра акционеров для получения дивидендов. Несмотря на то, что головное общество компании, ПАО «ФСК-Россети», не платит дивидендов по причине масштабной инвестиционной программы, его «дочки» нередко бывают привлекательными как «дивидендные» акции. «Россети Центр и Приволжье» - одна из них.
Из целого спектра сегодняшних важных корпоративных новостей отметим, что сегодня АФК «Система» объявила о том, что намерена привлечь финансирование в размере около 300 млрд руб. от группы инвесторов во главе с банком ВТБ под залог акций одной из дочерних компаний. Привлечённые средства «АФК «Система» намерена использовать для погашения ранее полученных банковских кредитов. Это позволит компании снизить чистый долг и показатель отношения чистого долга к OIBDA, который, по нашим оценкам, может по итогам 2026 года упасть с текущих 3,3 до 2,7-3. С другой стороны, данный показатель даже после осуществления этой финансовой сделки у АФК «Система» останется достаточно высоким, а сама по себе сделка больше напоминает рефинансирование долга на более выгодных условиях, чем действительно существенное сокращение долговой нагрузки. Акции АФК «Система» сегодня после этого сообщения оказались в числе лидеров понижения, обвалившись за день на 5,2%, что связано, видимо, со скептической оценкой рынком этой будущей сделки. Мы подтверждаем целевую цену по акциям АФК «Система» в 16 руб. на годовом горизонте и рейтинг «Держать» (не является ИИР).
Индекс гособлигаций RGBI сегодня немного вырос на 0,11% до 113,94 пункта, восстанавливаясь после недавнего падения.
Падение рубля возобновилось. Биржевой курс пары CNY/RUB взлетел сразу на 28 коп., до 11,61 руб. Пара USD/RUB выросла на 1 руб. 78 коп., до 78,76 руб., а пара EUR/RUB - на 1 руб. 96 коп., до 89,89 руб.
Мы считаем, что завтра индекс Мосбиржи может двигаться в коридоре 2300-2400 пунктов. Ожидаем значений курсов доллара, евро и юаня: 77–79 руб., 88–90 руб. и 11,4–11,9 руб. соответственно.