«ФИНАМ» рекомендует покупать акции Starbucks
Компания Starbucks занимается реализацией эспрессо, других напитков и закусок, а также кофеварок, кружек и стаканов. Рыночная капитализация компании составляет около $78,2 млрд, а ее фирменные заведения открыты в 75 странах мира.
Компания была основана в Сиэтле в 1971 году, а публичное размещение ее бумаг состоялось в 1992 году. С момента IPO обороты компании растут благодаря завоеванию новых рынков по всему миру, грамотной маркетинговой стратегии и бизнес-модели, подстраиваемой под любые условия в зависимости от потребностей людей. Недавняя смена СЕО компании, по мнению экспертов, также благоприятно отразится на ее бумагах.
Выручка компании растет в течение последних нескольких лет, в ближайшие кварталы прогнозируется дальнейшее ее увеличение. По прогнозам Starbucks, годовые продажи могут достичь $35 млрд к 2021 году.
В тоже время во II квартале 2017 года финансовые результаты оказались неоднозначными. Так, чистая прибыль снизилась на 8,3% г/г, составив $691,6 млн или 47 центов на акцию. Скорректированная прибыль на одну бумагу возросла на 12% г/г до 55 центов, что совпало с прогнозами аналитиков Уолл-Стрит.
Выручка поднялась на 8% г/г и достигла рекордного уровня в $5,7 млрд, но не дотянула до ожиданий аналитиков в $5,75 млрд. Стоит отметить, что мировые сопоставимые продажи компании возросли на 4% г/г, хотя аналитики прогнозировали их рост на 4,9% г/г, при этом сопоставимые продажи на рынке США увеличились на 5% г/г, а в Китае – на 7% г/г. По обновленным оценкам Starbucks, годовая прибыль составит $1,96-$1,97 на одну акцию, тогда как ранее прогнозировалось $2,06-$2,10. Основной причиной ухудшения прогнозов стали ожидания снижения спроса в США, являющихся основным рынком сбыта компании.
По основным ценовым мультипликаторам Starbucks недооценена по отношению к конкурентам (потенциал роста по коэффициентам P/Sales и EV/Sales - 32,1% и 64,1% соответственно), а по отношению к сектору в целом компания, наоборот, является переоцененной (- 63,9% по P/Sales и - 46,1% по EV/Sales). Что касается рентабельности собственного капитала, то показатель существенно превышает медианные значения по сектору в целом и по отношению к конкурентам компании.
«На наш взгляд, акции Starbucks являются привлекательными для инвесторов в долгосрочной перспективе, а просадка бумаг на фоне последней отчетности компании, представляется нам удачным моментом для открытия новых или наращивания существующих длинных позиций.
Мы полагаем, что бизнес компании будет успешно развиваться и далее, ведь кофе любят во всем мире, а количество людей, употребляющих его, растет из года в год. Согласно данным Национальной ассоциации кофе, процент людей, регулярно употребляющих данный напиток, увеличился в текущем году до 62%, что на 5% выше, чем в 2016 году», - говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Наталия Аседова.
Популярное
-
Как прошло IPO МТС банкаАвтор: Маргарита Вахрушева 26.04.2024 17:3061
Про IPO МТС банка, допэмиссию акций ЮГК и отчет «Сбера» за I квартал рассказал директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков на YouTube-канале «Финам инвестиции».more
-
Евгений Коган про выбор облигаций в текущих условияхАвтор: Яна Кудрявцева 26.04.2024 17:2561
Какие облигации выглядят привлекательнее всего на российском рынке, рассказал Евгений Коган на канале Bitkogan.more
-
Набиуллина про рост ключевой ставки, революцию зарплат и курс рубляАвтор: Яна Кудрявцева 26.04.2024 17:1363
Совет директоров Банка России в очередной раз принял решение оставить ключевую ставку без изменений на уровне 16%.more
-
Что будет влиять на настроения инвесторов до конца месяца на рынке СШААвтор: Виталий Кононов, аналитик Freedom Finance Global 26.04.2024 16:4360
Рынок США: бигтехи vs макроданные.more
-
Какие факторы негативно повлияли на экономическую ситуацию в СШААвтор: Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» 26.04.2024 16:2778
В I квартале 2024 года американская экономика росла самыми медленными темпами с середины 2022 года.more