Экспертиза / Financial One

«ФИНАМ»: акции Applied Materials могут вырасти на 41%

«ФИНАМ»: акции Applied Materials могут вырасти на 41% Фото: mergr.com
2261

Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций компании Applied Materials – одного из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев.  По итогам четвертого фискального квартала компания опубликовала не самые оптимистичные результаты из-за снижения спроса на продукцию. Несмотря на это, по её акциям подтверждается рекомендация «Покупать», а среднесрочный потенциал роста увеличен до 41,2%.

Выручка компании в прошедшем квартале выросла лишь на 1,1% до $4,01 млрд, хотя и оказалась немного выше консенсус-прогноза. Положительному результату способствовал неплохой спрос на продукцию в Европе, Японии и Китае, что компенсировало ухудшение спроса в Южной Корее, США и странах Юго-Восточной Азии, а также на Тайване.

Доходы в сегменте Semiconductor Systems, которое и занимается производством оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и интегральных схем, составили 57% от выручки, снизившись за год на 4,3% во многом из-за снижения продаж оборудования для выпуска чипов памяти DRAM. В то же время доходы в сегменте Applied Global Services (24% выручки), отвечающим за обслуживание, настройку и модернизацию полупроводникового оборудования, выросли на 17,6%, в сегменте Display (17,5% выручки), производящем оборудование для выпуска жидкокристаллических, OLED и прочих дисплеев, -повысились на 3,7% до $702 млн.

Applied Materials

Акции Applied Materials торгуются на Nasdaq и Санкт-Петербургской бирже в России.

Скорректированный показатель EBITDA просел на 4,3% до $1,19 млрд, при этом рентабельность по EBITDA уменьшилась на 1,7 п.п. до 29,6%, но осталась достаточно высокой по стандартам отрасли. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 4,3% - до $0,97 и на 1 цент превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

Менеджмент компании ожидает, что нынешний спад будет носить краткосрочный характер, и уже во второй половине 2019 фингода инвестиции глобальных производителей полупроводников в обновление оборудования возобновят рост, что придаст новый импульс продажам компании. Причем главным двигателем восстановления отрасли станет дальнейшее распространение смартфонов, твердотельных накопителей и компонентов для интернета вещей.

Перспективными источниками спроса на чипы также должны стать такие быстроразвивающиеся направления, как искусственный интеллект, обработка больших объемов данных (big data), машинное обучение, виртуальная реальность и автономные автомобили.

«Мы сохраняем позитивный взгляд на среднесрочные перспективы Applied Materials, поскольку снижение спроса на продукцию компании прогнозируется, как временное явление. В ближайшие годы траты полупроводниковых компаний на обновление оборудования сохранятся на высоком уровне, что гарантирует Applied Materials поддержку продаж. На основании этого мы продолжаем считать акции Applied Materials интересной среднесрочной инвестиционной идеей, однако вновь снижаем целевую цену, с $60 до $50», - говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Игорь Додонов.




Теги: Applied Materials, AMAT, SPB

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что важного сказал Путин на ПМЭФ – ключевые тезисы
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 18:08
    78

    Президент Владимир Путин заявил, что российская экономика демонстрирует устойчивый и качественный рост. Он сообщил об этом в ходе выступления на пленарном заседании Петербургского международного экономического форума.more

  • Какие компании заменят «Селигдар» и «Мечел» в индексе Мосбиржи
    Автор: Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 20.06.2025 17:53
    79

    На Московской бирже 20 июня вступают в силу изменения в составе фондовых индексов в рамках плановой квартальной ребалансировки.more

  • Сбудется ли прогноз Романа Андреева про укрепление рубля
    Автор: Елена Болотина 20.06.2025 16:13
    133

    Финансовый аналитик и опытный трейдер Роман Андреев в интервью на своем канале «Vernikov100 – инвестирование» дал обстоятельный комментарий по ситуации на фондовых и сырьевых рынках, а также поделился взглядом на перспективы рубля и американского рынка. В центре обсуждения оказались нефтяные бумаги, движение индекса Мосбиржи, возможное поведение нефти до конца года и долгосрочные сценарии по доллару.more

  • Что конфликт между Израилем и Ираном означает для рынка США
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:50
    132

    На фоне растущей геополитической напряженности инвесторы заняли оборонительные позиции. Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке привели к снижению основных фондовых индексов американского рынка, умеренному росту цен на нефть и золото, а также к повышенному спросу на защитные активы, включая доллар и гособлигации.more

  • Удастся ли iOS 26 спасти акции Apple
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:40
    138

    Apple представила ряд новых функций для iPhone, Mac и других устройств на ежегодной конференции разработчиков WWDC. Однако инвесторы остались равнодушны: акции компании снизились более чем на 1% сразу после мероприятия.more