Экспертиза / Financial One

Дивидендная доходность на уровне 12,8%, или зачем стоит обратить внимание на ММК

Дивидендная доходность на уровне 12,8%, или зачем стоит обратить внимание на ММК Фото: facebook.com
2278
Аналитики ГК «Финам» актуализировали оценку акций ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» – одного из крупнейших производителей стали в России.

По итогам прошедшего года компания представила хорошие результаты. Так, сталелитейному гиганту удалось нарастить продажи при снижении общего производства на 1,5%. На основании этого по акциям подтверждается рекомендация «Покупать» со снижением целевой цены до 58,4 рубля. 

По итогам года выручка компании выросла на 8,5% и составила $7,826 млн. Рост выручки связан с увеличением объемов реализации, улучшением структуры продукции и благоприятной ценовой конъюнктурой на рынках. Показатель EBITDA увеличился на 19,0% до $2,418 млн, что стало максимумом за всю историю компании. При этом маржа EBITDA составила 29,4%, а прибыль акционеров выросла на 10,8% до $1,317 млн. 

ММК поддерживает долговую нагрузку на минимальном уровне, на конец года долг группы компаний составлял $536 млн. При этом доля долга, номинированного в иностранной валюте, составила более 70%. Это создает определенные риски на фоне сокращения доли экспорта в продажах комбината. 

Впрочем, объем денежных средств на балансе ($739 млн) полностью покрывает общий долг. Чистый долг находится в отрицательной зоне и составляет $203 млн. 

ММК выплачивает дивиденды ежеквартально. По итогам 2018 года акционеры получили дивиденды трижды – по итогам 3, 6 и 9 месяцев. Размер дивидендов составил 0,801 руб., 1,589 рубля и 2,114 рубля на акцию соответственно. По итогам последнего квартала прошлого года совет директоров рекомендовал выплатить по 1,398 руб. на акцию. Дата закрытия реестра на сегодняшний день не объявлена. 

Таким образом, общая сумма дивидендов по результатам деятельности компании в 2018 году составляет 5,902 рубля. Это дает дивидендную доходность акций группы компаний к их среднегодовой стоимости на уровне 12,8%.

«В прошлом году акции ММК, обновив исторический максимум до уровня выше 53 рублей за штуку, нарисовали коррекцию и завершили год нейтрально. Рост за год составил всего 2,8%, при том, что индекс Мосбиржи прибавил 12,3%. В текущем году они пока не показывают какой-либо значительной динамики на фоне общего роста рынка на 6,2% по индексу Мосбиржи. После актуализации рекомендации по акциям компании мы несколько снижаем целевую цену, но сохраняем рекомендацию «Покупать» со среднесрочным потенциалом роста 35,9%», – говорит аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев.

Как никому не известная компания смогла за несколько недель стать дороже «Яндекса» и «Северстали»





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • О чем сказал Костин на ПМЭФ
    Автор: Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 20.06.2025 10:49
    44

    На сегодняшний день иностранные инвесторы практически отсутствуют на российском рынке. До 2022 года их доля в оборотах достигала 30-35%, но в текущих условиях она снизилась до символических величин.more

  • Иван Дубинин про ловушки высокой ставки и выборочные возможности на рынке акций
    Автор: Елена Болотина 20.06.2025 10:01
    72

    Про российский фондовый рынок, инфляционные ожидания и перспективы ключевых отраслей рассказал заместитель руководителя управления инвестиционного консультирования ФГ «Финам» Иван Дубинин на канале «РБК инвестиции».more

  • Дмитрий Александров про будущее доллара, рубля и криптовалютные инициативы США
    Автор: Елена Болотина 20.06.2025 09:51
    80

    В интервью на канале «РБК инвестиции» обсуждались ключевые глобальные экономические тренды, включая состояние сырьевых активов, возможный дефолт США и перспективы доллара как мировой резервной валюты. Анализ дал руководитель отдела аналитических исследований департамента торговых операций «АВИ Кэпитал» Дмитрий Александров.more

  • Стоит ли делать ставку на энергетический сектор США на фоне скачка цен на нефть
    Автор: Яна Кудрявцева 19.06.2025 22:10
    326

    На фоне обострения конфликта между Израилем и Ираном акции энергетических компаний США продемонстрировали стремительный рост в конце прошлой недели. Рынки отреагировали на потенциальные перебои в поставках нефти, вызванные усилением геополитической напряженности.more

  • Как конфликт на Ближнем Востоке влияет на мировую экономику
    Автор: Яна Кудрявцева 19.06.2025 15:26
    429

    Обострение конфликта между Ираном и Израилем вызывает тревогу не только у дипломатов и политиков, но и у глобального логистического бизнеса. Особенно остро стоит вопрос стабильности транспортных маршрутов через Ормузский пролив – один из важнейших морских путей в мире, через который проходит до четверти мировых поставок нефти.more