Акции крупнейших технологических компаний в июне оказались под сильным давлением, однако нынешняя коррекция создает возможности для покупок. Такую точку зрения в интервью Bloomberg высказал глава департамента глобальных технологических исследований и старший аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз.
По мнению эксперта, инвесторы слишком сосредоточились на рисках, связанных с огромными расходами на искусственный интеллект, и упустили из виду долгосрочный потенциал роста технологического сектора. По мнению Айвза, медвежьи настроения, доминировавшие в июне, затмили масштабные перспективы роста технологических компаний.
Расходы гиперскейлеров стали фундаментом ИИ-революции
Айвз отметил, что крупнейшие технологические компании направляют на развитие искусственного интеллекта около $700 млрд. Именно эти инвестиции, по его словам, финансируют нынешнюю ИИ-революцию, включая развитие рынка памяти и производство чипов NVIDIA.
При этом аналитик считает, что текущий этап является лишь первой фазой развития отрасли. Он сравнил происходящее со строительством Лас-Вегас-Стрип в 1955 году, когда сначала создавалась инфраструктура, а экономическая отдача пришла позже.
Монетизация искусственного интеллекта только начинается
По мнению Айвза, рынок ошибочно считает, что технологические компании просто наращивают расходы без понятной стратегии окупаемости. Он убежден, что период монетизации ИИ уже начинается.
Так, Microsoft обладает доминирующими позициями в корпоративном сегменте, Meta* инвестирует в технологии не ради самого процесса инвестирования, а активно внедряя ИИ в свои продукты, а у Alphabet лишь около 5% клиентов пока перешли на использование ИИ, что оставляет значительный потенциал для дальнейшего роста. Аналогичный потенциал для дальнейшего внедрения ИИ он видит и у Amazon.
Акции «Великолепной семерки» могут опередить рынок во втором полугодии
Айвз считает, что предстоящий сезон корпоративной отчетности станет «огромным моментом подтверждения» инвестиционной привлекательности крупнейших технологических компаний.
По его мнению, сейчас бумаги «великолепной семерки» находятся в своеобразном «штрафном боксе» несмотря на то, что фундаментальные факторы их бизнеса остаются сильными. Он ожидает, что во второй половине года акции ведущих технологических компаний смогут существенно опередить рынок.
Гонка за лидерство в сфере ИИ не позволяет технологическим гигантам сократить расходы
Согласно прогнозу JPMorgan, совокупные капитальные расходы на искусственный интеллект к 2030 году могут достичь $5,5 трлн, а темпы инвестиций продолжают расти на фоне нехватки вычислительных мощностей.
По мнению Айвза, каждый доллар, потраченный на чипы NVIDIA, создает мультипликативный эффект в размере от $8 до $10 для остального технологического сектора. Выгоду от развития ИИ получают не только производители полупроводников, но и более широкий круг компаний.
Эксперт считает, что крупнейшие технологические компании не могут позволить себе снизить капитальные затраты на искусственный интеллект. По его словам, отрасль находится в состоянии гонки вооружений, а такие компании, как OpenAI и Anthropic, по мере выхода на публичный рынок будут получать еще больше средств, что лишь усилит давление на конкурентов.
Айвз не согласен с мнением скептиков, которые называют нынешний инвестиционный цикл «расходами в никуда». «Вы, по сути, строите новую экономику для потребителей и предприятий», – резюмировал Айвз, добавив, что впервые за последние тридцать лет США получили технологическое преимущество над Китаем именно благодаря инвестициям в ИИ.
*Компания Meta Platforms признана экстремистской организацией, ее деятельность запрещена на территории РФ.