Экспертиза / Financial One

Coca-Cola и PepsiCo потеснят Keurig Dr Pepper

Coca-Cola и PepsiCo потеснят Keurig Dr Pepper Фото: facebook.com
2617
Keurig Dr Pepper – третья по величине компания по производству безалкогольных напитков в США. После публикации ее отчетности за четвертый квартал акции упали на 6,7%.

Выручка Keurig Dr Pepper выросла на 140% до $2,81 млрд, благодаря успешному слиянию Keurig Green Mountain и Dr Pepper Snapple Group Inc, а также маркетинговой футбольной кампании Dr Pepper в колледже Standstill, однако этот результат не дотянул до общерыночных ожиданий. К тому же сопоставимые объединенные доходы компании повысились лишь на 0,5%.

Прибыль Keurig Dr Pepper снизилась на 57% до $266 млн. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $0,3, что соответствует прогнозу. Индустрия безалкогольных напитков трансформируется из-за снижения спроса и смены потребительских предпочтений на более здоровые продукты и напитки.

На мой взгляд, текущий год будет сложным для Keurig Dr Pepper, так как она нуждается в средствах на разработку новых продуктов из-за высокой конкуренции с Coca-Cola и PepsiCo , а долговая нагрузка компании после сделки по слиянию с Keurig уже довольно высока.

Коэффициент финансового левериджа составляет 73%, что говорит о необходимости уменьшении долговой нагрузки. Возможно, в рамках долгосрочного стратегического партнерства с Danone Waters of America компания сможет нарастить долю продаж высококачественной родниковой воды Evian без больших затрат на маркетинг, а партнерство с Peet's и Forto позволит усилить позицию на рынке кофе.

Говоря о конкурентах Keurig Dr Pepper, нужно напомнить, что PepsiCo планирует потратить $800 млн на реструктуризацию, включающую увеличение затрат на маркетинг и расширение линейки продукции. Coca-Cola планирует добавить в линейку напитки с новыми вкусами Coke Orange Vanilla Coke и Orange Vanilla Coke Zero Sugar.

В связи с высоким долгом в размере $16,5 млрд на повышение дивидендов в текущем году я бы не рассчитывал. Дивидендная доходность акции сохранится на текущем уровне 2,23%. В 2019 году ожидается свободный денежный поток в размере $2 млрд, что позволит Keurig Dr Pepper продолжить сокращение части долга и направить часть средств на развитие новых продуктов.

В целом можно сказать, что акции компании выглядят привлекательными и перепроданными в моменте после масштабного падения. Перспективы роста выручки сохраняются, хоть и не оправдали более высоких ожиданий на рынке. В течение этого года ожидаю органического роста выручки на 1,5–2,5%.

Топ-5 случаев, когда не нужно обращаться к финансовому консультанту





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что важного сказал Путин на ПМЭФ – ключевые тезисы
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 18:08
    804

    Президент Владимир Путин заявил, что российская экономика демонстрирует устойчивый и качественный рост. Он сообщил об этом в ходе выступления на пленарном заседании Петербургского международного экономического форума.more

  • Какие компании заменят «Селигдар» и «Мечел» в индексе Мосбиржи
    Автор: Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 20.06.2025 17:53
    756

    На Московской бирже 20 июня вступают в силу изменения в составе фондовых индексов в рамках плановой квартальной ребалансировки.more

  • Сбудется ли прогноз Романа Андреева про укрепление рубля
    Автор: Елена Болотина 20.06.2025 16:13
    837

    Финансовый аналитик и опытный трейдер Роман Андреев в интервью на своем канале «Vernikov100 – инвестирование» дал обстоятельный комментарий по ситуации на фондовых и сырьевых рынках, а также поделился взглядом на перспективы рубля и американского рынка. В центре обсуждения оказались нефтяные бумаги, движение индекса Мосбиржи, возможное поведение нефти до конца года и долгосрочные сценарии по доллару.more

  • Что конфликт между Израилем и Ираном означает для рынка США
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:50
    818

    На фоне растущей геополитической напряженности инвесторы заняли оборонительные позиции. Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке привели к снижению основных фондовых индексов американского рынка, умеренному росту цен на нефть и золото, а также к повышенному спросу на защитные активы, включая доллар и гособлигации.more

  • Удастся ли iOS 26 спасти акции Apple
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:40
    799

    Apple представила ряд новых функций для iPhone, Mac и других устройств на ежегодной конференции разработчиков WWDC. Однако инвесторы остались равнодушны: акции компании снизились более чем на 1% сразу после мероприятия.more