Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям
Российский рынок демонстрировал рост в первой половине дня в пятницу. Индекс Мосбиржи технично оттолкнулся от 100-дневной скользящей и начал осваивать пространство между линиями 100-дневной и 50-дневной. Подняться выше пока не дают внешние условия, а идти дальше вниз не пускает краткосрочная перепроданность акций. «Юнипро» неплохо отчиталась за 2022 год. Минфин уточнил сумму добровольных пожертвований в бюджет, а также исключил из числа участников нефтяные компании. Плюс в ЦБ РФ считают возможным и необходимым для финансовых организаций вернуться к выплате дивидендов. Объем сделок на основной секции Мосбиржи составил 14,9 млрд рублей по сравнению с 19,5 млрд рублей днем ранее.
По состоянию на 15.25 мск индекс Мосбиржи – 2167,04 пункта (+0,61%), а индекс РТС – 915,83 пункта (+1,01%).
Лидерами среди индексных бумаг были Мосбиржа, «Роснефть», обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти» и ММК. Самыми слабыми оказались Polymetal, «Интер РАО», «Русал», «Детский мир» и «Полюс».
Глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что ведомство обсуждает с бизнесом вопрос добровольных выплат около 300 млрд рублей. При этом речь не идет о нефтегазовом секторе, или о компаниях средней и малой капитализации. По его словам, в нефтегазовом секторе такой необходимости нет, поскольку там было уже принято несколько налоговых новаций. Соответственно, бумаги нефтегазового сектора взбодрились после интервью министра на телеканале «Россия 24». Однако по прочим секторам остается много вопросов, включая металлургов, у которых 2022 год явно проигрывает результатам 2021 года. Ранее в СМИ озвучивался возможный объем добровольных взносов в размере 200-250 млрд рублей.
Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин заявил, что: «Когда мы имеем дело с публичными акционерными обществами, одним из самых значимых критериев инвестирования розничных и институциональных инвесторов в капитал данных обществ является перспектива получения дивидендов. И с этой точки зрения восстановление обычной практики по выплате дивидендов при наличии такой возможности, когда учтены все риски, когда необходимая прибыль аллокирована на капитал для покрытия дополнительных рисков, и если есть остатки, то мне кажется правильным выплачивать данную прибыль в качестве дивидендов». Таким образом, Уральский форум «Кибербезопасность в финансах» стал площадкой для ещё одного значимого заявления. Мы можем предположить, что прибыль Сбербанка, которая образовалась в IV квартале и помогла финансовой организации показать прибыльный год, будет направлена на выплату дивидендов из расчета 50%.
Чистая прибыль ПАО «Юнипро» в 2022 году выросла в 2,6 раза. Рост выручки составил 20%, до 105,8 млрд рублей. Капитальные затраты в 2022 году снизились на 47,6%, до 5,9 млрд рублей. «Таким образом, компания показала хорошую динамику по итогам года за счет роста производственных показателей и тарифов, и получения платежей за мощности Березовской ГРЭС, – комментирует Тимур Хайруллин, главный аналитик управления анализа рынков «Открытие инвестиции» по электроэнергетике. – Производство электроэнергии компании возросло за год с 43,3 млрд кВт*ч до 54 млрд кВт*ч. Последний квартал был также относительно неплохим – выручка выросла на 15% до 28,2 млрд руб, EBITDA – на 22% до 9,9 млрд рублей. Но компания показала чистый убыток в 4 квартале в 200 млн рублей, который может быть связан с переоценкой активов. По итогам года, компания превзошла наш прогноз по выручке 105,6 млрд рублей, EBITDA совпала с прогнозом, а чистая прибыль оказалась ниже наших ожиданий почти на 5 млрд рублей. Отметим, что денежные средства на счетах компании составили 27,08 млрд рублей, а долг отсутствует, что говорит о том, что компания может вернуться к щедрой дивидендной политике после смены собственника, которая нам кажется вполне вероятной. Мы считаем, акции компании интересными для покупки».
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Российский фондовый рынок к середине сессии пытался развить восходящее движение, восстанавливая позиции после падения ранее на неделе. Индекс Мосбиржи к 13.50 мск вырос на 0,85%, до 2172,25 пункта, а долларовый РТС увеличился на 1,36%, до 919,02 пункта.
Индекс Мосбиржи завершает неделю с потерями около 4% и опускался до минимума с начала января 2147 пунктов на фоне усиления геополитических рисков. Индекс РТС по итогам недели обвалился на 5,5% и достиг самого низкого уровня с апреля 2022 года 900 пунктов. Среди значимых корпоративных новостей последних дней можно отметить сообщения о планируемой редомициляции VK, сильные финансовые результаты «Яндекса» за 2022 год, намерение ЕС в рамках 10-го пакета санкций отключить от SWIFT Тинькофф банк, Альфа-банк и Росбанк.
На неделе рубль на фоне геополитической напряженности обновил минимумы с апреля 2022 года против доллара (75,30 рубля), у которых приостановил нисходящее движение в том числе на фоне сигналов ЦБ РФ в отношении возросшей вероятности повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. Российская валюта завершает неделю с потерями около 1,5% к доллару.
В лидерах роста к середине сессии находились акции «Юнипро» (+3,08%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+2,45%), бумаги Мосбиржи (+2,01%), акции «Самолета» (+1,72%), бумаги «Селигдара» (+1,61%), котировки «Газпром нефти» (+1,43%), обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти» (+0,86% и +0,60%).
«Юнипро» в пятницу сообщила о получении чистой прибыли по МСФО в 2022 году в размере 21,27 млрд рублей против 8,2 млрд рублей годом ранее. EBITDA «Юнипро» в 2022 году составила 42 млрд рублей против 29,9 млрд рублей годом ранее.
Банк «Санкт-Петербург» в конце недели восстанавливался от локальных минимумов в рамках продолжения программы обратного выкупа после коррекции в предыдущие сессии.
Первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин также заявил, что считает правильным возврат финансовых компаний, которые получили прибыль, учли все риски и должным образом разместили капитал, к выплате дивидендов.
Министр финансов России Антон Силуанов в пятницу сообщил, что дополнительный сбор из прибыли прошлых лет не затронет нефтегазовый сектор, а также малый бизнес. Таким образом нагрузка на нефтегазовые компании в ближайшие месяцы может быть ограничена новыми налоговыми инициативами.
В наибольшем минусе к середине сессии пребывали привилегированные акции «Мечела» (-2,11%), бумаги «Полиметалла» (-1,43%), котировки «Циана» (-1,22%), акции ЛСР (-0,86%), бумаги «Акрона» (-0,75%).
Цены на золото в пятницу опустились до нового минимума с конца декабря прошлого года $1818 за унцию, что провоцировало фиксацию прибыли в том числе по золотодобывающим компаниям.
Как справляется с санкциями один из крупнейших металлургов страны
О тенденциях на металлургическом рынке, работе под санкциями и планах рассказали представители компании «Северсталь» Никита Климантов и Владимир Залужский ведущим подкаста Назару Щетинину и Мураду Агаеву на YouTube-канале «Вредный инвестор».
По словам Залужского, российские металлургические компании – мировые лидеры по рентабельности бизнеса в отрасли – себестоимость производства стали на российских предприятиях самая низкая. Это стало возможно благодаря комбинации металлургических и горнодобывающих активов и вертикальной интеграции компаний.