По словам Ломакина, в прошлом году наблюдалась тенденция увеличения количества управляющих компаний. На 56 управляющих компаний приходится 80% активов ПИФов. Блокировка активов недружественными странами снизила привлекательность инвестиционных инструментов. Заморозка активов ограничила инвестиционные возможности и повысила риски инвестиций. Тем не менее, представитель ЦБ замечает рост популярности ПИФов среди физических лиц.
В прошлом году возросло количество жалоб инвесторов в Банк России, в том числе на недобросовестную практику продаж ПИФов. Приоритетом регулятора является повышение доверия к этому рынку. Так, ЦБ может приостановить продажи актива и инициировать обратный выкуп инструментов компанией, проводит тестирования, распространяет информацию о правилах продаж, в дальнейшем планирует проводить постоянный мониторинг рынка и контрольные мероприятия.
В случае, если будет установлен факт введения клиента в заблуждение, например, факт навязывания брокерских услуг вместо банковских, и недобросовестной продажи финансовая организация получает инструкцию по устранению нарушений. Зачастую компании не доводят дело до административных разбирательств, регулируя ситуацию с клиентом самостоятельно. Подать обращение в Банк России можно через интернет-приемную по ссылке.
Заблокированные в ПИФах активы
Банк России будет контролировать реализацию заблокированных активов в иностранных фондах. «Безусловно, это будет под особым контролем. Там будет и поиск контрагентов на реализацию, будем смотреть, как эти сделки проходят на внебиржевом рынке, по какой цене они реализуются. Все это будет под контролем Банка России проходить, и будем отслеживать всю процедуру реализации заблокированных активов», – отмечает Ломакин. Комиссионные вознаграждения фондов за управление активов взимается с реализованных активов и не может превышать 5% от цены этих инструментов.
Третьяков отмечает, что ПИФ – это не очень маржинальный актив. «Арикапитал» была сторонником снижения комиссий, ориентируясь на размер комиссий на западных рынках. Так, комиссионное вознаграждение за управление иностранными заблокированными активами составляло менее 1% в год от цены активов. Помимо стандартной деятельности и решения юридических вопросов, управляющие компании теперь вынуждены решать проблему замороженных активов. Данная проблема стоит остро – рынка для реализации инструментов сейчас нет. Бесплатно обслуживать ПИФы управляющим компаниям сложно из-за инфраструктурной работы бизнеса. По словам эксперта, в прошлом году «Арикапитал» не проводила сделок по продаже иностранных активов из-за высоких рисков. Более того, в текущей ситуации сложно установить справедливую цену актива и не ущемить интересы пайщиков.
«Самый первый такой камень преткновения, который нас сейчас останавливает, – это тот момент, что подвешена судьба разблокировки. Большинство управляющих компаний, в том числе мы, в конце прошлого года подали документы через НРД, попытавшись удовлетворить требование Euroclear<…>. Подача этих документов останавливает какое-то изменение права собственности на заблокированные активы. Первый вопрос, к которому нужно прийти сообща, наверное, с участием Банка России и других регуляторов: по какому направлению мы идем на этой развилке? Мы продолжаем ждать, что западные депозитарии разблокируют активы, но тогда мы откладываем момент, когда мы можем провести операцию разделения фондов, либо мы перестаем надеяться на то, что какая-то разблокировка произойдет и начинаем разделение с выделением заблокированных активов в ЗПИФы», – говорит Третьяков.
ЗПИФы, сформированные из заблокированных активов, не подразумевают допэмиссию. Покупка ЗПИФов будет возможна только на внебиржевом рынке у пайщика, заинтересованного выйти из актива.
Что происходит с ликвидностью в финансовой системе США на фоне банковского кризиса
Джером Шнайдер – управляющий директор PIMCO, настоящий маэстро рынков краткосрочного финансирования. Эксперт подробно рассказал о том, как как обстоят дела с экономикой США во время банковского кризиса 2023 года.
Спасение федеральным правительством США двух обанкротившихся банков в прошлом месяце вызвало критику со стороны некоторых законодателей и инвесторов, которые обвиняют администрацию Байдена и Федеральную резервную систему в спасении богатых клиентов в Калифорнии и Нью-Йорке и возложении ответственности на клиентов банков, являющихся типичными представителями «средней Америки».