Почему в деле повышения финансовой грамотности россиян не должно быть места бинарным опционам.
Материал был подготовлен специально для летнего номера Financial One.
Меня как человека, активно пропагандирующего и преподающего торговлю классическими биржевыми опционами для широкого круга инвесторов, не может не возмущать та ужасающая картина, которая сложилась в последние годы в РФ с деятельностью контор, представляющих услуги по так называемой торговле внебиржевыми бинарными опционами. Интернет буквально забит низкопробной рекламой с полуголыми девочками и мальчиками на «мерседесах», обещающими мгновенное обогащение с помощью чудодейственных «систем торговли» бинарными опционами.
Но типичная для всех лохотронов реклама – это еще полбеды, проблема в другом: бинарники бросают огромную тень на все финансовые рынки, и в особенности (в силу совпадения термина «опцион») – на рынок настоящих биржевых ванильных опционов Московской биржи, который, несмотря на колоссальные перспективы и преимущества, пока весьма слаб и по сути только начинает набирать популярность в нашей стране. По своей разрушительной силе на репутацию финансовых рынков бинарные конторы могут быть сравнимы разве что с периодом расцвета финансовых пирамид первой половины 90-х, которые также рядились под классические финансовые инструменты и впоследствии на многие годы отбили у населения желание инвестировать.
Прежде чем продолжить, сразу сделаю оговорку: да, естественно, я знаю о существовании биржевых бинарных опционов, в частности на Чикагской бирже, однако речь в этой колонке пойдет не о них, а о конкретном явлении – интернет-сервисе по торговле внебиржевыми бинарными опционами в России, которые никакого отношения к биржевой торговле (да и вообще к каким-либо финансовым рынкам) не имеют, а по сути и форме являются типичным лохотроном для выкачивания денег из населения. Почему так? Давайте разбираться.
Механизм
На первый взгляд, суть бинарных опционов очень проста и удобна. В любой момент времени от текущей цены вы можете сделать ставку – вырастет или упадет тот или иной актив в течение определенного срока. При этом, если вы не угадали (например, ставили на рост, а актив по истечении срока упал), то ваша ставка сгорает, а если угадали (актив вырос) – вы получаете фиксированную прибыль. Активом может быть все что угодно – акции, товарные рынки, валютные пары (чаще всего используются последние). Срок ставки на любой вкус – от одной до нескольких минут, иногда часов.
Размер выигрыша… а вот тут начинается самое интересное. В случае верного исхода, в зависимости от актива и условий той или иной конторы, вы получаете от 60 до 90% от первоначальной ставки. В среднем эта цифра находится около 80% по самым торгуемым активам и никогда не превышает 90%. Это означает, что с каждой равновероятной пары ставок (один участник встал вверх от текущей цены, а другой – вниз) участники заплатили в качестве комиссий 10% с оборота этих ставок!
Не нужно быть большим математиком или иметь многолетний опыт в биржевой торговле, чтобы понять, что это жесткое отрицательное матожидание в торговле для любого из участников. Долго ли вам удастся не спустить все ваши деньги, если с каждой ставки вы в среднем теряете 10% по умолчанию, независимо от ее исхода? По закону больших чисел из классической теории вероятностей, чем больше и чаще вы будете делать ставки, тем скорее вы сольете все свои деньги при таком размере комиссий.
А уж за частотой сделок дело не станет, благо бинарные конторы дают возможность делать ставку сроком всего лишь в минуту – это даже чаще, чем средняя ставка в рулетку. Просто рай для лудоманов! Впрочем, вы можете возразить, что игра с отрицательной суммой за счет комиссий с оборота характерна далеко не только для бинарных контор. Да, но все дело в размере. Для начала давайте возьмем биржевые и брокерские комиссии. В данный момент при торговле на той же Мосбирже любыми финансовыми инструментами (включая биржевые стандартные опционы) вы в среднем платите от нескольких сотых до нескольких десятых долей процента. Сравните с 10% в бинарных конторах!
Идем дальше. В казино в рулетке тоже есть скрытые комиссии. Это сбор ставок в пользу казино при выпадении зеро. Таким образом, играя в рулетку (чет/нечет, красное/черное), вы в среднем платите 1/37 от суммы всех ваших ставок. Иными словами, комиссия казино при игре в рулетку составляет около 2,7% с оборота. В итоге получаем вывод, что в бинарных конторах комиссия с оборота (а значит, и матожидание получения убытка по закону больших чисел) в десятки и сотни раз выше, чем при биржевой торговле, и почти в четыре раза выше, чем даже при игре в пресловутую рулетку в казино!
Торговые системы и «граали»
Чем же бинарные конторы предлагают нивелировать ужасающий дисбаланс в размерах выигрыша и проигрыша в своем сервисе? Мифом. Мифом о том, что можно научиться предсказывать будущее движение рынка или разработать систему торговли («грааль»), позволяющую получать большее количество удачных прогнозов. Более того – бинарные конторы предлагают даже научить своих незадачливых клиентов этим приемам.
Поверьте трейдеру и управляющему на финрынках с 23-летним стажем – это невозможно. Для абсолютного большинства трейдеров в абсолютном большинстве случаев рынок представляет собой хаос с равнозначной вероятностью смещения цен вверх или вниз (именно поэтому я и сравнивал бинарную торговлю с рулеткой). Особенно это справедливо для коротких таймфреймов, в которых в основном и работают клиенты бинарных контор (действительно, зачем ждать исхода ставки дни или часы, если можно уже за минуту получить результат). Да, существуют научные труды (за некоторые из них даже получали Нобелевскую премию), в которых доказывалось, что рынки имеют некую прогнозную трендовую составляющую, как правило, на отрезках от трех лет и выше, но, во-первых, никто еще до сих пор не смог выстроить на этом верифицируемую стабильную модель заработка, а во-вторых – эти временные отрезки и таймфреймы уж точно не случай бинарных торговцев.
Кухонный режим
Таким образом, имея равновероятный исход любой ставки в 50% и неизбежный комиссионный сбор с каждой ставки в 10%, мы получаем систему, в которой абсолютное большинство клиентов с математически беспощадной неизбежностью оставят в бинарных конторах все свои деньги. Вы думаете, хозяева бинарных контор об этом не знают? Естественно знают. Более того – на это все и рассчитано. Поскольку абсолютно все бинарные конторы являются так называемыми кухнями, то есть вашими прямыми контрагентами. В итоге, если вы заработали на этом опционе, то ваш заработок автоматически будет убытком бинарной конторы. А заработает бинарная контора только в том случае, если вы потеряете свою ставку. В этом еще одно принципиальнейшее отличие бинарной конторы от биржи или брокера, которые являются лишь посредниками, берущими небольшую комиссию с каждой вашей сделки, и в принципе заинтересованы в том, чтобы вы зарабатывали и как можно дольше находились на бирже. Бинарная же контора заинтересована только в одном – чтобы вы проиграли. Иначе проиграет она.
Теперь вы понимаете весь цинизм этого «бизнеса» и природу моего возмущения? Завлекать население тотальной рекламой, обещая горы прибыли, и при этом точно знать, что каждый клиент обречен и каждый внесенный клиентами рубль неизбежно останется в кармане у бинарной конторы. Кстати, именно отсюда огромные бюджеты их рекламных кампаний, которые не может позволить себе ни один нормальный брокер. Ведь если ты знаешь, что каждый внесенный клиентами рубль будет твоим, ты можешь себе позволить тратить на привлечение значительную долю от привлекаемых средств, в том числе платить «рефералам» часть приведенных ими новых депозитов просто за сам факт открытия счетов и использовать прочие схемы, оставшиеся в наследство от разных пирамид, форекса и прочих подобных систем. Но и на этом проблемы клиентов бинарных контор не заканчиваются.
Вывод средств и другие проблемы
Исходя из вышеизложенного, уже становится понятно, что бизнес хозяев бинарных контор практически не имеет риска. Главное – нагоняй себе клиентов, а дальше математика все сделает за тебя. Однако львиная доля бинарных контор на этом не останавливаются и придумывают все новые способы, чтобы выдоить своих клиентов и ускорить их проигрыш. Это и продажа различных торговых сигналов и систем торговли, главной целью которых является совершение как можно большего количества сделок, что неизбежно ускорит слив депозита, и различные бонусные программы, и другие мошеннические и околомошеннические приемы. Но это все цветочки.
Ягодки появляются в главном – при попытке вывести средства/выигрыш. Да, конечно, теория вероятности такова, что временные периоды выигрыша на коротких отрезках весьма возможны даже при жестком отрицательном матожидании. Большинство людей при этом продолжают играть, и в итоге временные выигрыши превращаются в неизбежные проигрыши. Но тем не менее периодически у бинарных контор возникают клиенты, которые хотели бы вывести часть внесенных средств и/или часть прибыли. И в большинстве случаев тут тоже начинаются проблемы.
Условно по признаку отношения к выводу денег бинарные конторы можно разделить на несколько групп. Первые не выводят деньги никогда. Вообще. Да, такие тоже есть. Вторые выводят лишь небольшие суммы, заведомо меньше первоначально внесенного вами депозита, чтобы по итогу оставаться в плюсе относительно каждого клиента. У третьих просто есть градация сумм, выше которых вы никогда не получите, независимо от внесенных вами средств. Величина этой суммы зависит от размера и оборота конторы, в некоторых это может быть несколько сотен долларов, в некоторых – несколько тысяч. Понятно, что ни в каких документах эта сумма не прописана, однако практически во всех договорных базах и регламентах, к которым присоединяется клиент, есть пункт об особенностях выдачи средств, который при переводе с юридического на русский гласит буквально следующее: компания оставляет за собой право ограничить либо вообще не выводить клиенту его средства без объяснения причин. Более того, компания имеет право в одностороннем порядке обнулить ваш депозит (так что вообще нечего будет выводить) или проще всего – заблокировать аккаунт совсем. То есть, не выводя средства клиентов, контора рискует максимум репутацией и больше ничем, поскольку это право вы ей изначально дали. Ну и, наверное, лишним будет говорить, что даже в тех случаях и в пределах тех сумм, которые все-таки выводятся, происходит это с постоянными проволочками, нарушениями сроков, в общем, все делается ради того, чтобы клиент передумал выводить или того лучше – решил еще поторговать и в итоге слил депозит до момента вывода.
Регулирование
У вас может возникнуть закономерный вопрос: а куда смотрит государство? На данный момент с госрегулированием деятельности бинарных контор в нашей стране дело не обстоит никак. Совсем. Определенную надежду в этом вопросе может дать тот факт, что в последние пару лет государство наконец жестко взялось за регулирование рынка форекс. От момента появления форекса в нашей стране до его госрегулирования прошло 20 лет, а бинарам пока от силы лет пять… В общем, не будем отчаиваться.
А пока свято место пусто не бывает, и вместо государства роль регулятора в этом вопросе взяли на себя так называемые независимые некоммерческие саморегулируемые организации, которые декларируют своей целью «анализировать работу финансовых организаций, изучая документацию их деятельности, а также соответствие разработанным схемам, после чего сертифицировать компании, прошедшие проверку».
В данном случае мы имеем типичные случаи создания псевдорегуляторов для прикрытия и мнимой легитимизации деятельности бинарных опционов, поскольку их деятельность не подпадает под надзор даже российского Центробанка. В отдельную группу, пожалуй, следует выделить компании, имеющие Кипрскую лицензию CySEC или лицензии других стран (Нидерландов, Новой Зеландии, Великобритании), однако лицензирование бинарной деятельности в этих странах весьма условно (в той же Великобритании, несмотря на лицензию, это справедливо считается чем-то вроде гэмблинга, и регулятор поможет вам только в случае банкротства компании, а не в случае каких-либо злоупотреблений) и в любом случае все это к госрегулированию в РФ не имеет никакого отношения.
А напоследок…
Хочу внести хотя бы одну ложку меда в эту бочку с дегтем. Из всей истории с бинарными конторами позитивным можно считать только один факт: благодаря их массированной рекламе достаточно большое количество новых людей в очередной раз заинтересовалось финансовыми рынками в нашей стране. И задача профессиональных участников – постараться переориентировать этот интерес с псевдорыночных инструментов на настоящий срочный рынок Московской биржи, в первую очередь на биржевые ванильные опционы, за которыми, безусловно, будущее не только отечественного, но и мирового рынка.
Автор - частный опционный трейдер, управляющий активами