Торги 14 февраля на американских фондовых площадках завершились в зеленой зоне. S&P 500 и Nasdaq 100 прибавили 0,96% и 1,3%, а Dow Jones и Russell 2000 выросли на 0,4% и 2,44%, соответственно.
Рынки отскочили после распродажи во вторник, связанной с негативным релизом индекса потребительских цен. Более широкий нарратив о дезинфляции остается актуальным. Упорядоченный характер просадки в виде отсутствия признаков панических продаж вкупе с состоявшимся отскоком, может свидетельствовать о том, что рынок по-прежнему сосредоточен на благоприятном сочетании разворота ФРС и устойчивого роста экономики США наряду со стабильными консенсус-прогнозами прибыли на 2024 год.
По уточненной оценке, декабрьский индекс цен производителей был немного снижен. «Голубиные» высказывания представителей ФРС также выступили в качестве позитивного триггера. Глава ФРБ Чикаго Гулсби заявил, что несколько более высокая инфляция в ближайшие месяцы не отменяет движения ИЦП к целевому уровню 2%, а также предупредил о влиянии чрезмерного ужесточения монетарных условий на занятость.
- Uber Technologies (UBER: +14,7%) прогнозирует двузначный рост объема бронирования в течение следующих трех лет и впервые анонсировала обратный выкуп акций на сумму $7 млрд.
- Прибыль на акцию, выручка и расходы Robinhood Markets (HOOD: +13%) превзошли ожидания. Высокий доход от транзакций был обусловлен увеличением объема операций с криптовалютами и опционами. Компания также представила позитивный прогноз расходов на 2024 год и указала на сильный приток средств от основных брокеров-конкурентов при росте числа подписчиков Gold на 25% год к году.
- Скорректированная EBITDA и выручка Kraft Heinz (KHC: -5,5%) оказались ниже средних ожиданий. На продажи оказало давление снижение их объема и сокращение ассортимента, несмотря на высокие цены. Прогноз прибыли на акцию совпал с консенсусом, при этом ожидается, что органические чистые продажи останутся на прежнем уровне или незначительно вырастут год к году. Компания отметила давление валютных курсов и рефинансирования долга, анонсировав отказ от buy back в 2024 году.
В макроэкономическом календаре на сегодня запланирован ряд значимых релизов. Перед открытием основной сессии выйдут статистика розничных продаж и промпроизводства за январь, индексы деловой активности от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии за февраль, а также еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице. В начале торговой сессии будет опубликован индекс настроений в жилищном строительстве. В середине дня комментарии в отношении ситуации в экономике и на рынке даст член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер.
Биржевые игроки опасаются, что динамика розничных продаж окажется активнее ожиданий, хотя некоторые прогнозы указывают на снижение показателя из-за неблагоприятных сезонных корректировок и аномально холодной погоды в начале января. В то же время сдвигов в более широком нарративе потребительской устойчивости не ожидается. Индексы деловой активности, по прогнозам, должны оправиться от январского провала, но по-прежнему будут находиться в зоне сокращения. Это контрастирует с национальными индексами деловой активности, которые указывают на позитивную динамику. Также сохраняется оптимизм в отношении промышленного производства (консенсус: +0,3% месяц к месяцу, предыдущее значение: +0,1% месяц к месяцу).
Выступление Кристофера Уоллера, одного из последовательных «ястребов» в руководстве ФРС, будет в центре внимания инвесторов, учитывая высказанное рядом его коллег мнение о необходимости убедиться в устойчивости процесса дезинфляции.
На наш взгляд, амплитуда колебаний расширится в начале торгов в связи с макроэкономическими релизами и в середине – на фоне выступления Уоллера. Предполагаем среднюю внутридневную волатильность при нейтральном балансе рисков. Фьючерсы показывают слабовыраженную динамику, на внешних фондовых площадках наблюдается рост. Ориентируемся на диапазон 4970-5030 пунктов по S&P 500 (от -0,6% до +0,6% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
- После закрытия торговой сессии квартальный отчет представит Applied Materials (AMAT), которая производит оборудование для полупроводниковой отрасли.
- Berkshire сократила свои позиции в Apple (AAPL), HP (HPQ), Paramount Global (PARA) и нарастила доли в Chevron (CVX), Occidental Petroleum (OXY) и Sirius XM (SIRI).
- Акции Applovin (APP) прибавляют более 15% после публикации сильного отчета, указавшего на благоприятные тенденции на рынке мобильной рекламы.
Вчерашний отскок S&P 500 показал, что внутридневной минимум 13 февраля (4920 пунктов) теперь служит важной поддержкой. Около этого уровня располагается 20-дневная скользящая средняя и проходит нижняя граница краткосрочного восходящего канала. Тем не менее инициатива остается за «быками», а точка разворота настроений, на наш взгляд, по-прежнему располагается на отметке 4840 пунктов, которая существенно ниже достигнутой бенчмарком планки. В то же время призываем инвесторов проявлять разумную осторожность ввиду наличия дивергенции по индикатору RSI.
Как готовиться к решению о ключевой ставке ЦБ
Ключевую ставку ЦБ, ликвидность рынка и перспективы IPO обсудили с основателем 1ИФИТ Алексеем Примаком.
16 февраля состоится заседание Банка России по ключевой ставке. На данный момент ставка находится на уровне 16% годовых. Примак считает, что регулятору необходимо дать сигнал рынку о смягчении денежно-кредитной политики и снизить ставку на 25 б.п.