После трех лет накопления рекордного объема наличных Berkshire Hathaway начала активно возвращать капитал на фондовый рынок. Во втором квартале компания приобрела акций почти на $20 млрд больше, чем продала, а крупнейшей известной сделкой стала покупка Alphabet на $10 млрд.
Переход к активным покупкам стал заметным изменением в стратегии распределения капитала Berkshire после многолетнего периода осторожности при Уоррене Баффете. В эфире CNBC журналисты Карен Тсо и Бен Булос отметили, что этот шаг важен не только для самой компании, но и для оценки дальнейших перспектив текущего рыночного цикла.
Berkshire впервые за 14 кварталов стала чистым покупателем акций
Во втором квартале чистые покупки акций Berkshire Hathaway составили почти $20 млрд, что стало первым положительным балансом за последние 14 отчетных периодов. При Уоррене Баффете компания на протяжении трех лет продавала больше акций, чем покупала, и последовательно наращивала запас свободных денежных средств.
Для рынка такой разворот может стать сигналом того, что Berkshire видит больше возможностей для вложения накопленного капитала и допускает дальнейшее продолжение текущего цикла.
Alphabet вошла в число крупнейших активов Berkshire
Одной из крупнейших инвестиций Berkshire стала покупка обыкновенных акций Alphabet на $10 млрд. Сделка была частью масштабного привлечения капитала Alphabet объемом около $85 млрд, средства от которого компания планирует направить в том числе на развитие ИИ-инфраструктуры. Благодаря этой покупке Alphabet стала пятой крупнейшей позицией в портфеле Berkshire.
Карен Тсо отметила, что столь крупное вложение особенно примечательно на фоне продолжающихся споров о перспективах ИИ-ралли. По ее мнению, участие Berkshire показывает, что компания рассматривает Alphabet как одного из потенциальных лидеров долгосрочного технологического цикла и видит дальнейший потенциал роста в секторе.
Покупки Berkshire стали сигналом о продолжении ралли на рынке США
Возвращение компании на рынок происходит в момент, когда инвесторам приходится выбирать между защитной стратегией и участием в продолжающемся технологическом ралли. Карен Тсо отмечает, что для управляющих фондов становится сложнее оставаться в облигациях с ограниченной доходностью, когда отдельные акции, связанные с ИИ, показывают двузначный и даже трехзначный рост.
По мнению журналиста CNBC, смена стратегии Berkshire способна изменить баланс ожиданий на рынке. Когда одна из самых консервативных инвестиционных компаний начинает активно покупать акции, растет уверенность инвесторов в том, что текущий инвестиционный цикл может оказаться более продолжительным, чем предполагали скептики.
Помимо вложений в Alphabet, Berkshire направила около $4,5 млрд на обратный выкуп собственных акций. Такое решение обычно отражает высокую уверенность руководства во внутренней стоимости бизнеса и перспективах компании.