Аналитики Freedom Global верят в перспективы Alibaba
Ускорение роста доходов облачного и ИИ-бизнеса
Облачное и ИИ-направление остается недооцененным драйвером роста котировок Alibaba. По итогам четвертого фискального квартала 2026 года менеджмент объявил о планах в течение пяти лет увеличить годовую выручку этого направления с текущих $23 млрд до $100 млрд, одновременно указав на ожидаемое улучшение маржинальности в ближайшие пару кварталов. Инвесторы отнеслись к этим анонсам скептически, однако резкое усиление спроса на ИИ-вычисления во всем мире и ужесточение в США контроля над доступом к передовым моделям Anthropic и OpenAI создает значимые предпосылки для повышения востребованности китайских аналогов. Интерес к ним подкрепляется более низкими ценами с постепенным сокращением отставания от американских моделей по качеству. Все это способно послужить основанием для позитивной переоценки акций Alibaba.
Господдержка внутреннего спроса
Недавнее замедление роста экономики Китая повышает вероятность нового раунда стимулирования государством внутреннего спроса. Alibaba, как владелец ведущей торговой e-commerce-площадки в КНР, выступит одним из основных бенефициаров соответствующих трендов. Важной частью стратегии китайских властей стало стимулирование продаж бытовой техники и электроники — основных категорий товаров на торговых площадках Alibaba. Ускорение роста онлайн-продаж должно позитивно сказаться на финансовых результатах компании.
Сдерживание конкуренции на внутреннем рынке
Дополнительную поддержку Alibaba способны оказать продолжающиеся усилия китайского правительства по ограничению чрезмерной конкуренции в электронной коммерции и сервисах доставки. Этот курс официально поддержали основные игроки данного рынка, что, в частности, должно благоприятно сказаться на маржинальности бизнеса Alibaba. На этом фоне у инвесторов появляются новые основания для улучшения прогнозов финансовых результатов корпорации на ближайшие кварталы. Рекомендация по акции BABA — «покупать», целевая цена — $170. Советуем установить стоп-лосс на уровне $105.
Alibaba (BABA) — китайская технологическая компания, специализирующаяся на электронной коммерции, в том числе ретейле, и на облачных технологиях. Корпорация владеет крупнейшими в мире маркетплейсами B2B (Alibaba.com), C2C (Taobao) и B2C (Tmall) и через дочернюю структуру Ant Group управляет платежной системой Alipay с охватом более миллиарда пользователей.
