Крупнейшая в России платформа для закупок В2В-РТС, аффилированная с Совкомбанком, сегодня объявила официальные итоги первичного публичного размещения акций на Московской бирже. Цена размещения составила 118 руб. за акцию, то есть IPO состоялось по верхней границе объявленного ценового диапазона в 112–118 руб. Общий размер предложения акций на бирже оказалось равно 2,43 млрд руб. (в эту сумму входит и зарезервированный пакет для целей возможной стабилизации на вторичных торгах в объеме 15% от базового размера предложения). Общее количество акций, выпущенных В2В-РТС, по данным Московской биржи, — 177 млн, free float на Мосбирже составит примерно 11,5% от этого числа.
Капитализация эмитента в ходе IPO составила 20,9 млрд руб. Размещение новых акций и продажи уже находящихся на бирже будет ограничено в течение 180 дней. Это говорит о высоком уровне корпоративного управления. Мы полагаем, что снижение ключевой ставки ЦБ РФ, ожидаемое в 2026 году, наличие стратегического инвестора в виде Совкомбанка, анонсированные выплаты дивидендов в размере до 90% чистой прибыли по МСФО и увеличение числа заказов обеспечат акции В2В-РТС мощными драйверами роста в среднесрочном периоде. На Московской бирже сегодня начались первые вторичные торги акциями компании под тикером BTBR. Они выросли в цене на 4,7%, до 123,57 руб. Мы оцениваем будущую капитализацию эмитента В2В-РТС в 25 млрд руб., что означает наличие выраженного апсайда (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).