Sberbank CIB закрыл рекомендацию по старшим евробондам МКБ из-за возможности новых

18.01.2018 17:00

1699

Tweet

(Рейтер) Новости о предстоящем размещении нового выпуска старших еврооблигаций Московского кредитного банка, номинированных в долларах США, вероятно, окажут некоторое давление на находящиеся в обращении облигации Московского кредитного банка с погашением в 2021 году, пишет аналитик Sberbank CIB Екатерина Сидорова, закрывая по ним рекомендацию.

"Вчера агентство Debtwire сообщило, что Московский кредитный банк планирует размещение выпуска старших облигаций, номинированных в долларах США. По информации агентства, мандат на организацию размещения получили два международных банка. Размещение может состояться в ближайшие недели, другие подробности пока не раскрываются", - говорится в аналитической записке.

Рейтер пока не удалось получить комментарий МКБ.

По данным терминала Рейтер, еврооблигации МКБ с погашением в ноябре 2021 года котировались по цене 103,875 процента от номинала с доходностью 4,746 процента годовых.

По оценке Сидоровой, эта ставка приблизительно на 100-120 базисных пункта выше, чем у обращающихся на рынке долговых обязательств госбанков, и на 80 базисных пункта выше, чем у Альфа-банка.

"В настоящее время мы не видим каких-либо краткосрочных факторов, которые могли бы привести к заметному сужению спредов еврооблигаций банка. Среди последних позитивных событий для кредиторов можно выделить завершение размещения акций в соответствии с ранее обнародованными планами, а также привлечение капитала второго уровня в конце прошлого года", - пишет аналитик.

Она добавила, что слабый рост бизнеса, помимо казначейских операций, вызывает определенное разочарование, а высокий уровень концентрации как в активах, так и в пассивах банка создает дополнительные риски.

Московский кредитный банк был в последние два года наиболее активным заемщиком в российском банковском сегменте, разместив три выпуска облигаций, включая субординированные и бессрочные инструменты для пополнения капитала, пишет Сидорова. Она отмечает, что держатели долговых обязательств банка столкнулись с высокой волатильностью котировок во втором полугодии 2017 года, когда Банк России приступил к финансовой реабилитации трех крупнейших банковских групп, в том числе Промсвязьбанка, в середине декабря:

"Хотя на данный момент ситуация в российском банковском секторе выглядит относительно стабильной, мы полагаем, что в текущей ситуации заемщику при размещении придется предложить определенную премию к уровням вторичного рынка". (Елена Орехова)

Популярное

Вернуться в список новостей

• В российских акциях сохраняются нисходящие риски

  Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 08.05.2026 16:25

  909

  Российский рынок завершает неделю падением индекса Мосбиржи примерно на 2% и снижением индекса РТС на 1,7%, при этом индикаторы обновили минимумы с ноября прошлого года (2590 пунктов) и апреля текущего года (1081 пункт) соответственно. Рынок оставался под нисходящим давлением жестких монетарных условий и отсутствия позитивных сдвигов по украинскому конфликту, к которым добавились более низкие цены на энергоносители.  Покупки наблюдались в отдельных бумагах в рамках краткосрочной восходящей коррекции, а также в ожидании объявления о годовых дивидендах, в частности, в акциях ВТБ.more

• Аналитики Freedom Finance Global повысили прогнозную цену акций Eli Lilly and Company

  аналитики Freedom Finance Global 08.05.2026 15:57

  946

  Квартальные результаты Eli Lilly (LLY) вновь превзошли даже самые оптимистичные ожидания. Выручка от Mounjaro продемонстрировала впечатляющую динамику, достигнув $8,6 млрд (+125% г/г) и существенно превысив консенсус-ожидания рынка примерно на $1,4 млрд. Стратегически важным событием квартала стало одобрение Foundayo, коммерческие продажи которого уже стартовали во II квартале.more

• Цена нефти и газа. Попытка разворота наверх

  Андрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 08.05.2026 15:24

  1019

  Фьючерсы на нефть марки Brent завершили четверг, показав минус 1,19%. Нефть развернулась наверх: Иран обвинил США в нарушении перемирия и новой волне эскалации в Ормузском проливе. Учитываем, что с начала войны с Ираном новостные спекуляции возросли — общий сентимент каждый день меняется.more

• Государственный долг США превысил ВВП впервые со времен Второй мировой войны

  Ксения Малышева 08.05.2026 14:30

  1078

  Государственный долг США впервые со времен Второй мировой войны оказался выше объема всей экономики страны. Согласно оценкам, приведенным в эфире CBS News, к концу апреля государственный долг Соединенных Штатов достиг $31,27 трлн и превысил показатель валового внутреннего продукта.more

• Индекс Мосбиржи снова пытается опуститься ниже 2600 пунктов

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 08.05.2026 13:56

  1092

  Индекс Мосбиржи днем снижается на 0,35%, до 2606 пунктов, РТС падает на 0,35%, до 1100 пунктов, а индекс голубых фишек теряет 0,28%. Зона 2600 пунктов пока держится, но рынок снова идет к ней в отсутствии сильного покупателя и драйверов роста. Перед длинными выходными инвесторы явно не хотят набирать риск, особенно на фоне дешевеющей нефти и свежих геополитических новостей.more