Sberbank CIB закрыл рекомендацию по старшим евробондам МКБ из-за возможности новых

18.01.2018 17:00

1703

Tweet

(Рейтер) Новости о предстоящем размещении нового выпуска старших еврооблигаций Московского кредитного банка, номинированных в долларах США, вероятно, окажут некоторое давление на находящиеся в обращении облигации Московского кредитного банка с погашением в 2021 году, пишет аналитик Sberbank CIB Екатерина Сидорова, закрывая по ним рекомендацию.

"Вчера агентство Debtwire сообщило, что Московский кредитный банк планирует размещение выпуска старших облигаций, номинированных в долларах США. По информации агентства, мандат на организацию размещения получили два международных банка. Размещение может состояться в ближайшие недели, другие подробности пока не раскрываются", - говорится в аналитической записке.

Рейтер пока не удалось получить комментарий МКБ.

По данным терминала Рейтер, еврооблигации МКБ с погашением в ноябре 2021 года котировались по цене 103,875 процента от номинала с доходностью 4,746 процента годовых.

По оценке Сидоровой, эта ставка приблизительно на 100-120 базисных пункта выше, чем у обращающихся на рынке долговых обязательств госбанков, и на 80 базисных пункта выше, чем у Альфа-банка.

"В настоящее время мы не видим каких-либо краткосрочных факторов, которые могли бы привести к заметному сужению спредов еврооблигаций банка. Среди последних позитивных событий для кредиторов можно выделить завершение размещения акций в соответствии с ранее обнародованными планами, а также привлечение капитала второго уровня в конце прошлого года", - пишет аналитик.

Она добавила, что слабый рост бизнеса, помимо казначейских операций, вызывает определенное разочарование, а высокий уровень концентрации как в активах, так и в пассивах банка создает дополнительные риски.

Московский кредитный банк был в последние два года наиболее активным заемщиком в российском банковском сегменте, разместив три выпуска облигаций, включая субординированные и бессрочные инструменты для пополнения капитала, пишет Сидорова. Она отмечает, что держатели долговых обязательств банка столкнулись с высокой волатильностью котировок во втором полугодии 2017 года, когда Банк России приступил к финансовой реабилитации трех крупнейших банковских групп, в том числе Промсвязьбанка, в середине декабря:

"Хотя на данный момент ситуация в российском банковском секторе выглядит относительно стабильной, мы полагаем, что в текущей ситуации заемщику при размещении придется предложить определенную премию к уровням вторичного рынка". (Елена Орехова)

Популярное

Вернуться в список новостей

• Ослабление рубля поддержало акции экспортеров

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 01.06.2026 13:59

  60

  Индексы Мосбиржи и РТС днем 1 июня прибавляют по 0,48% каждый — до 2578 и 1143 пунктов, а индекс голубых фишек растет на 0,53%. Поддержку котировкам оказывает новый скачок цен на нефть и ослабления рубля, но зона 2600 пунктов пока остается ближайшим уровнем сопротивления.more

• Газпрому помешал крепкий рубль

  Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 01.06.2026 13:29

  79

  Госкорпорация представила результаты по МСФО за первый квартал 2026 года. Ее EBITDA и чистая прибыль оказались выше консенсуса, притом что выручка почти не изменилась в годовом выражении (г/г) и составила 2,8 трлн руб. Стагнация этого показателя объясняется сокращением экспорта газа. В то же время продажи на внутреннем рынке увеличились на 21% г/г. more

• Мировые рынки движутся разнонаправленно

  Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам» 01.06.2026 12:56

  93

  По итогам пятницы S&P 500 вырос на 0,22% до 7580,06 п. Nasdaq Composite на 0,2% до 26 972,62 п. Dow Jones Industrial увеличился на 0,72% до 51 032,46 п.  Фьючерсы в начале июня также растут. Май стал одним из наиболее успешных месяцев для американского рынка акций за последнее время. Лидером роста выступил технологический сектор: индекс Nasdaq Composite вырос более чем на 8% за месяц. Индекс S&P 500 прибавил около 5%, а Dow Jones Industrial Average — почти 3%.more

• «Циан»: устойчивые темпы роста даже на фоне охлаждения спроса. Дайджест Fomag

  Андрей Ададуров 01.06.2026 12:30

  138

  Компания «Циан» представила финансовые результаты за первый квартал 2026 года, продемонстрировав уверенный рост выручки, резкое увеличение прибыли и рентабельность на рекордном уровне, несмотря на непростую ситуацию на рынке недвижимости и сохраняющиеся высокие процентные ставки. Главными причинами таких результатов стали рост эффективности монетизации сервисов, контроль расходов и высокая операционная эффективность. Дополнительным фактором поддержки для инвесторов остаются крупные дивидендные выплаты и сильная денежная позиция компании.more

• Ждём умеренного усиления давления рубль на текущей неделе

  Денис Попов, управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы ПСБ 01.06.2026 11:05

  182

  Несмотря на завершение периода уплаты налогов, курс рубля в конце недели сохранил позиции вблизи локальных максимумов: котировки закрепились в районе 10,5 руб за юань и 71 руб за доллар. Крепости рубля продолжает способствовать навес предложения иностранной валюты от экспортёров, денежные потоки которых по-прежнему растут на фоне благоприятных условий для сбыта продукции.more