Sberbank CIB закрыл рекомендацию по старшим евробондам МКБ из-за возможности новых

18.01.2018 17:00

1744

Tweet

(Рейтер) Новости о предстоящем размещении нового выпуска старших еврооблигаций Московского кредитного банка, номинированных в долларах США, вероятно, окажут некоторое давление на находящиеся в обращении облигации Московского кредитного банка с погашением в 2021 году, пишет аналитик Sberbank CIB Екатерина Сидорова, закрывая по ним рекомендацию.

"Вчера агентство Debtwire сообщило, что Московский кредитный банк планирует размещение выпуска старших облигаций, номинированных в долларах США. По информации агентства, мандат на организацию размещения получили два международных банка. Размещение может состояться в ближайшие недели, другие подробности пока не раскрываются", - говорится в аналитической записке.

Рейтер пока не удалось получить комментарий МКБ.

По данным терминала Рейтер, еврооблигации МКБ с погашением в ноябре 2021 года котировались по цене 103,875 процента от номинала с доходностью 4,746 процента годовых.

По оценке Сидоровой, эта ставка приблизительно на 100-120 базисных пункта выше, чем у обращающихся на рынке долговых обязательств госбанков, и на 80 базисных пункта выше, чем у Альфа-банка.

"В настоящее время мы не видим каких-либо краткосрочных факторов, которые могли бы привести к заметному сужению спредов еврооблигаций банка. Среди последних позитивных событий для кредиторов можно выделить завершение размещения акций в соответствии с ранее обнародованными планами, а также привлечение капитала второго уровня в конце прошлого года", - пишет аналитик.

Она добавила, что слабый рост бизнеса, помимо казначейских операций, вызывает определенное разочарование, а высокий уровень концентрации как в активах, так и в пассивах банка создает дополнительные риски.

Московский кредитный банк был в последние два года наиболее активным заемщиком в российском банковском сегменте, разместив три выпуска облигаций, включая субординированные и бессрочные инструменты для пополнения капитала, пишет Сидорова. Она отмечает, что держатели долговых обязательств банка столкнулись с высокой волатильностью котировок во втором полугодии 2017 года, когда Банк России приступил к финансовой реабилитации трех крупнейших банковских групп, в том числе Промсвязьбанка, в середине декабря:

"Хотя на данный момент ситуация в российском банковском секторе выглядит относительно стабильной, мы полагаем, что в текущей ситуации заемщику при размещении придется предложить определенную премию к уровням вторичного рынка". (Елена Орехова)

Популярное

Вернуться в список новостей

• Возможность повышения ключевой ставки ЦБ РФ: аргументы «за» и «против»

  Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Global 10.07.2026 18:45

  210

  На текущей неделе глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин не исключил повышения ключевой ставки ЦБ РФ на заседании совета директоров 24 июля. Однако глава РСПП уточнил, что повышение «ключа» в условиях топливного дефицита было бы неправильным, и в связи с этим базовым сценарием решения по ключевой ставке, которое будет принято 24 июля, он считает сохранение ставки на действующем уровне в 14,25% годовых.more

• Запасы нефти в США упали до минимума с 1984 года

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Global 10.07.2026 18:33

  196

  По данным EIA за прошлую неделю совокупные запасы нефти в США вместе со стратегическим резервом опустились достигли минимумов мая 1984 года. При этом коммерческие запасы сырой нефти выросли почти на 3 млн баррелей.more

• МЭА снизило прогноз мировых поставок нефти

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Global 10.07.2026 18:06

  210

  Международное энергетическое агентство (МЭА) в июльском отчете с большей осторожностью оценивает перспективы нефтяного рынка. Месяц назад агентство ожидало, что восстановление поставок через Ормузский пролив позволит увеличить мировую добычу в 2027 году примерно на 8 млн баррелей в сутки и сформировать заметный избыток предложения. Обновленный прогноз предполагает этот показатель на уровне 7,5 млн баррелей и ставит его динамику в прямую зависимость от сохранения безопасного судоходства. В июне мировая добыча выросла на 4,1 млн баррелей в сутки после открытия пролива, что на 9,4 млн ниже уровня до военной операции США.more

• Ставки по рыночной ипотеке в июле снизились: что дальше?

  Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Global 10.07.2026 17:29

  212

  К началу июля средняя ставка по рыночной ипотеке, по данным ЦБ, опустилась до 18,7% годовых с более 22–23% на начало года, что обусловлено соответствующей динамикой ключевой ставки. При этом в связи с анонсированными регулятором планами более плавно корректировать монетарные условия тенденция к снижению процентов по кредитам стала менее выраженной. Если Банк России июле оставит свою ставку без изменений удешевления кредитов либо замедлится, лило приостановится.more

• МВФ повысил прогноз цен на нефть

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Global 10.07.2026 17:04

  249

  МВФ в июльском бюллетене пересмотрел сразу несколько важных для рынков прогнозов. Главный для России — это нефть, теперь средняя расчетная цена корзины Brent, Dubai и WTI на 2026 год ожидается около $89 за баррель. В таблице фонда это соответствует росту цен на нефть почти на 32% к 2025 году, а по сравнению с апрельским прогнозом оценка годового роста стала выше примерно на 10 п.п. По газу МВФ также ждет рост на 22% к прошлому году.more