Новостной поток

Sberbank CIB закрыл рекомендацию по старшим евробондам МКБ из-за возможности новых

18.01.2018 14:00
1542

(Рейтер) Новости о предстоящем размещении нового выпуска старших еврооблигаций Московского кредитного банка, номинированных в долларах США, вероятно, окажут некоторое давление на находящиеся в обращении облигации Московского кредитного банка с погашением в 2021 году, пишет аналитик Sberbank CIB Екатерина Сидорова, закрывая по ним рекомендацию.

"Вчера агентство Debtwire сообщило, что Московский кредитный банк планирует размещение выпуска старших облигаций, номинированных в долларах США. По информации агентства, мандат на организацию размещения получили два международных банка. Размещение может состояться в ближайшие недели, другие подробности пока не раскрываются", - говорится в аналитической записке.

Рейтер пока не удалось получить комментарий МКБ.

По данным терминала Рейтер, еврооблигации МКБ с погашением в ноябре 2021 года котировались по цене 103,875 процента от номинала с доходностью 4,746 процента годовых.

По оценке Сидоровой, эта ставка приблизительно на 100-120 базисных пункта выше, чем у обращающихся на рынке долговых обязательств госбанков, и на 80 базисных пункта выше, чем у Альфа-банка.

"В настоящее время мы не видим каких-либо краткосрочных факторов, которые могли бы привести к заметному сужению спредов еврооблигаций банка. Среди последних позитивных событий для кредиторов можно выделить завершение размещения акций в соответствии с ранее обнародованными планами, а также привлечение капитала второго уровня в конце прошлого года", - пишет аналитик.

Она добавила, что слабый рост бизнеса, помимо казначейских операций, вызывает определенное разочарование, а высокий уровень концентрации как в активах, так и в пассивах банка создает дополнительные риски.

Московский кредитный банк был в последние два года наиболее активным заемщиком в российском банковском сегменте, разместив три выпуска облигаций, включая субординированные и бессрочные инструменты для пополнения капитала, пишет Сидорова. Она отмечает, что держатели долговых обязательств банка столкнулись с высокой волатильностью котировок во втором полугодии 2017 года, когда Банк России приступил к финансовой реабилитации трех крупнейших банковских групп, в том числе Промсвязьбанка, в середине декабря:

"Хотя на данный момент ситуация в российском банковском секторе выглядит относительно стабильной, мы полагаем, что в текущей ситуации заемщику при размещении придется предложить определенную премию к уровням вторичного рынка". (Елена Орехова)







Интервью: Профильное образование и профессиональный опыт действительно позволяют иначе взглянуть на личные финансы

Как стать квалифицированным специалистом финансового рынка

Упрощенная регистрация прав на недвижимость: как сохранить свою собственность

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи