Рыночная ипотека в РФ будет запредельно дорогой весь 2025 год - эксперты

06.02.2025 12:40

284

Tweet

(Рейтер) Рыночная ипотека в России останется запредельно дорогой весь 2025 год, а объем выдачи жилищных кредитов будет меньше уровней 2024 года, прогнозируют эксперты.

После отмены массовой льготной ипотеки и повышения ставок объем выдачи ипотеки в 2024 году (4,9 триллиона рублей) почти на 40% оказался ниже показателя 2023 года (7,8 триллиона рублей). Прирост ипотеки за 2024 год замедлился до 13,4% после рекордных 34,5% в 2023 году.

"Запредельно дорогой рыночная ипотека останется до 2026 года", - сказал управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию Эксперт РА Антон Табах, выступая на Российском ипотечном конгрессе в четверг.

Ориентиром для рыночных ставок является ключевая, но ее снижение будет медленным и неровным, считает Табах. Опрос Рейтер предполагает, что на заседании 14 февраля ЦБР сохранит ставку на уровне 21% и перейдет к ее снижению лишь во втором полугодии.

Ставки по кредитам для покупки жилья на вторичном рынке в январе доходили до 31,50% у крупнейших банков, в то время как по льготным госпрограммам "Семейная ипотека", "Военная ипотека" и "IT-ипотека" - 5,9-6,0%, по данным Русипотеки.

Поэтому последние полгода в выданных кредитах преобладают льготные, а те люди, кому они недоступны, предпочитают снимать жилье в ожидании снижения ставок, что повлекло рост цен на аренду.

По данным ЦБР, рост ипотеки в ноябре-декабре прошлого года стабилизировался на уровне 0,4% в месяц и льготные госпрограммы составляли 80% всех выдач.

Табах полагает, что правительство не вернет массовые льготы по ипотеке, а будет точечно "докручивать" механизм и может ввести другие целевые программы.

Так, накануне Минфин сообщил, что увеличен уровень возмещения кредитным организациям по семейной и дальневосточной и арктической ипотеке. Для банков увеличивается уровень возмещения на весь срок действия льготных ипотечных кредитов, выданных с 7 февраля по 6 августа 2025 года, до 3 процентных пунктов по кредитам на покупку жилья в многоквартирных домах и до 3,5 - по кредитам на ИЖС.

До этого возмещение по семейной ипотеке на ИЖС и многоквартирные дома рассчитывалось по формуле: ключевая ставка, увеличенная на 2 процентных пункта, минус ставка по льготной программе, а по дальневосточной и арктической ипотеке - увеличенная на 1,5 процентного пункта.

Минфин сообщал, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики, направленной на снижение инфляции, данная мера позволит поддержать выдачу льготных ипотечных кредитов.

Эксперты согласны, что повышение уровня возмещения способно поддержать рынок и не наращивать издержки и риски банков при выдаче ипотеки с господдержкой.

По прогнозам коммерческого директора Т-Банка Дениса Ковалева, в 2025 году общий объем выдач ипотеки снизится на 30% до 3,4 триллиона рублей.

Кроме высоких ставок рынок ипотеки ограничивают макропруденциальные меры ЦБР. С 1 апреля 2025 года Банк России получил право ограничивать выдачи рискованной ипотеки с помощью макропруденциальных лимитов. МПЛ быстрее, чем макропруденциальные надбавки, помогают уменьшить долю рискованных выдач, сообщал ЦБР.

МПЛ — это количественные ограничения доли кредитов с определенным показателем долговой нагрузки заемщика (ПДН) более 80% в общем объеме предоставленных и выкупленных банком в течение квартала кредитов.

Первые МПЛ по ипотеке ЦБР собирается установить на третий квартал 2025 года на выдачу заемщикам ипотеки с высокой долговой нагрузкой (ПДН более 80%) и одновременно низким первоначальным взносом (менее 20%).

При установлении лимитов регулятор обещает учитывать ситуацию на рынке ипотеки и в проектном финансировании, а также баланс рисков и доступности кредитования для граждан.

А пока рыночная ипотека "на стопе", эксперты обсуждают перспективы альтернативных инструментов для покупки жилья.

Глава Ипотечного бюро Камила Фазлыева предрекла переход от чисто кредитной к кредитно-накопительной ипотечной системе. Среди таких инструментов - накопительно-ипотечная система (НИС) для военных, куда государство безвозмездно начисляет средства, пока гражданин проходит службу по контракту. Для других категорий граждан, по ее словам, могли бы подойти "стройсберкассы", функционирующие в ряде европейских стран и Казахстане. Стройсберконтракт предусматривает три периода: накопление, ожидание получения кредита и погашение ссуды.

По ее словам, аналог французской накопительно-ипотечной системы работает в России в Башкирии с 2014 года (Жилстройсбережения). Там на вкладе идет накопление средств 3-6 лет, потом дается субсидия из регионального бюджета и кредит по сниженной ставке.

Исламский банкинг, который в России называется "партнерское финансирование", также предполагает механизм для покупки жилья в виде аренды с правом выкупа.

(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)

Популярное

Вернуться в список новостей

• Российский рынок завершает основную сессию в «зеленой» зоне

  Гудым Кристина, аналитик ФГ «Финам» 23.10.2026 19:18

  1454

  В пятницу, 23 октября, рынок завершает основную сессию в «зеленой» зоне. Индекс МосБиржи растет на 1,45% до 2464,63, индекс РТС растет на 2,19% до 964,03.more

• ЦБ РФ дал среднесрочный «медвежий» сигнал для акций и «бычий» для рубля

  Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 23.10.2026 19:04

  1266

  Российский рынок акций к окончанию основной сессии вышел в уверенный плюс, реагируя на подтверждение официальными лицами перспектив трехсторонней встречи по украинскому кризису в ноябре и проигнорировав ужесточение тона ЦБ РФ после сохранения ключевой ставки на уровне 14%. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск вырос на 1,51%, до 2466,21 пункта, оставаясь немногим ниже максимума этой недели 2480 пунктов. Индекс РТС подскочил на 2,25%, до 964,63 пункта, получив дополнительную поддержку со стороны валютного фактора и обновив пик с конца июня.more

• Фондовый рынок сильно вырос после решения ЦБ РФ по ключевой ставке

  Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global 23.10.2026 18:29

  1284

  В пятницу, 23 октября, российский фондовый рынок, открывшись в небольшом плюсе, к середине дня заметно нарастил темпы роста, весь день не выходя из комфортной «зелёной зоны». Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру вырос на 1,7%, достигнув 2470 пунктов, а долларовый РТС - на 2,4%.more

• Акции ЛСР выросли на ожиданиях ограничений для льготной ипотеки

  Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Global 23.10.2026 18:12

  1231

  Глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров регулятора призвала ограничить объемы выдачи льготных ипотечных кредитов и сделать их более адресными и «точечными». Мы оцениваем это предложение неоднозначно. more

• Селигдар. Операционные результаты (3К26)

  Василий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 23.10.2026 17:50

  1489

  Селигдар представил нейтральные операционные результаты за 3-й квартал 2026 г. Несмотря на рост объемов добычи, квартальная реализация золота компании продемонстрировала ощутимое снижение, что, впрочем, оказалось компенсировано более высокими мировыми ценами. Ударные темпы роста как в производстве, так и в выручке показал оловянный дивизион. more