Alphabet – удачная инвестиция

Автор: аналитики "Открытие брокер" 17.06.2019 13:17
157

Цель $1350 на 12 месяцев с ожидаемой доходностью 18,0%.

Тикер SPB: GOOGL

Торговый план

Покупка по $1136,59. 
Целевой уровень: $1350.
Ожидаемая доходность: +18%. 
Горизонт инвестирования: на 12 месяцев. 


Alphabet котировки.png

Привлекательность идеи

В октябре 2015 года компания Google поменяла своё имя на Alphabet в результате реструктуризации. Alphabet Inc. – холдинговая компания, которой принадлежат хорошо известные Google, YouTube, Chrome и Android. Google является крупнейшим глобальным индексатором информации, который включает миллиарды веб-страниц, фотографий и видео. Миссия компании заключается в том, чтобы сделать информацию общедоступной и полезной. В большинстве случаев информация находится в свободном и бесплатном доступе. 

В результате своего могущественного присутствия в интернет пространстве Google используют рекламодатели через программу AdWords. Программа предлагает рекламодателям размещать онлайн-рекламу, когда пользователи совершают поиск релевантной информации. Реклама ранжируется согласно стоимости кликов. Данный аукционный подход позволяет различному бизнесу быстро и эффективно находить клиентов, а для Google это источник стабильного денежного потока. 

С распространением умных мобильных устройств объём рынка интернета неуклонно растёт. Всё больше людей потребляют цифровой контент: смотрят видео, играют в игры, слушают музыку или читают книги. Соответственно, неуклонно растёт количество информации в интернете, которую необходимо индексировать. В этой связи развитие таких технологий, как например, искусственный интеллект, позволяет максимально раскрыть потенциал интернета, совмещая интересы пользователей и бизнеса. Поэтому развитие искусственного интеллекта является одним из главных драйверов роста компании. 

Гармоничным продолжением бизнеса являются облачные технологии – ещё один быстрорастущий сегмент бизнеса, где Google занимает одну из лидирующих позиций. Большинство современных цифровых услуг развивается на облачной платформе, например стриминговые видеосервисы. Облачные технологии имеют неоспоримое преимущество с точки зрения эффективности по сравнению со старой, более фрагментированной архитектурой. Для Google развитие собственного облачного сервиса выступит драйвером роста новых направлений бизнеса в симбиозе с собственными платформами, такими как Google Play и YouTube. 

Учитывая вышесказанное, бизнес-модель Google можно назвать очень удачной, чтобы капитализировать быстрорастущие тренды и обеспечить рост на годы вперёд. Это подтверждается высокими темпами роста компании на уровне 15- 20%. Эти темпы роста были подтверждены отчётностью за I квартал 2019 года. Так, например, выручка увеличилась на 17% (19% в постоянной валюте), а прибыль на акцию EPS увеличилась на 19,8% по сравнению с годом ранее.

Alphabet доход.png

Alphabet доход 2.png

Оценка стоимости акций

Наши расчётные значения EPS на 2019 и 2020 годы составляют $45,00 и $54,00 соответственно. Среднее значение Forward P/E за последние два года составляет примерно 25. Полагаем, что это справедливый мультипликатор, учитывая ожидаемые темпы роста выручки и прибыли на уровне 15-20%. Расчётная стоимость на ближайшие 12 месяцев составляет $1350 ($54,00 х 25).

Риски

На результаты компании самое большое негативное влияние оказывает высокой уровень конкуренции, регуляторные риски и неблагоприятная макроэкономическая среда.


Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий и получить информацию о достижении целевой цены – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи