Луиджи Зингалес, профессор финансов Школы бизнеса имени Бута Чикагского университета, рассказал про роль процентных ставок ФРС в банковском кризисе.
«За последние два года Федеральная резервная система США дважды совершила ошибку. Сначала регулятор не сумел предвидеть рост инфляции, а затем не сумел предугадать наступление банковского кризиса. Нации нужна ФРС, которой можно будет довериться в борьбе с инфляций. Единственный способ восстановить доверие населения заключается в учреждении прозрачной, независимой и надежной комиссии, действиям которой можно будет доверять. Президенту Байдену необходимо учредить такую комиссию без промедлений», – поделился своим мнением о ФРС Луиджи Зингалес.
По мнению эксперта, ЦБ США по-прежнему до конца не понимает, насколько на самом деле нестабильна банковская система страны. ФРС убеждена в том, что с депозитами ничего не случится. Но, как отметил Зингалес, ничто не мешает вкладчикам выводить свои деньги из банков и перемещать их в более надежные финансовые институты или активы. Если волна бегства вкладчиков из банков продолжится, банкротств будет становиться все больше.
Основная проблема банковского кризиса заключается не в том, что банки слабо управляли рисками, а в решении ФРС слишком быстро увеличивать ставку, добавил эксперт. Зингалес не верит в то, что кризис превратится в крупномасштабный, но при этом прогнозирует продолжение нарастания давления на небольшие региональные банки, которые являются «хлебом насущным для американской экономики».
«Банковская система США не может функционировать при ставке на уровне 4%. Если мы погрузимся в рецессию, высокая инфляция уже не будет казаться столь большой проблемой. В планы ФРС не входило разрушение банковского сектора, они хотели добиться мягкой посадки. Но регулятору необходимо было предвидеть и негативный вариант развития событий», – прокомментировал ситуацию эксперт. Зингалес считает, что ФРС необходимо признать, что в банковском секторе наступил кризис, и перейти к смягчению политики.
В марте Федеральная резервная система повысила процентные ставки в девятый раз подряд, решив продолжить кампанию против высокой инфляции, несмотря на нарастающий кризис в банковской отрасли после краха двух региональных банков. Политики ФРС единогласно проголосовали за повышение базовой процентной ставки на четверть процентного пункта до уровня чуть менее 5%.
Члены ФРС считают, что незначительное повышение ставок может быть необходимо для восстановления стабильности цен. В среднем, политики прогнозируют, что ставки поднимутся еще на четверть процентного пункта к концу текущего года, согласно новым прогнозам, которые также были опубликованы в марте.
«Комитет ожидает, что дополнительное ужесточение политики может быть целесообразным», – говорится в заявлении ФРС. Тем временем многие эксперты призывают американский центральный банк приостановить повышение ставок, по крайней мере, временно, чтобы оценить последствия краха Silicon Valley Bank и Signature Bank.
Источники: видео «The Banking System Can't Function With 4% Rates: Zingales», National Public Radio
Американский рынок упадет на 70%, а золото вырастет до $2500 – предсказания трейдера
По поводу недавнего ареста бывшего президента США Дональда Трампа, перспектив фондового рынка и будущего монетарной политики ФРС высказался главный рыночный стратег BubbaTrading.com Тодд Хорвиц.
«Моя свобода закончилась, ваша жизнь закончилась. Наступил конец эры свободы, капитализма и движения вперед. Готов поспорить, может быть, не при моей жизни, но вскоре после в этой стране точно произойдет еще одна революция», – столь, мягко говоря, неоптимистично прокомментировал свои прогнозы в отношении будущего США Тодд Хорвиц.