На что обратить внимание?
Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций»
На российском валютном рынке сегодня произошел всплеск волатильности, вызванный новыми антироссийскими санкциями. Часть из них серьезно затронула биржевую инфраструктуру, из-за чего приостановлены торги долларом США, евро и гонконгским долларом.
Пара CNY/RUB открылась вверх на фоне новостей о санкциях против Мосбиржи и НКЦ. Однако затем рубль стал быстро укрепляться к юаню, который опустился к отметке 11,84 рубля впервые с июня 2023 года.
Вероятно, распродажи китайской валюты были обусловлены большой неопределенностью как с перспективами дальнейшей биржевой торговли юанем, так и трансграничными операциями с ним из-за ужесточения санкционного режима.
Ситуация могла усугубляться массовой ликвидацией маржинальных позиций в паре CNY/RUB, что ускоряло ее снижение. Вероятно, сегодняшний минимум был достигнут за счет этого самоусиливающегося процесса, учитывая последовавший затем сильный отскок котировок юаня.
После резкой просадки пара CNY/RUB перешла к восстановлению, которое ускорилось во второй половине торгов. В результате рубль растерял почти все сегодняшние достижения к юаню, которые превышали 3%. Судя по всему, это подорожание российской валюты было неоправданным и в основном обусловленным эмоциями. К тому же с точки зрения устойчивости доходов госбюджета и экспортеров текущий курс рубля является завышенным.
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Торги долларом и евро на Мосбирже с сегодняшнего дня не проводятся в связи с введением новых американских санкций. Теперь инвесторам придется ориентироваться на курс ЦБ РФ, устанавливаемый на основе внебиржевых сделок по состоянию на 15.30 мск.
Биржевые торги юанем на данный момент продолжаются. В четверг юань на фоне возросших валютных рисков на Мосбирже падал к рублю до минимума с июня 2023 года (11,84 рубля), а к середине дня терял около 1,6%, вернувшись в район 12 рублей.
Акции «Пика» чувствовали себя лучше рынка без очевидных фундаментальных сигналов. Напомним, что в феврале этого года компания уже попала под американские санкции, которые оказали сдержанное давление на ее акции.
Акции банка «Санкт-Петербург» также продолжают смотреться уверенно ввиду учета в ценах санкций США, введенных против кредитора более года назад.
Бумаги «Полиметалла», который планируется переименовать в Solidcore, продолжали коррекционное восстановление от локальных минимумов. Мы ожидаем от компании сильных финансовых результатов в этом году благодаря росту мировых цен на золото и изменили рекомендацию по акциям на «покупать» с целевой ценой 334 рубля. Мы также полагаем, что в ближайшие месяцы динамика акций преимущественно будет обеспечена корпоративной политикой.
В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги Мосбиржи (-6,01%), котировки «Новатэка» (-3,79%), привилегированные и обыкновенные акции «Татнефти» (-3,65% и -3,23% соответственно), бумаги «Совкомфлота» (-2,62%).
«Новатэк» и «Совкомфлот» пострадают от новых ограничений США и Великобритании ввиду введения санкций против судов для перевозки СПГ, а также проектов «Новатэка»: «Арктик СПГ 1», «Арктик СПГ 3» и «Мурманск СПГ».
Еще одним пострадавшим от новых санкций США, к которым в четверг присоединилась и Великобритания, стала Мосбиржа. Ограничения были введены в том числе против НРД и НКЦ, что предполагает невозможность биржевых расчетов с долларом и евро, на которые в совокупности приходилось около половины оборотов торгов в валютной секции. Тем временем доля валютного рынка в общих комиссионных доходах Мосбиржи в 1-м квартале 2024 года была заметно ниже секции акций и денежного рынка, что позволяет рассчитывать на ограниченный эффект санкций на общие финансовые результаты эмитента. Рынку, однако, еще предстоит оценить, повлияют ли введенные против самой Мосбиржи ограничения на ее взаимодействие с контрагентами. В четверг акции Мосбиржи также последний день можно будет купить с дивидендами 17,35 рубля с доходностью 7,3%, что предполагает их снижение на указанную величину на пятничных торгах.
С технической точки зрения акции Мосбиржи на сегодняшних торгах достигали минимума с марта 2024 года, после чего вернулись в район сопротивления 240 рублей (средняя полоса Боллинджера дневного графика), при преодолении которого можно ожидать закрытия сегодняшнего гэпа и движения к 245,68 рубля. Завтрашний дивидендный гэп при этом, вероятно, вернет бумаги в район 220 рублей, где расположена средняя полоса Боллинджера недельного графика. Стабилизация ниже 220 рублей может предвещать развитие коррекции к 188 рублям (нижняя полоса Боллинджера недельного графика), вероятно, в случае продолжения падения всего рынка. При отскоке от 220 рублей при этом покупки в Мосбирже вполне могут возобновиться, а среднесрочный позитивный сигнал подтвердится при закреплении выше 250 рублей. Бизнес Мосбиржи достаточно диверсифицирован и ориентирован на внутренний рынок, в связи с чем введенные зарубежные санкции против нее, вероятно, окажутся не столь критичными, как для СПБ биржи, бизнес которой ранее был сконцентрирован на иностранных эмитентах.
Что случилось с долларом и евро после санкций
Последствия санкционных ограничений, блокировку долларов на брокерских счетах и перспективы Мосбиржи обсудили с трейдером Романом Андреевым.
12 июня США ввели новые санкции в отношении России, об этом сообщает Минфин США. Было введено более 300 новых ограничений. Под санкциями оказалась Мосбиржа, Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД).