Москва и Нью-Дели обсуждают создание во Владивостоке мощностей по перевалке нефти, СПГ и удобрений с последующей отправкой грузов в Индию. По словам посла России Дениса Алипова, речь идет о формировании устойчивого грузопотока по Восточному морскому коридору. Для России такой проект прежде всего интересен как еще один канал переориентации экспорта на азиатские рынки, особенно с учетом рисков для традиционных маршрутов через Ближний Восток.
Наиболее очевидный позитивный эффект от сделки получит транспортно-логистический сектор. В первую очередь здесь интересна FESCO, которая контролирует Владивостокский морской торговый порт и уже работает на индийском направлении. Сейчас группа предлагает три регулярных сервиса между Россией и Индией, в том числе маршрут через Владивосток, а ее перевозки в регионе в значительной степени построены на собственном флоте, терминалах и железнодорожной инфраструктуре. Повышение грузооборота между Дальним Востоком и Индией способно увеличить загрузку активов группы. Однако прямой эффект от перевалки именно нефти и СПГ пока оценивать рано, потому что еще неизвестно, где конкретно будут построены терминалы, и кто станет их оператором.
Выгоду из новых соглашений также может извлечь Роснефть, которая давно связана с индийским рынком. Корпорации принадлежит 49,13% Nayara Energy, владеющей НПЗ мощностью 20 млн тонн в год. В свою очередь, индийские компании участвуют в российских добычных проектах Роснефти. Дополнительный восточный маршрут способен повысить гибкость поставок и снизить зависимость от перевалки через западные порты. Это особенно актуально с учетом того, что Индия в ближайшие годы останется одним из главных источников роста мирового спроса на нефть. По оценке, которую Роснефть приводит со ссылкой на МЭА, к 2035 году потребление нефти в стране может вырасти примерно на 44%.
Среди выгодоприобретателей этого проекта будут и производители удобрений. Здесь среди публичных компаний интересны прежде всего ФосАгро и Акрон. Индия остается одним из крупнейших мировых импортеров удобрений, поэтому расширение транспортных возможностей потенциально позволяет российским производителям наращивать поставки и диверсифицировать логистику. При этом для них эффект будет зависеть от тарифов, предприятия обеих компаний расположены преимущественно в европейской части России, поэтому доставка продукции через Владивосток должна экономически конкурировать с существующими маршрутами.
НОВАТЭК и Совкомфлот можно отнести ко второму кругу потенциальных бенефициаров проекта. НОВАТЭКа сможет расширить поставки СПГ в Индию. Совкомфлот получит дополнительный спрос на морские перевозки энергоресурсов. Но здесь пока слишком много неопределенности относительно будущих объемов, инфраструктуры и конкретных участников проекта.
В целом новость позитивна прежде всего для FESCO, как владельца крупной логистической инфраструктуры во Владивостоке. В сырьевом секторе главным бенефициаром выглядит Роснефть благодаря уже существующим тесным связям с Индией. Однако заметный эффект на финансовые показатели компаний возможен только после появления конкретных параметров проекта, объема инвестиций, мощности терминалов и планируемого грузооборота.