Председатель правления МТС Банка Эдуард Иссопов и аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов в эфире канала «РБК Инвестиции» обсудили динамику торгов, параметры IPO «Дом.РФ», макроэкономический фон и перспективы финансового сектора.
Рынок: умеренный рост и насыщенный новостной фон
Утренние торги на Мосбирже проходили в спокойном ключе: индекс находился в зелёной зоне, хотя изменения оставались минимальными. Эксперты обратили внимание на насыщенный фон новостей – публикацию данных по инфляции за октябрь, свежие расчеты платежного баланса и внеочередное собрание акционеров ПИК по обратному сплиту.
Значительное внимание привлекло и IPO «Дом.РФ»: ценовой диапазон установлен на уровне 1650–1750 руб., размещение запланировано на 14–19 ноября.
Как МТС Банку удалось улучшить результаты в III квартале
Главной темой обсуждения стала отчётность МТС Банка. По словам Эдуарда Иссопова, улучшение финансовых показателей — результат глубокой трансформации бизнес-модели: «Мы постепенно переходим от POS-монолайнера к более диверсифицированной модели, и это делает наш баланс устойчивее».
Он отметил, что рост доходов объясняется не только снижением ключевой ставки. «Мы расширяем операции в сегменте платежей и переводов — это даёт всё больший вклад».
Ключевые цифры III квартала:-
Чистая прибыль выросла на 46%;
-
ROE достиг 24,4%;
-
Кредитный портфель сократился на 4,5% — Иссопов назвал это «контролируемым решением» для поддержания баланса риска и доходности;
-
Около 70% портфеля ценных бумаг составляют ОФЗ, большая часть — в портфеле «до погашения», что снижает чувствительность к волатильности.
Иссопов подтвердил планы удерживать маржу на уровне около 11% и стремиться к ROE 25%.
Взгляд аналитика: риски, дивиденды и потенциал акций
Игорь Додонов отметил, что результаты МТС Банка оказались лучше ожиданий рынка: «Операционные доходы и чистая прибыль продолжают расти. Сокращение кредитного портфеля выглядит логичным при текущей ставке — банк делает ставку на более качественных заемщиков».
Среди ключевых рисков аналитик выделил:-
нестабильность макроэкономики,
-
потенциальное усиление санкций,
-
возможные задержки в реализации синергии с экосистемой МТС.
Тем не менее, он оценивает потенциал акций как значительный. Целевая цена по его модели составляет 1724 руб., что предполагает рост более чем на 30%.
По дивидендам Додонов отметил: «Банк может направить около 25% прибыли — это порядка 8–9 рублей на акцию».
Ключевая ставка и стратегия МТС Банка
Иссопов напомнил, что банк придерживается дивидендной политики с диапазоном выплат 25–50% прибыли. Он также прокомментировал рост просрочки: «Это естественная амортизация портфеля и процесс остаётся под контролем».
Аналитики считают, что кредитный цикл сможет восстановиться при ставке около 15%. Иссопов согласился с оценкой: «Диапазон 14–15% может стать оптимальным для оживления рынка».В завершение интервью председатель правления очертил долгосрочные ориентиры МТС Банка:
-
усиление синергии с экосистемой МТС,
-
рост клиентской базы,
-
развитие корпоративного управления,
-
работа над увеличением ликвидности акций.