Иногда поиск подходящей для инвестирования компании может быть рутинной работой, а иногда и удовольствием.
Но будь то легкое или же утомительное занятие, некоторые вещи остаются неизменными. Правильные акции всегда будут приносить пользу вашему портфелю, а в особенности дивидендные, конечно же, если их правильно выбрать.
Однако необходимо соблюдать осторожность. В последние месяцы мы видели, как многие, казалось бы, стабильные дивиденды были сокращены или даже приостановлены, поскольку компании стремились поддержать ликвидность во время кризиса, связанного с остановкой экономической активности из-за коронавируса. В нынешних условиях высокая дивидендная доходность – это только часть уравнения; ищите сочетание надежности платежей или явных шагов компании в отношении того, чтобы дивиденды оставались жизнеспособными.
Wolfe Research проводит для вас исследования, выбирая акции, которые соответствуют этим требованиям. Эксперты Wolfe составили список из трех компаний «второго эшелона» с высокими дивидендами. Это небольшие фирмы, но тем не менее они заслуживают внимания.
1. Huntington Bancshares
Перове место в сегодняшнем списке занимает холдинговая компания, владеющая Huntington Bank в Огайо. Дочерняя компания Huntington предлагает розничные и коммерческие банковские услуги в Огайо, Иллинойсе, Индиане, Кентукки, Мичигане, Пенсильвании и Западной Вирджинии через более 800 отделений и 1300 банкоматов. Банк может похвастаться рыночной капитализацией, превышающей $10 млрд. В активах под управлением компании находятся $118 млрд.
Короче говоря, хотя Huntington не относится к числу самых популярных компаний на фондовом рынке, она обладает значительным влиянием на Среднем Западе – и это прочный фундамент для любой компании. Во время кризиса коронавируса финансовое положение Huntington осталось на стабильном уровне, при этом выручка в первой половине 2020 года последовательно увеличилась с $1,15 млрд до $1,18 млрд во втором квартале. В течение полугодия прибыль оставалась положительной, а после падения в первом квартале резко увеличилась во втором, превзойдя прогноз. Чистая прибыль на акцию во втором квартале составила $0,13, что более чем вдвое превысило ожидания аналитиков.
Что касается дивидендов, компания увеличила выплаты в середине 2019 года, незадолго до того, как стали появляться первые новости о коронавирусе, и сохранила их во время кризиса и локдаунов. Huntington выплачивает $0,15 на обыкновенную акцию и $0,6 в годовом исчислении, что дает устойчивую доходность в 6,1%. Это более чем в три раза превышает среднюю доходность компаний S&P и более чем в два раза выше, чем у компаний-аналогов Huntington в финансовом секторе.
Аналитик Wolfe Билл Карач впечатлен результатами Huntington. Он установил рекомендацию покупать и ценовой ориентир в $12, что предполагает потенциал роста на 16% по сравнению с текущими уровнями.
В своих комментариях Караче написал следующее: «Мы полагаем, что Huntington, качественный региональный банк с сильным влиянием на Среднем Западе США, превратился в банк с более низким риском и более высоким уровнем рентабельности материального капитала (ROTCE) за годы после глобального финансового кризиса. На фоне политики нулевой процентной ставки и в целом сложных перспектив роста доходов для банковской отрасли мы рассматриваем Huntington как компанию, обладающую превосходством по мере выхода всего мира из глобального кризиса COVID-19, и ожидаем более резкого изменения в 2022 году EPS и ROTCE по сравнению с аналогами».
В целом, когда речь идет о консенсусе среди аналитиков, прогноз в отношении Huntington довольно смешанный. Из 7 аналитиков, опрошенных за последние 3 месяца, 4 рекомендуют покупать, а 3 – удерживать. Средний ценовой ориентир находится на уровне $10,86, что предполагает потенциал роста на 5%.
2. Gaming and Leisure Properties
Следующее место в списке занимает Gaming and Leisure Properties – инвестиционный траст недвижимости, специализирующийся на казино. Компания управляет и владеет 45 казино в 17 штатах, и до конца января этого года демонстрировала значительный рост прибыли и акций.
Приостановка экономической активности в феврале положила конец хорошим временам, поскольку поток клиентов на объектах резко упал.
Однако долгосрочный характер договоров аренды недвижимости Gaming and Leisure Properties помог сохранить стабильную квартальную прибыль несмотря на давление рецессии и спад на рынке. Компания смогла продолжить выплату дивидендов акционерам, хотя и с некоторыми особенностями.
Выплаты Gaming and Leisure Properties во втором и третьем кварталах составили $0,6 на обыкновенную акцию, что всего на $0,1 ниже уровня первого квартала. Дело в том, что компания платит $0,12 на акцию денежными средствами, а оставшуюся часть – обыкновенными акциями. Это оказывает меньшее влияние на ликвидность компании, а инвесторам гарантирует более высокие дивидендные выплаты, когда условия вернутся к нормальным, поскольку на новые акции также будут выплачиваться дивиденды. Исходя из $0,60 центов на акцию, доходность Gaming and Leisure Properties составляет 6,1%.
Джаред Шоджаян из Wolfe отмечает, что бизнес Gaming and Leisure Properties пошел в гору, поскольку ограничения были сняты: «Спрос на игорные заведения очень высок с момента возобновления их работы. 43/45 заведений снова открыты. Gaming and Leisure Properties должна получить 99% арендной платы до июля…». Шоджаян также обратил внимание на дивиденды компании: «Мы считаем доходность очень привлекательной, особенно по сравнению с другими альтернативами и 10-летними облигациями США».
Аналитик пришел к следующему выводу: «С течением времени мы видим, что игорные REIT сокращают разрыв в оценке по сравнению с другими REIT. Кроме того, в условиях рекордно низких процентных ставок мы считаем, что премия к историческим средним также может быть гарантирована, так что со временем потенциал роста нашего целевого мультипликатора может быть больше».
Шоджаян рекомендует акции компании к покупке, а его ценовой ориентир в $46 предполагает потенциал роста на 16%.
7 аналитиков Уолл-стрит также советуют покупать. Средний ценовой ориентир на уровне $40,29 указывает на скромный потенциал роста от текущих уровней.
3. Regions Financial Corporation
А теперь давайте вернемся в банковский сектор. Regions Financial – еще одна холдинговая компания, владеющая Regions Bank, который имеет более 1400 отделений и 1900 банкоматов в 16 штатах Среднего Запада, Юга и Техаса. Компания входит в индекс S&P 500 и имеют рыночную капитализацию в $11 млрд.
Как и у большинства компаний с большой клиентской базой, прибыль фирмы в первом квартале упала, а во втором квартале стала отрицательной. Это произошло несмотря на увеличение выручки до $1,54 млрд к концу второго квартала. По прогнозам компании, третий квартал будет лучше, а прибыль приблизится к докризисному уровню.
Несмотря на все это, Regions продолжила выплату дивидендов, объявив в прошлом месяце выплату в $0,155 на обыкновенную акцию, которая должна быть произведена в начале сентября. Уже пятый квартал подряд компания выплачивает дивиденды на этом уровне – выплата составляет $0,62 в годовом исчислении и дает 5,4%. Эта дивидендная доходность значительно выше, чем у аналогов в индексе S&P, где дивидендная доходность в среднем составляет около 2%.
Мы снова обратимся к Биллу Караче за обзором акций. Аналитик видит некоторый риск для дивидендных выплат, если прибыль не вернется на стабильно положительную территорию в 2021 году, но пока он остается оптимистичным: «Хотя серьезность возможных проблем с EPS в 2020 и 2021 годах остается неясной, мы ожидаем, что рост EPS увеличится в 2022 году по мере нормализации условий для расходов и кредитования – даже при сохранении политики нулевой процентной ставки. Вместо того, чтобы сосредотачиваться на вероятности рецессии, которая уже была учтена в недавних минимумах, мы полагаем, что инвесторам следует обратить внимание на путь к нормализации EPS в 2022 году».
«Несмотря на то, что перспективы роста выручки в условиях политики нулевой процентной ставки являются сложными для всех банков, мы ожидаем, что компания окажется в числе лидеров, поскольку ее недорогая депозитная франшиза и эффективная стратегия хеджирования будут способствовать более сильному показателю общей прибыльности кредитов в масштабе банка и более резкому росту EPS в 2022 году по сравнению с аналогами», – добавил аналитик.
Караче рекомендует покупать, установив ценовой ориентир на уровне $16. Если прогноз аналитика окажется верным, акции вырастут на 33% от текущих уровней.
6 аналитиков рекомендуют покупать, 4 советуют удерживать. Средний ценовой ориентир составляет $12,83, что предполагает возможность роста на 6,65%.
Топ-3 компаний, на которые делают ставку инсайдеры
Наблюдать за действиями инсайдеров всегда интересно. Служащие корпораций имеют доступ к информации, а информация всегда была ключом к успешному инвестированию.
Руководители компаний, вице-президенты, члены совета директоров – это «инсайдерские» должностные лица, которые знают, что происходит или может произойти с компанией и ее акциями.