S&P 500 торгуется со средним отношением цены к прибыли (P/E) почти 40. Это означает, что на данный момент рынок оценен довольно дорого.
Но хорошая новость заключается в том, что некоторые компании по-прежнему идут против тренда. Давайте рассмотрим причины, по которым MGM Resorts (NYSE: MGM) и Altria (NYSE: MO) могут стать беспроигрышными ставками из-за очень дешевой оценки и новых захватывающих драйверов роста.
1. MGM Resorts
Рынок онлайн-гемблинга в Северной Америке набирает обороты, и MGM Resorts – отличный способ сделать ставку на эту тенденцию. Пока что переориентация оператора казино к ставкам на спорт идет по плану, и относительно низкая оценка компании выгодно выделяет ее на фоне других крупных конкурентов в отрасли.
Аналитики Morgan Stanley ожидают, что 12 новых штатов США легализуют ставки на спорт и онлайн-азартные игры в 2021 году. Палата общин Канады уже одобрила законопроект C-218, который должен проложить путь для легализации ставок на спорт в стране. Но прежде чем законопроект вступит в силу, он должен будет пройти заключительную фазу рассмотрения.
Руководство MGM ожидает, что к 2025 году индустрии ставок на спорт и онлайн-гемблинга будут стоить $20,3 млрд с прогнозируемой долей рынка от 15% до 20%. Пока что платформа BetMGM функционирует по плану и занимает 17% рынка в штатах, где она активна.
MGM представляет собой отличную инвестиционную возможность из-за низкой оценки. Основной бизнес компании по управлению казино сейчас не приносит прибыли, поэтому значение соотношения P/E лучше не принимать во внимание.
Но с соотношением цены и продаж (P/S), равным всего 3,4, MGM является относительно дешевой возможностью для инвестирования в игорную индустрию по сравнению с такими конкурентами, как DraftKings и Penn National Gaming, значение коэффициента P/S которых находится на уровне 51 и 4,3 соответственно.
2. Altria
Некоторые считают, что табачная промышленность США постепенно гибнет из-за снижения объемов продаж сигарет, но ситуация с Altria отражает совсем иную картину. Никотиновому гиганту удалось добиться роста в 2020 году, несмотря на сложности из-за пандемии коронавируса (что, возможно, принесло пользу отрасли за счет увеличения количества курящих). А ориентация компании на продукцию с пониженным риском может обеспечить дальнейший рост на долгие годы.
Годовая выручка Altria выросла на 4,2% до $6,3 млрд, поскольку компания компенсировала снижение объемов продаж продуктов для курения на 0,2% путем повышения цен. Фирма сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за полный год в размере $4,36, в результате чего коэффициент P/E составил всего 10, что значительно ниже среднего показателя по S&P 500, равного 40, и ниже, чем у табачного гиганта Philip Morris (P/E = 17).
Altria также может похвастаться дивидендной доходностью на уровне 7,9%. Компания увеличивает выплаты уже в течение 51 года подряд, благодаря чему является настоящим дивидендным королем.
По словам генерального директора Билла Гиффорда, Altria планирует переориентировать свою бизнес-стратегию на табачные изделия с пониженным риском, включая табак для орального использования, вапорайзеры и табачные изделия, которые выделяют никотин посредством нагревания, а не горения.
Кроме того, компания может похвастаться контрольным пакетом акций Helix Innovations, производителя никотиновых паучей on!, а также эксклюзивными правами на коммерциализацию IQOS – системы нагрева табака, которая, как утверждается, выделяет меньше вредных химикатов, чем традиционные сигареты.
Altria также владеет долей в вейпинговом стартапе JUUL Labs, который в 2020 году потерял $2,6 млрд из-за регуляторных проблем. Тем не менее компания зафиксировала нереализованную прибыль в размере $100 млн от своей доли в JUUL в четвертом квартале.
Небольшой вывод
MGM Resorts и Altria – две крупные компании, акции которых торгуются по выгодным ценам. Обе фирмы могут стать отличным дополнением к вашему инвестиционному портфелю, особенно на потенциально переоцененном рынке.
Pioneer собирается вступить в ряды дивидендных компаний с самыми высокими выплатами
Нефтяные компании обладают не самой лучшей репутацией в плане дивидендных выплат. По большей части выплаты акционерам – это первое, что они сокращают, когда цены на сырую нефть падают.
Тем не менее один из ведущих игроков Pioneer Natural Resources (PXD) решил немного встряхнуть ситуацию, объявив о новой структуре дивидендных выплат. Компания может войти в число предприятий с самыми высокими дивидендами, если цены на нефть продолжат восстанавливаться.