Цены на нефть консолидируются после роста на фоне благоприятного отчета EIA и в преддверии симпозиума ФРС.
Вчера в начале дня нефть Брент торговалась около $71 за баррель. Котировки безуспешно попытались вырасти до $72 за баррель, после чего вернулись к $71,3 за баррель, где и оставались до выхода еженедельного отчета Управления энергетической информации США (EIA) по товарным запасам углеводородов. Запасы нефти сократились до уровней, предшествовавших пандемии. За неделю они уменьшились на 2,98 млн баррелей до 432,56 млн баррелей (сильнее, чем ожидалось), достигнув минимума с января 2020 года. Это могло быть связано с уменьшением импорта нефти на побережье Мексиканского залива США, в то время как экспорт сильно не увеличился.
При этом объемы нефтедобычи не изменились, составив 11,4 млн баррелей в сутки. Очевидно, что сокращение нефтяных запасов не было связано с ростом нефтепереработки, объемы которой стабильно держатся около 16 млн баррелей в сутки. Впрочем, на следующей неделе объемы нефтепереработки могут вырасти, так как возобновится работа ряда установок.
Запасы бензина, по данным EIA, сократились на 2,24 млн баррелей до самого низкого уровня с ноября прошлого года. Сильнее всего запасы бензина упали на Восточном побережье США, отчасти из-за сокращения импорта из Европы и Канады. Спрос на бензин немного вырос, так как американцы активно совершают поездки в последние дни лета, несмотря на дождливую погоду на большей части страны. Хотя спрос на грузовые перевозки оставался высоким на протяжении всего лета, запасы дизельного топлива за минувшую неделю неожиданно увеличились на 0,65 млн баррелей – НПЗ наращивают запасы дистиллятов в преддверии сезона сбора урожая. Ситуация с авиационным керосином не улучшается: его запасы растут на фоне снижения спроса. Недельное увеличение запасов авиатоплива на 1,4 млн баррелей может объясняться отменой рейсов.
На фоне данных EIA котировки Брент выросли до $72,4 за баррель, в основном благодаря более значительному, чем ожидалось, сокращению запасов нефти и бензина. Фиксация по ближайшим фьючерсам Брент прошла на уровне $72,25 за баррель, на $1,2 выше, чем днем ранее. В четверг утром котировки Брент упали ниже $72за баррель, поскольку в разных частях мира все еще сохраняются ограничения на передвижение из-за стремительного распространения дельта-штамма коронавируса. Власти ЕС обсудят сегодня необходимость снова ввести ограничения на въезд из США, где растет заболеваемость COVID-19.
Отметим, что, по данным Европейского центра профилактики и контроля заболеваний, в США в первой половине августа ежедневно регистрировалось 507 новых случаев инфицирования COVID-19 на 100 тысяч жителей, что намного превышает установленный в ЕС лимит (75 случаев на 100 тысяч). Отметим, что запрет на въезд из США нанесет удар по авиакомпаниям и туристическим фирмам, которые заинтересованы в полном восстановлении трансатлантических рейсов.
Инвесторы ждут, что на симпозиуме ФРС США в Джексон-Хоул могут прозвучать сигналы о том, как регулятор будет сворачивать стимулирующие меры. Помимо этого, сегодня выходят недельные данные по заявкам на пособие по безработице в США и пересмотренная оценка ВВП США за 2 квартал 2021. В этих условиях мы не ожидаем заметного интереса к рискованным активам. Цена Брент, вероятно, останется около текущих уровней, чуть ниже $72 за баррель. Прочная поддержка находится на отметке $70,7 за баррель (это 100-дневное скользящее среднее), а сопротивление – на $72,8 за баррель(что соответствует 50-дневному скользящему среднему).
Топ-3 компаний от аналитиков Oppenheimer, стоимость акций которых может удвоиться
Наблюдение за текущей экономической обстановкой напоминает игру в перетягивание каната.
Есть две команды, тянущие канат в противоположных направлениях, и кто из них победит – решать вам.
Существует целый набор благоприятных и негативных факторов, обещающих дальнейший рост или возможные потери, а инвесторы находятся посередине.
На стороне быков – главный инвестиционный стратег Oppenheimer Джон Штольцфус, который прямо заявляет: «Пока в этом году хорошие новости об экономическом росте, росте рабочих мест, росте прибыли и выручки компенсировали негативные последствия пандемии, замедление темпов вакцинации, инфляционные риски, а также внутреннюю и геополитическую напряженность».