Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал значительных изменений, реагируя главным образом на отдельные корпоративные драйверы. Индекс Мосбиржи к 13:30 мск вырос менее чем на 0,1%, до 2758,69 пункта. Индекс РТС также увеличился менее чем на 0,1%, до 1165,94 пункта, продолжая обновление максимумов с января текущего года.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,2%, до 10,97 руб после достижения накануне пика с января текущего года 10,89 руб. Доллар и евро на Форекс почти не изменяли позиций, находясь на 74,99 руб и 88,16 руб и консолидируясь вслед за обновлением в начале недели минимумов с июля 2025 года.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции Эн+ Груп (+2,02%), бумаги Россетей (+1,30%), котировки РУСАЛа (+1,1%), акции Озона (+1,03%), бумаги АФК «Системы» (+0,99%).
Акции Эн+ Груп и РУСАЛа получали поддержку от роста цен на алюминий, которые во вторник стремились к достигнутому ранее в апреле максимуму с 2022 года 3671,60 долл/тонну. В СМИ в апреле при этом появились сообщения об убыточности деятельности РУСАЛа в 1-м квартале 2026 года, несмотря на высокие цены на алюминий из-за значительной доли импортного сырья, высокой стоимости обслуживания долга и крепкого рубля. Наша фундаментальная рекомендация по РУСАЛу – «Покупать» с целевой ценой 51,10 руб (потенциал роста около 23,5%). Мы ожидаем, что при сохранении стоимости алюминия выше 3300 долл/тонну РУСАЛ в 2026 году значительно улучшит свое финансовое положение. Также мы отмечаем положительное влияние усилий компании по расширению собственных глиноземных мощностей.
С технической точки зрения акции РУСАЛа в марте после достижения пика с 2022 года 46,46 руб начали реализацию «медвежьей» дивергенции с MACD и перешли к нисходящей коррекции, которую остановили у поддержки 38,50 руб. Теперь бумаги пытаются удержаться выше важной среднесрочной поддержки 39,50 руб (также район средней полосы Боллинджера недельного графика), что с одной стороны создает базу для возвращения к годовому максимуму 46,46 руб в случае сохранения высоких цен на алюминий. С другой стороны, однако, показания дневного и недельного графиков ухудшились и предупреждают о преобладании продавцов в акциях и рисках пробоя 39,50 руб с последующим движением к минимуму февраля текущего года 37,07 руб, а далее января – 33,46 руб. Негативное фундаментальное влияние на РУСАЛ в краткосрочной перспективе может оказывать сохранение высоких процентных ставок в РФ, крепкий рубль и повышенные цены на нефть. По ходу года и ожидаемого смягчения монетарной политики ЦБ наряду с потенциально более слабым рублем бумаги РУСАЛа, однако, могут вернуться к росту. Одним из позитивных для компании драйверов также могло бы стать возвращение Норникеля к выплате дивидендов.
В наибольшем минусе к середине дня пребывали бумаги ВТБ (-1,83%), акции Мосбиржи (-1,17%), котировки ДВМП (-1,13%), бумаги М. Видео (-1,07%), акции Совкомфлота (-0,95%), котировки ГМК «Норильский никель» (-0,65%).
Акции ВТБ продолжали коррекционное снижение после достижения накануне максимума с июля 2025 года (98,82 руб). Глава кредитора Костин во вторник также заявил, что наблюдательный совет по дивидендам за 2025 год состоится в мае. Ранее на рынке ожидали решения по выплатам до конца апреля. По словам Костина, в 2026 году ВТБ может заработать свыше 600 млрд руб чистой прибыли.
Бумаги Мосбиржи и ряда других эмитентов корректировались вслед за повышением в начале недели.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: -0,1%. Индикатор консолидируется немногим ниже 6000 пунктов, ожидая сигналов с Ближнего Востока и опасаясь сохранения высоких цен на энергоносители. Макроэкономические данные среды при этом подтвердили ускорение потребительской и производственной инфляции Великобритании в марте, предупреждая о рисках ужесточения монетарных условий в том числе в Соединенном Королевстве.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent к середине сессии вышли в плюс и прибавляли около 1%. Котировки вернулись в район 100 долл/барр на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке и, в частности, в Ормузском проливе, которая наблюдалась несмотря на продление перемирия американским президентом. Перемирие, впрочем, не получило подтверждения со стороны Ирана. В Американском институте нефти при этом сообщили о падении запасов «черного золота» в США на прошлой неделе на 4,4 млн баррелей. От Отчета Минэнерго США в среду ждут данных о сокращении запасов нефти на 1 млн баррелей – умеренно позитивный сигнал.
Биржи США: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,6%. Индикатор перед спокойным на макроэкономические события днем сохраняет оптимизм, обеспеченный надеждами на урегулирование ситуации на Ближнем Востоке и спросом на акции, связанные с технологиями ИИ.
События дня:
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе (17.30 мск)
· индекс цен производителей, промышленное производство России в марте (19.00 мск)
· выступление главы ЕЦБ Лагард (20.30 мск)
· квартальные результаты Tesla, Philip Morris, IBM, Texas Instruments, AT&T, Boeing, Moody’s
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня не показывали единства в настроениях. Высокие цены на энергоносители сдерживали рост в европейском регионе, который может наиболее остро ощутить влияние энергетического кризиса. Индексы Мосбиржи и РТС не показывали значительных изменений, при этом рублевый индикатор все еще испытывает сложности с закреплением выше сопротивления 2760 пунктов, а долларовый обновил очередной максимум с января текущего года (1168 пунктов), приближаясь к годовому пику 1177 пунктов. В СМИ, в то же время, появилась информации об исключении из 20-го пакета санкций ЕС полного запрета на морские перевозки российский нефти – благоприятный сигнал для нефтяного сектора РФ и транспортных компаний.