В начале торгов 1 июня российские фондовые индексы поднимались в пределах 1%, реагируя на резкий рост мировых цен на нефть. Во второй половине дня рост замедлился на фоне неоднозначных корпоративных новостей, в том числе на публикациях отчетности крупных корпораций. К последнему часу основной сессии номинированный в рублях индекс Мосбиржи прибавлял символические 0,07%, а долларовый РТС опускался на 0,7%.
Главной политической новостью дня стало заявление Ирана о готовности возобновить переговоры только после вывода израильских войск из Ливана и прекращения ударов США по его военным объектам. Кроме того, власти исламской республики грозят в дополнение к Ормузскому блокировать Баб-эль-Мандебский пролив. На этом фоне Brent подорожала на 6,72%, до $97. В ближайшие дни прогнозируем колебания котировок этого сорта нефти в пределах $94–99 за баррель.
Банк России опубликовал очередной выпуск аналитического бюллетеня «Обзор финансовой стабильности». В бюллетене говорится о том, что долговая нагрузка крупных предприятий выросла в течение 2025 года, хотя доля просроченных и проблемных кредитов остается небольшой, малый и средний бизнес испытывает более серьезные проблемы с задолженностью. Несмотря на то, что регулятор оценил финансовую стабильность российских предприятий как в целом удовлетворительную, вопрос о более радикальном снижении ключевой ставки, чтобы не тормозить инвестиционные процессы и экономический рост, остается на повестке дня и будет особенно актуальным на заседании совета директоров регулятора 19 июня.
В лидеры роста сегодня вышли РуссНефть (+5,7%), ДВМП (+4,5%), АФК Система (+3,7%) и Соллерс (+2,9%).
Акции РуссНефти двигались вслед за нефтяными котировками, с которыми они жестко коррелируют. При этом компания платит дивиденды только по префам, принадлежащим менеджменту, что повышает риски для ее миноритарных акционеров.
В аутсайдерах оказались ЮГК (-4%), Юнипро (-3,9%), ФосАгро (-3,7%) и Россети-Ленэнерго (ап: -3,5%).
Акции ЮГК двигались следом за ценами на золото, а также продолжали отыгрывать не состоявшийся аукцион по продаже активов.
Значимым корпоративным событием стала публикация результатов Аэрофлота по МСФО за первый квартал 2026 года. Компания показала рост выручки на 5,7% г/г, до 201,1 млрд руб., при увеличении пассажиропотока на 2,2% г/г, 11,9 млн человек, что мы оцениваем как сильный результат для низкого сезона. Однако EBITDA компании упала на 39,7%, до 29,6 млрд руб., рентабельность по ней сократилась с 25,8% до 14,7%. Чистый убыток составил 11,9 млрд руб., скорректированный — вырос в 2,6 раза, до 8,8 млрд руб. Давление на прибыль компании оказывают аэропортовые сборы, расходы на персонал и техобслуживание самолетов, а также процентные издержки. Акции Аэрофлота сегодня упали на 1,88% до 47,42 руб. Наш таргет этой бумаге на год вперед остается на уровне 55 руб., рейтинг находится на пересмотре (не является индивидуальной инвестидеей).
Индекс гособлигаций RGBI к концу торгов этого понедельника опустился на 0,28%, до 118,52 пункта.
Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 0,15 коп., до 10,66. Пара USD/RUB на внебиржевых торгах укрепилась на 0,96 руб., до 71,96, пара EUR/RUB поднялась на 0,83 руб., до 83,6. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня на торги этого вторника: 71,5–73,5, 82–84 и 10,3 –10,8 соответственно.
Ориентир для индекса Мосбиржи на сессию 2 июня: диапазон 2550–2650 пунктов.