Во вторник, 23 июня, российский фондовый рынок на утренних торгах открылся падением, получившим продолжение после обвала в понедельник более чем на 4,2% за день. Индекс Московской биржи в моменте падает на 2,3%, пробив вниз очередной уровень поддержки в 2300 пунктов, хотя не исключено, что на положительных новостях во время основной сессии индекс может снова вернуться выше 2300 пунктов. Мы по-прежнему считаем, что рынок акций выглядит сильно перепроданным. Основные причины падения, по нашему мнению, связаны с жёстким сигналом Банка России, возникшими в ряде российских регионов перебоями с поставками бензина на АЗС и не всегда продуманными заявлениями некоторых политиков относительно, например, использования банковских вкладов. Дополнительным негативным фактором является снижение цен на нефть, но если снижение нефтяных котировок остановит укрепление рубля, то для многострадального рынка акций, который падает уже 15 недель, этот фактор может стать среднесрочным позитивом.
Мировые цены на нефть на утренних торгах снижаются, но уже медленными темпами, так как фактор скорого восстановления судоходства в Ормузском проливе уже, по всей видимости, учтён в котировках. Цена Brent с утра снижается на 0,76% до $76,93 за баррель. Переговоры США и Ирана развиваются в оптимистичном для окончания ближневосточного конфликта ключе. Президент США Трамп в понедельник уже сообщил в социальной сети, что через Ормузский пролив, который якобы уже находится под американским контролем, 22 июня было перевезено уже столько нефти, сколько не перевозилось с начала конфликта, хотя в Иране уточняют, что по вопросу контроля над проливом и полного восстановления судоходства будет создана рабочая группа из представителей Ирана и США, чтобы избежать дальнейших разногласий. По нашим прогнозам, сегодняшний диапазон цены Brent может составить $75–79 за баррель. Однако завершение конфликта на Ближнем Востоке не добавит оптимизма российским нефтяным акциям, так как крупнейшим российским нефтяным корпорациям, кроме падения цен на нефть, угрожает ещё и восстановление санкций, из которых, напомним, были сделаны временные исключения, но их срок уже истёк в середине июня.
Цены на золото, несмотря на ожидания скорого завершения конфликта в Персидском заливе, продолжают падать. Фьючерсы на золото с поставкой в августе дешевеют на 1,52% до $4139 за тройскую унцию. Вслед за золотом на 2-4% в моменте дешевеют серебро, палладий и платина. Причиной падения цен драгметаллов, на наш взгляд, является укрепление доллара США после жёстких сигналов Федеральной резервной системы, которое вызвало продажи рискованных активов и бегство капиталов в американскую валюту. Ожидаем, что золото на этой неделе может колебаться в ценовом диапазоне $4100-4200 за тройскую унцию. Снижение цен на золото может оказывать негативное давление на котировки акций российских золотодобывающих компаний.
Азиатские фондовые рынки сегодня сильно «покраснели»: лидирует в падении южнокорейский индекс Kospi, который обрушился на 8,1%, на 1,5-2% падают японский Nikkei и китайские индексы. Причиной падения, скорее всего, является сильная переоценённость бумаг компаний, занимающихся разработками в области ИИ, которые до этого очень сильно выросли и способствовали «перегреву» рынков.
На падающем рынке, по нашему мнению, сейчас лучше держаться в стороне, выбирая благоприятный момент для покупки подешевевших бумаг и при этом держать в портфеле «дивидендные» акции высоконадёжных эмитентов. Одним из таких эмитентов, на наш взгляд, является МТС. Сегодня пройдёт годовое общее собрание акционеров, на котором, в том числе, будет утверждаться дивиденд эмитента за 2025 год. Согласно действующей дивидендной политике, рекомендованный для одобрения на ГОСА размер дивиденда МТС составляет 35 руб. на акцию, дивидендная доходность, исходя из текущих цен, является одной из самых высоких на российском фондовом рынке и составляет 16,2%. Полагаем, что после обвала акции МТС могут вырасти до 216–216,5 руб. Наша целевая цена по акциям МТС составляет 270 руб. в годовом горизонте, рейтинг - «Покупать» (не является ИИР).
Российский рубль на утренних торгах продолжает вчерашнее падение ко всем мировым резервным валютам, хотя с утра показывает не слишком высокие темпы снижения. Сегодня в течение дня ожидаем, что пара USD/RUB будет колебаться в коридоре 74-75 руб., CNY/RUB – в диапазоне 10,8-11,2 руб.
По нашим ожиданиям, сегодня в ходе основной сессии индекс Московской биржи покажет динамику в коридоре 2250-2300 пунктов.