Целевой уровень по индексу МосБиржи на сегодня - 2700-2800 пунктов
Индекс МосБиржи по итогам понедельника снизился на 0,9%, до 2762 пунктов, но на максимальных объемах с конца прошлого года - 91,5 млрд руб. Сказалось отсутствие явных прорывов по итогам трехсторонних переговоров в выходные.
Лидерами роста в понедельник оказались акции Эталона (+7,8%) на новостях об SPO, в ходе которого компания планирует привлечь до 18,4 млрд руб. на покупку «Бизнес недвижимости» и расширение портфеля коммерческой недвижимости: цена размещения выглядит высокой (46 руб./акцию), учитывая среднюю цену за последние месяцы на уровне ~40 руб. Также ввиду обновления ценовых пиков по золоту в лидеры роста выбились акции Селигдара (+7,2%) и ЮГК (+6,3%). Неплохо чувствовали себя акции Русала (+1,9%) и Озон (+1,1%).
А снижение возглавили бумаги НОВАТЭКа (-2,8%), отыгрывающие отказ ЕС от импорта российского СПГ с 2027 г. В целом, это событие ожидаемое - теперь компании, видимо, дополнительно придется перенаправлять объемы в Китай и искать новые рынки в Азии. 2,3% потеряли акции Магнита, по-прежнему торгующиеся без каких-то новостей, и 2,1% - акции ЛУКОЙЛа, ввиду пока все еще низких цен на нефть, несмотря на потенциальное разворачивание напряженной ситуации в Иране.
Рынок в текущей ситуации продолжает оставаться четко новостным, и снова в фокусе геополитика - ожидания по новому раунду переговоров пока консервативные. Также на повестке дня, но с чуть меньшим «накалом» - монетарная политика Банка России. Сегодня регулятор опубликует данные по инфляционным ожиданиям, а в среду выйдет традиционная недельная инфляция. А, значит, появится повод инвесторам скорректировать ожидания по возможной траектории снижения ключевой ставки (ближайшее заседание регулятора, напомним, будет 13 февраля). На наш взгляд, все это настраивает на сохранение на рынке повышенной волатильности. Мы полагаем, что при таких вводных индекс Мосбиржи будет находиться в широком диапазоне 2700-2800 пунктов. Лучше рынка продолжат смотреться компании с крепким профилем и четкой инвестидеей. Мы здесь отдаем предпочтение акциям Яндекса, Сбера, Озона, которые остаются в нашем модельном портфеле.
Крылова Екатерина, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ
Курс юаня вернулся к 11 руб. на снижении ожиданий по геополитике
Вчера курс юаня достаточно резко отскочил, вернувшись к отметке 11 руб. Торговая активность резко выросла, отражая оживление спроса на валюту. Всплеск покупок, по нашему мнению, обусловили сообщения СМИ и заявления официальных лиц по итогам переговоров в Абу-Даби в прошедшие выходные, ослабивших ожидания быстрого прогресса на геополитическом треке. В целом риторика сторон, по нашему мнению, укладывается в логику подготовки к следующему раунду переговоров, намеченному на 1 февраля, и с технической точки зрения выступила благоприятным фактором для валютного рынка, способствуя снятию перегретости рубля и воспрепятствовав развитию отката курса юаня к декабрьским минимумам.
Сегодня ждем движения юаня в диапазоне 10,8-11,2 руб., фактор завтрашних налоговых выплат сильного влияния на ход торгов уже, скорее, не окажет. Новые попытки заложиться на геополитический позитив участники валютного рынка , вероятно, предпримут ближе к концу этой недели.
Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБRGBI продолжает приближаться к зоне 115-116 пунктов на фоне роста вероятности паузы в снижении ставки на февральском заседании
Давление на рынок ОФЗ сохраняется; индекс RGBI пока остается в диапазоне 116-117 пунктов. Внешний фактор активизации переговоров для рынка госбумаг сейчас, скорее, является нейтральным. Инвесторы при этом вновь переключились на внутренние триггеры, где по-прежнему вероятность паузы в цикле смягчения ДКП на февральском заседании остается высокой.
Индикатор бизнес-климата Банка России в январе незначительно ухудшился (до 1,7 п. с 2,6 п. в декабре), однако его фактическая компонента значительно улучшилась до максимума мая 2025 г. (с -5,3 п. до -3,8 п.). Ценовые ожидания предприятий при этом выросли до максимума с марта 2022 г. (до 30,1 п., +4,9 п.). Сегодня будут опубликованы данные за январь по инфляционным ожиданиям населения – за счет роста налогов и тарифов статистика, скорее всего, вновь окажется не слишком позитивной.
В течение ближайшей недели давление на рынок ОФЗ, вероятно, сохранится с риском ухода в зону 115-116 пунктов по RGBI.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ