На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
Вчера порадовал Росстат – недельный рост цен впервые с сентября 2024 года был отрицательным, составив -0,05%. В годовом выражении инфляция замедлилась с 9,34% до 9,17%.
В целом ничего удивительного в этом нет, летом в России традиционно инфляция уходит в отрицательную область во многом из-за появления нового урожая и сезона отпусков, когда население не столь активно приобретает товары. Однако последние метрики повышают вероятность снижения ключевой ставки завтра на 2 п.п.
Рынок акций вчера не отреагировал на этот позитив. Отчасти это произошло из-за того, что на переговорах Россия-Украина не было принято прорывных решений, но это можно было предвидеть.
В ожидании снижения ставки рисковым инвесторам можно спекулятивно прикупить акции самых закредитованных компаний и девелоперов. Если мы увидим пробой несильного сопротивления 2850 пунктов по Индексу Мосбиржи и последующее ускорение роста, акции этих эмитентов могут быть в лидерах подъема. Вчера же отметка 2850 не поддалась «быкам», да и всерьез тестировать на прочность они ее не стали.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Одно из событий среды – переговоры России и Украины в Стамбуле. Стороны остались удовлетворены и договорились о дальнейших шагах. США отметили, что ожидаемые жёсткие решения после 50-дневной паузы Трампа могут не воплотиться в жизнь, если стороны конфликта будут идти в сторону мирного урегулирования.
Нефть вдобавок к геополитической неопределенности может оказаться бомбой замедленного действия. Котировки Brent рискуют снизиться до $65 за баррель. США сталкиваются с трудностями в переговорах по тарифам с ключевыми партнёрами. Например, Канада угрожает выйти из соглашений, чтобы защитить свои национальные интересы. На этом фоне ситуация на рынке остаётся напряжённой.
Корпоративные события
«Газпром» получил налоговую льготу. Теперь компания освобождена от дополнительных обязательств по долгам Nord Stream2 AG. На этой новости акции компании преодолели нисходящее сопротивление, которое тянулось с февраля текущего года.
«Всеинструменты.ру» опубликовала операционный отчёт за I полугодие 2025 года. Компания сообщила о росте выручки на 14% год к году. Валовая прибыль выросла на 28% год к году, однако количество заказов снизилось на 6%. Кроме того за I квартал компания получила убыток в 0,7 млрд рублей, при выручке 41 млрд рублей. Сложная ситуация в компании отражается в котировках акций, которые с IPO снизились на 63%.
Календарь инвестора на 24 июля 2025
- «Русгидро» представит операционные результаты за I полугодие 2025 года.
- «Ростелеком» проведёт ГОСА по дивидендам за 2024 год в размере 2,71 рублей на обыкновенную акцию, 6,25 рублей на привилегированную.
- ММК опубликует финансовые результаты за II полугодие 2025 года.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Новости, ожидания и торговые идеи: ММК в четверг публикует результаты по МСФО за II квартал 2025 года. Ситуация в металлургической отрасли остается сложной, 60-70% стали потребляет строительный сектор, который по-прежнему находится в кризисном состоянии. Цена на горячекатанную сталь на внутреннем рынке сохраняется в среднем ниже на 10% по сравнению с ценами годом ранее. Ожидаем, что ММК может показать отрицательный свободный денежный поток или около нулевой, на фоне снижения операционной прибыли и увеличения капитальных расходов, а менеджмент не будет рекомендовать выплачивать дивиденды по итогам I полугодия.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Сегодня на старте торгов ожидаем перехода российского рынка акций в консолидацию у достигнутых уровней. После прохождения третьего раунда переговоров в Стамбуле, основным фактором для него остается пятничное заседание Центробанка. На наш взгляд, инвесторы при формировании портфелей уже могли в значительной степени учесть возможность снижения ключевой ставки на 200 б.п. В результате сегодня они могут занять выжидательную позицию, что будет способствовать стабилизации рынка на текущих уровнях.
Целевым диапазоном по индексу Мосбиржи на сегодня видим район 2800-2880 пунктов.
Комментарий аналитиков «Финама»
Внимание инвесторов сконцентрировано на предстоящем в пятницу заседании ЦБ РФ по ставке. Как подчеркивает Кабаков, рынок рынок встречает приближающееся заседание Банка России на позитивной ноте, несмотря на частичную фиксацию прибыли в отдельных бумагах. Индекс Мосбиржи прибавил более 200 пунктов за неделю, достигнув уровня 2830, несмотря на дивидендные отсечки по «Сберу» и другим крупным эмитентам.
«Основным драйвером ралли стали ожидания пятничного заседания ЦБ: снижение ключевой ставки на 200 б.п., до 18% уже заложено в котировки, и в центре внимания окажется риторика регулятора относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Если ЦБ не только снизит ставку, но и обозначит перспективы дальнейших шагов – через формулировки в пресс-релизе или заявления председателя – это может стимулировать приток ликвидности и открыть путь индексу Мосбиржи к уровню 2900 с потенциалом тестирования 3000. В отсутствие таких сигналов рост, скорее всего, останется ограниченным, а индекс продолжит колебаться в диапазоне 2800–2850 пунктов», – полагает Кабаков.
Комментарий аналитиков БКС
Рубль тоже ждет решение ЦБ – ставки очень высокие, и это снижает возможности кредитования и рефинансирования для экспортеров и импортеров. Отсюда и обильные притоки валюты извне, и слабый спрос на валюту под импорт. Да и сам глобальный доллар DXY на трехлетних минимумах на фоне тарифных войн. При снижении стоимости фондирования корпорации, ведущие внешнеэкономическую деятельность, вероятно, уже совсем скоро ощутят облегчение – экспортерам не надо будет продавать так много валюты, а импортеры пополнят валютные запасы. Страны мира уже подписывают тарифные соглашения, ФРС вряд ли пока опустит свою ключевую ставку – вскоре вероятна стабилизация DXY.
Таким образом, доллар еще до конца июля может вернуться на круглые 80, юань – над 11. Среднесрочно: 85-90 за доллар и 11,5–12 за юань. А пока внебиржевые курсы от ЦБ на 24 июля: доллар у 78,45 (+0,5%), евро без изменений – 91,78. Биржевой юань – околонулевая динамика над 10,94.
Элвис Марламов про дешевый российский рынок и перспективы роста инвестиций
В утреннем обзоре российского фондового рынка на канале «Финам инвестиции» инвестор Элвис Марламов поделился своим видением текущей ситуации, инвестиционных идей и перспектив развития рынка. В центре внимания эксперта оказались три ключевые темы: текущая низкая капитализация российского фондового рынка, возможности в металлургическом и банковском секторах, а также ожидания относительно действий Банка России и влияния геополитики.По мнению Элвиса Марламова, российский фондовый рынок демонстрирует признаки оживления после долгого периода спада – была пройдена нисходящая линия тренда, что создает определенный оптимизм.